Maple Finance : plateforme de gestion d'actifs off-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée croissante des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance a été créé pour combler ce vide, établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Il effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, afin de fonctionner davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générateur de revenus.
Avec un nombre croissant d'institutions entrant dans le domaine de la cryptographie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces, cet avantage pouvant se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché de la cryptographie pour la gestion des actifs
Dans le domaine financier traditionnel, les investisseurs détenant un grand nombre d'actifs comptent généralement sur les sociétés de courtage pour fournir des services professionnels de gestion d'actifs, ce qui est une stratégie largement adoptée. Mais considérons une autre situation : supposons que vous êtes le directeur général d'une entreprise et que vous avez acquis une grande quantité de positions en Bitcoin. Comment gérez-vous efficacement ces actifs ?
Au départ, des options comme le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, gérer des actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujet à erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens peuvent envisager une gestion d'actifs professionnelle, similaire à la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché de la cryptographie, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. Appliquer des modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. À mesure que la participation des institutions dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de Bitcoin par une certaine entreprise qui a commencé en 2020. Après que les États-Unis et Hong Kong aient approuvé les ETF Bitcoin au comptant en 2024, cet élan s'est encore renforcé.
Ainsi, un marché autrefois dominé par des investisseurs particuliers est proche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise en finance traditionnelle avec une infrastructure blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur de gestion d'actifs on-chain leader.
2. off-chain actifs gestion: Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) aux emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'un client en investissant dans des actions, des obligations, de l'immobilier et d'autres outils, afin de gérer les risques et d'assurer une croissance de la valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans l'intermédiation de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. Cette plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation approfondie du crédit des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le staking de la qualité des garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement celui d'un simple intermédiaire de prêt et se rapproche davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les acteurs clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut agir en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( plutôt que seulement comme intermédiaire de prêt ), en raison de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Maple Finance en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( et non comme un simple intermédiaire de prêt ), découle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés de participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent ensuite aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple définit les conditions en fonction du ratio de garantie et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, fonctionnant de manière similaire aux déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant aux décisions au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il est à noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Une entreprise de teneurs de marché a besoin de 10 millions de dollars de capital opérationnel pour élargir ses positions de trading lorsque la volatilité du marché augmente. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en raison de leur confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a empêché l'entreprise d'obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune par son produit d'entreprise à haut rendement (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés, reconnaissant les performances de Maple Direct, déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêts.
Lorsqu'une entreprise demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, il approuve un prêt de 10 millions USDC, avec de l'éthereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. Une certaine entreprise paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % comme frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient claire. Elle va au-delà du simple intermédiaire de prêts, gérant activement les garanties, y compris l'amélioration de l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de sa société mère ( plutôt que sur des garanties traditionnelles ).
En réalité, les services offerts par Maple sont comparables à ceux des institutions financières traditionnelles. Il gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant que société de gestion d'actifs institutionnelle fiable, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits principaux de Maple Finance
4.1. Maple Institutionnel
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant une gamme diversifiée et structurée de produits. Ses produits se divisent principalement en deux grandes catégories : produits de prêt et produits de gestion d'actifs, chaque catégorie visant à correspondre aux différentes tolérances au risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie, produits de prêt, y compris les produits Blue Chip( de Maple et High Yield). La gamme de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs soucieux de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures comme garantie, tels que le Bitcoin et l'Ethereum, et suit des pratiques de gestion des risques strictes.
En revanche, les produits à rendement élevé s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à prendre des risques plus importants. Leur stratégie principale consiste à gérer activement des actifs sur-collatéralisés, en générant des revenus supplémentaires par le biais de la mise en gage ou du prêt secondaire, plutôt que de simplement détenir des garanties.
La deuxième catégorie de produits de Maple Finance, la gestion d'actifs, a commencé avec son produit de rendement BTC ( BTC Yield ). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement des Bitcoins, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir des actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans des limitations pratiques, principalement le manque d'infrastructures techniques ou d'expertise opérationnelle pour générer des revenus de manière sécurisée.
Le produit de rendement Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking ( fourni par Core DAO. Dans ce modèle, des institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans certains dépositaires de niveau institutionnel, et s'engagent à ne pas toucher à leurs actifs pendant une période déterminée pour obtenir des récompenses de staking. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel réel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles, la conclusion d'un contrat avec des institutions de garde, la participation au staking de Core DAO, et la conversion des récompenses de staking en $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne disposent pas de ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles comptent souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande, compte tenu des complexités techniques, de la surveillance réglementaire, de la sécurité et de la gestion des risques.
À partir des produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché de la cryptographie, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir des actifs numériques, sans s'écarter de leur cœur de métier.
![Analyse approfondie de Maple Finance : gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, ce qui limite l'accès aux investisseurs de détail. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT, qui sont des pools de liquidités destinés aux investisseurs de détail, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools de Maple blue chip et à rendement élevé, ces emprunteurs suivant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire à celle des produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design permet de maintenir la rigueur opérationnelle des produits institutionnels tout en abaissant le seuil d'entrée pour les utilisateurs de détail, augmentant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses supplémentaires en jetons, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être échangés contre des jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds proactive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie des dynamiques de participation Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois la participation continue et le maintien de la discipline financière.
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne s'appuie pas uniquement sur un protocole de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts financiers traditionnels
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans la finance traditionnelle. Bien que ce type d'expérience ne soit pas absolument nécessaire,
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OPsychology
· 07-21 01:48
Aperçu du développement futur
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MidnightGenesis
· 07-20 19:56
Si vous êtes convaincu, investissez.
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BearMarketSunriser
· 07-20 13:19
Achetez sans réfléchir.
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AirdropHunterKing
· 07-20 13:01
Ça arrive, l'Airdrop est sécurisé.
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ContractFreelancer
· 07-18 04:16
Le précurseur du bull run est arrivé
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BlockchainArchaeologist
· 07-18 04:15
Cela mérite une étude approfondie.
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BearMarketHustler
· 07-18 04:15
La gestion des risques de Collateral est très importante.
Maple Finance : plateforme de gestion d'actifs off-chain menant l'ère du capital institutionnel
Maple Finance : plateforme de gestion d'actifs off-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée croissante des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance a été créé pour combler ce vide, établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Il effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, afin de fonctionner davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générateur de revenus.
Avec un nombre croissant d'institutions entrant dans le domaine de la cryptographie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces, cet avantage pouvant se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché de la cryptographie pour la gestion des actifs
Dans le domaine financier traditionnel, les investisseurs détenant un grand nombre d'actifs comptent généralement sur les sociétés de courtage pour fournir des services professionnels de gestion d'actifs, ce qui est une stratégie largement adoptée. Mais considérons une autre situation : supposons que vous êtes le directeur général d'une entreprise et que vous avez acquis une grande quantité de positions en Bitcoin. Comment gérez-vous efficacement ces actifs ?
Au départ, des options comme le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, gérer des actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujet à erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens peuvent envisager une gestion d'actifs professionnelle, similaire à la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché de la cryptographie, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. Appliquer des modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. À mesure que la participation des institutions dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de Bitcoin par une certaine entreprise qui a commencé en 2020. Après que les États-Unis et Hong Kong aient approuvé les ETF Bitcoin au comptant en 2024, cet élan s'est encore renforcé.
Ainsi, un marché autrefois dominé par des investisseurs particuliers est proche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise en finance traditionnelle avec une infrastructure blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur de gestion d'actifs on-chain leader.
2. off-chain actifs gestion: Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) aux emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'un client en investissant dans des actions, des obligations, de l'immobilier et d'autres outils, afin de gérer les risques et d'assurer une croissance de la valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans l'intermédiation de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. Cette plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation approfondie du crédit des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le staking de la qualité des garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement celui d'un simple intermédiaire de prêt et se rapproche davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les acteurs clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut agir en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( plutôt que seulement comme intermédiaire de prêt ), en raison de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Maple Finance en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain ( et non comme un simple intermédiaire de prêt ), découle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés de participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent ensuite aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple définit les conditions en fonction du ratio de garantie et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, fonctionnant de manière similaire aux déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant aux décisions au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il est à noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Une entreprise de teneurs de marché a besoin de 10 millions de dollars de capital opérationnel pour élargir ses positions de trading lorsque la volatilité du marché augmente. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en raison de leur confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a empêché l'entreprise d'obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune par son produit d'entreprise à haut rendement (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés, reconnaissant les performances de Maple Direct, déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêts.
Lorsqu'une entreprise demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, il approuve un prêt de 10 millions USDC, avec de l'éthereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. Une certaine entreprise paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % comme frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient claire. Elle va au-delà du simple intermédiaire de prêts, gérant activement les garanties, y compris l'amélioration de l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de sa société mère ( plutôt que sur des garanties traditionnelles ).
En réalité, les services offerts par Maple sont comparables à ceux des institutions financières traditionnelles. Il gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant que société de gestion d'actifs institutionnelle fiable, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits principaux de Maple Finance
4.1. Maple Institutionnel
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant une gamme diversifiée et structurée de produits. Ses produits se divisent principalement en deux grandes catégories : produits de prêt et produits de gestion d'actifs, chaque catégorie visant à correspondre aux différentes tolérances au risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie, produits de prêt, y compris les produits Blue Chip( de Maple et High Yield). La gamme de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs soucieux de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures comme garantie, tels que le Bitcoin et l'Ethereum, et suit des pratiques de gestion des risques strictes.
En revanche, les produits à rendement élevé s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à prendre des risques plus importants. Leur stratégie principale consiste à gérer activement des actifs sur-collatéralisés, en générant des revenus supplémentaires par le biais de la mise en gage ou du prêt secondaire, plutôt que de simplement détenir des garanties.
La deuxième catégorie de produits de Maple Finance, la gestion d'actifs, a commencé avec son produit de rendement BTC ( BTC Yield ). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement des Bitcoins, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir des actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans des limitations pratiques, principalement le manque d'infrastructures techniques ou d'expertise opérationnelle pour générer des revenus de manière sécurisée.
Le produit de rendement Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking ( fourni par Core DAO. Dans ce modèle, des institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans certains dépositaires de niveau institutionnel, et s'engagent à ne pas toucher à leurs actifs pendant une période déterminée pour obtenir des récompenses de staking. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel réel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles, la conclusion d'un contrat avec des institutions de garde, la participation au staking de Core DAO, et la conversion des récompenses de staking en $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne disposent pas de ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles comptent souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande, compte tenu des complexités techniques, de la surveillance réglementaire, de la sécurité et de la gestion des risques.
À partir des produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché de la cryptographie, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir des actifs numériques, sans s'écarter de leur cœur de métier.
![Analyse approfondie de Maple Finance : gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, ce qui limite l'accès aux investisseurs de détail. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT, qui sont des pools de liquidités destinés aux investisseurs de détail, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools de Maple blue chip et à rendement élevé, ces emprunteurs suivant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire à celle des produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design permet de maintenir la rigueur opérationnelle des produits institutionnels tout en abaissant le seuil d'entrée pour les utilisateurs de détail, augmentant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses supplémentaires en jetons, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être échangés contre des jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds proactive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie des dynamiques de participation Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois la participation continue et le maintien de la discipline financière.
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne s'appuie pas uniquement sur un protocole de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts financiers traditionnels
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans la finance traditionnelle. Bien que ce type d'expérience ne soit pas absolument nécessaire,