La Réserve fédérale (FED) maintient les taux d'intérêt inchangés, Bitcoin pourrait rebondir.

La Réserve fédérale (FED) a décidé de maintenir la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 % lors de sa dernière réunion de politique monétaire, conformément aux attentes du marché. Bien qu'aucun ajustement des taux n'ait été effectué, le langage politique, les prévisions économiques et les indications sur les futurs chemins de taux d'intérêt ont un impact profond sur le marché. Cette réunion a non seulement révélé le dernier jugement de la Réserve fédérale (FED) sur l'environnement économique actuel, mais a également influencé les attentes du marché concernant la future situation de liquidité, agissant directement sur les marchés d'actifs mondiaux, y compris les crypto-monnaies.

I. Interprétation de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale

1.1 Contenu principal de la décision de La Réserve fédérale (FED) : maintenir une politique stable, libérer un signal d'assouplissement.

La Réserve fédérale (FED) a décidé de maintenir son taux d'intérêt de référence inchangé lors de cette réunion, soulignant que "la position de la politique reste restrictive pour garantir que l'inflation revienne à l'objectif de 2 %". Par rapport aux dernières réunions, le langage de cette décision a été adouci. La Réserve fédérale (FED) a atténué l'expression "besoin d'une politique restrictive plus longue", mettant plutôt l'accent sur le fait que les décisions futures seront ajustées en fonction des données économiques. Cela a été interprété par le marché comme un signe que la Réserve fédérale (FED) se prépare à un changement de politique à l'avenir.

La Réserve fédérale (FED) a légèrement abaissé ses prévisions de croissance du PIB dans ses dernières prévisions économiques, tout en augmentant ses prévisions d'inflation pour les prochaines années, montrant que les décideurs politiques pèsent le dilemme entre le ralentissement économique et la rigidité de l'inflation. On prévoit que le taux de croissance du PIB pour 2025 passera de 2,1 % à 1,8 %, et que le PCE de base pour 2025 passera de 2,2 % à 2,4 %. Cela reflète l'attitude prudente de la Réserve fédérale (FED) face à la situation économique future.

La Réserve fédérale (FED) a annoncé que le rythme de réduction de son bilan passerait de 60 milliards de dollars par mois à 50 milliards de dollars, signalant que le cycle de resserrement de la liquidité est sur le point de ralentir. Le graphique en points montre que les attentes médianes des membres du FOMC pour le taux d'intérêt en 2025 sont de 3,75 %, ce qui implique au moins deux baisses de taux. Dans l'ensemble, bien que la Réserve fédérale (FED) maintienne les taux d'intérêt inchangés, elle a émis une série de signaux d'assouplissement.

1.2 L'impact direct de la politique de La Réserve fédérale (FED) sur le marché : le point d'inflexion de la liquidité est proche, les actifs risqués connaissent un tournant

L'indice du dollar a fortement reculé, enregistrant la plus grande baisse quotidienne depuis 2023. Un affaiblissement du dollar signifie généralement que les capitaux mondiaux sont plus susceptibles de se diriger vers des actifs à haut rendement, ce qui soutient les actifs risqués. Les rendements obligataires américains sont en baisse, le rendement des obligations américaines à 10 ans passant de 4,3 % à 4,1 %, indiquant que le marché digère la possibilité d'une future baisse des taux d'intérêt. Cela signifie une réduction du coût du capital, augmentant l'attractivité des actifs risqués.

Les actions américaines, en particulier les actions technologiques et de croissance, connaissent un fort rebond. L'indice Nasdaq a augmenté de plus de 2 %, et les prix des actions des géants technologiques se redressent. Le marché des cryptomonnaies réagit rapidement, avec le Bitcoin qui a augmenté de plus de 5 % sur le court terme, franchissant la résistance clé de 85 000 $. Cela reflète le renforcement des attentes du marché concernant un assouplissement de la liquidité.

Dans l'ensemble, bien que la décision politique de La Réserve fédérale (FED) n'ait pas immédiatement ajusté les taux d'intérêt, les signaux émis ont un impact profond sur le marché. Le dollar s'affaiblit, les rendements des obligations américaines diminuent, les actions technologiques augmentent, et le Bitcoin rebondit, indiquant que le marché ajuste ses attentes en matière de liquidité. Cela signifie que le point de basculement de la liquidité pourrait être proche, et que des actifs à haut risque comme le Bitcoin pourraient connaître un nouveau cycle de hausse.

II. Contexte macroéconomique du marché : le point de retournement de la liquidité est atteint, les fonds pourraient revenir vers les actifs à risque.

2.1 Analyse de l'environnement de liquidité récent : Un point d'inflexion du financement du marché est déjà visible, et une grande quantité de fonds hors marché attend d'entrer.

Le rythme de la contraction de la liquidité mondiale est en train de ralentir. La Réserve fédérale (FED) a clairement indiqué que le rythme de réduction de son bilan va ralentir, et le graphique en points montre qu'il pourrait y avoir 2 à 3 baisses de taux d'intérêt au cours des 12 prochains mois. Cela signifie que la rigueur de la politique monétaire restrictive des deux dernières années est en train de diminuer, et la liquidité du marché pourrait s'améliorer.

La corrélation sur 90 jours entre Bitcoin et les actions américaines (en particulier l'indice Nasdaq) a atteint un sommet de 0,75 en 2024, montrant une augmentation évidente de la liaison. Les actions technologiques sont très sensibles aux taux d'intérêt, et avec l'ajustement des politiques de La Réserve fédérale (FED) par le marché, les actions technologiques ont déjà commencé à remonter, une tendance qui pourrait très probablement entraîner un réchauffement des prix des actifs cryptographiques tels que Bitcoin.

Le solde total du marché des stablecoins a augmenté pour atteindre 229 milliards de dollars, ce qui indique que des fonds hors du marché s'accumulent, attendant d'entrer. Le solde total de l'USDT et de l'USDC a continué de croître depuis la fin de 2023, montrant qu'un montant considérable de fonds attend sur le marché. Une fois que la tendance du marché sera établie, ces fonds pourraient rapidement revenir vers Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques.

2.2 La relation entre la liquidité en dollars et le marché des cryptomonnaies : les données historiques révèlent les tendances du BTC.

Le niveau de liquidité du dollar est fortement lié à la performance du marché Bitcoin. Dans un environnement de taux d'intérêt bas et de politique monétaire accommodante, le Bitcoin connaît souvent une forte augmentation, tandis que dans un contexte de taux d'intérêt élevés et de politique de resserrement, il fait face à une pression énorme. Cette tendance peut être divisée en trois phases :

1. La période d'assouplissement de 2017 à 2021 a propulsé le marché haussier de Bitcoin.
2. La politique de resserrement de 2022-2023 a entraîné une forte baisse du BTC
3. Ralentissement de la réduction du bilan en 2024-2025, Bitcoin accueille une reprise

Actuellement, la Réserve fédérale (FED) est à un stade clé de changement de politique. Bien qu'elle ne soit pas encore entrée dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, le ralentissement de l'assouplissement quantitatif, la baisse de l'indice du dollar et la croissance des soldes des stablecoins sont autant de signaux qui indiquent qu'un point d'inflexion de la liquidité est désormais visible. Si, dans les mois à venir, la Réserve fédérale (FED) continue d'envoyer des signaux d'assouplissement, le marché des cryptomonnaies devrait attirer davantage de flux de capitaux. Le Bitcoin, en tant que baromètre de la liquidité parmi les actifs à risque, sera le premier à en bénéficier et connaîtra une nouvelle vague de hausse.

Trois, perspectives du marché Bitcoin : possibilités de rebond et facteurs de risque

3.1 Analyse des tendances des prix à court terme du Bitcoin : signaux de creux renforcés, l'analyse technique montre un potentiel de rebond

Le niveau de support clé de 76 000 à 80 000 dollars forme le fond du marché. Au cours des dernières semaines, le prix du Bitcoin a testé plusieurs fois cette plage sans tomber en dessous de manière significative, indiquant un fort soutien à l'achat. Les données on-chain montrent qu'il y a une accumulation importante d'UTXO par des détenteurs à long terme dans cette plage, ce qui indique une forte confiance des détenteurs, sans apparition de ventes panique à grande échelle.

L'indice RSI a rebondi de près de 30 à la zone de 45-50, indiquant que la dynamique du marché est en train de se réparer, la force des acheteurs s'intensifiant progressivement. Récemment, le volume des transactions de Bitcoin a augmenté dans la zone de support clé, indiquant que les achats sur le marché commencent à intervenir. Si la Réserve fédérale maintient sa politique monétaire actuelle, la liquidité du marché devrait se rétablir davantage, et Bitcoin pourrait maintenir une structure de consolidation à court terme, avec un rebond attendu au cours du deuxième trimestre.

3.2 Les tendances du marché des investisseurs institutionnels : Les flux de capitaux renforcent le soutien du marché

Le volume de détention de BTC par le fonds Grayscale reste stable, sans vente massive. Au premier trimestre 2024, le volume de détention de BTC par Grayscale reste stable, sans sortie massive de fonds, ce qui indique que les investisseurs institutionnels n'ont pas paniqué et vendu en raison des fluctuations à court terme du marché.

Les flux de fonds des ETF Bitcoin au comptant montrent que les institutions augmentent leur détention de BTC. Les fonds des ETF continuent d'affluer, ce qui non seulement fournit un soutien à l'achat sur le marché, mais renforce également la confiance du marché dans la tendance à long terme du BTC. MicroStrategy continue d'augmenter sa détention de BTC, avec une position totale dépassant 214 000 BTC, ce qui indique que certains investisseurs institutionnels sont toujours prêts à détenir BTC à long terme et le considèrent comme un outil de répartition d'actifs important.

3.3 Risques potentiels sur le marché : des facteurs d'incertitude subsistent, il faut rester vigilant face aux chocs imprévus.

Les principaux facteurs de risque comprennent :

1. Incertitude sur la politique de La Réserve fédérale (FED). Si les données sur l'inflation rebondissent, La Réserve fédérale (FED) pourrait retarder la baisse des taux d'intérêt ou même resserrer davantage la liquidité.
2. Les risques géopolitiques mondiaux pourraient influencer l'appétit pour le risque des investisseurs.
3. Risque de liquidité interne sur le marché des cryptomonnaies. Des problèmes de liquidité ou des risques de liquidation sur certaines plateformes d'échange peuvent entraîner de fortes fluctuations du marché à court terme.

Quatre, stratégies d'investissement et conclusion

4.1 Comment les investisseurs devraient-ils réagir face au marché actuel ?

Les traders à court terme devraient surveiller le niveau de support clé à 80 000 dollars. En cas de rupture, envisagez un stop loss à court terme. Attendez que le prix dépasse la zone de 88 000 dollars et soit confirmé avant d'augmenter la position. Surveillez de près la publication des événements macroéconomiques.

Les investisseurs à moyen et long terme peuvent accumuler des positions par paliers lors des corrections de prix, en particulier dans la fourchette de 88 000 à 83 000 dollars. Surveillez les tendances à long terme de BTC et les changements d'humeur du marché, afin d'éviter d'être affecté par les fluctuations à court terme.

Les investisseurs institutionnels devraient prêter une attention particulière aux changements de politique de La Réserve fédérale (FED), notamment aux signaux d'assouplissement monétaire qui pourraient apparaître à l'avenir. Il peut être judicieux de conserver à long terme des Bitcoin et des jetons Ethereum pour se protéger contre le risque de dévaluation du dollar.

4.2 Perspectives du marché futur

Avec la stabilisation progressive des politiques de la La Réserve fédérale (FED) et l'amélioration de l'environnement de liquidité, la possibilité d'un rebond à court terme et d'une hausse à moyen et long terme du Bitcoin s'est renforcée. Les perspectives d'amélioration de la liquidité sur le marché sont claires, et le Bitcoin pourrait entrer dans un nouveau cycle de hausse, atteignant potentiellement la zone cible de 85 000 à 88 000 dollars.

Cependant, le risque sur le marché demeure. Les investisseurs doivent se concentrer sur les ajustements de la politique de La Réserve fédérale (FED) et les changements dans l'économie mondiale. Une reprise de l'inflation ou une intensification des conflits internationaux pourraient amener La Réserve fédérale (FED) à resserrer à nouveau sa politique monétaire, mettant ainsi la pression sur les actifs à risque.

Dans l'ensemble, dans le contexte d'une politique de stabilisation de La Réserve fédérale (FED) et d'une amélioration progressive de l'environnement de liquidité, le marché du Bitcoin présente des perspectives relativement optimistes, mais la volatilité reste importante. Les investisseurs doivent effectuer une allocation d'actifs raisonnable en fonction de leur capacité à supporter le risque et de l'évolution du marché.