Nouvelle percée dans les transactions off-chain : Exploration du modèle de carnet de commandes hybride
Les limites de l'expérience de transaction off-chain deviennent de plus en plus évidentes. Bien que le modèle des teneurs de marché automatiques (AMM) ait favorisé le développement précoce des échanges décentralisés, il présente encore des insuffisances en matière d'utilisation de la liquidité, de découverte des prix et de support des ordres à cours limité, ce qui rend difficile la comparaison avec les échanges centralisés. D'autre part, bien que le modèle de carnet d'ordres centralisé (CLOB) soit plus flexible et précis, il a toujours été contraint par les performances des chaînes publiques et les coûts d'exécution off-chain, ce qui rend sa mise en œuvre réelle difficile.
Récemment, un projet dédié à la construction d'une plateforme de trading complète combinant une architecture de carnet de commandes et une logique de market making sur une blockchain haute performance a terminé un nouveau tour de financement. Ce projet espère offrir une expérience produit plus équilibrée aux traders professionnels et aux utilisateurs ordinaires grâce à la refonte de l'architecture sous-jacente.
Aperçu du projet
Cette startup, axée sur la construction d'une plateforme de trading avec carnet d'ordres off-chain, a été fondée en 2024 par une équipe possédant une expérience en trading haute fréquence, développement de protocoles DeFi et optimisation de systèmes off-chain. L'objectif du projet est de créer une plateforme de trading décentralisée entièrement basée sur la blockchain, intégrant à la fois un carnet d'ordres et des fonctionnalités de market making automatisées. Leur approche ne consiste pas à tirer parti des architectures existantes, mais à partir des bases, en combinant les avantages des deux modèles dominants actuels, afin de reproduire un système de trading au comptant plus proche de l'expérience des échanges centralisés.
En matière de financement, le projet a achevé son tour de financement par seed en milieu d'année 2024, levant 2 millions de dollars. Récemment, il a également annoncé avoir terminé son tour de financement de série A, d'un montant total de 11,5 millions de dollars. L'équipe prévoit d'utiliser les fonds de la série A pour les ressources nécessaires à l'expansion de l'équipe et réaliser sa vision d'un carnet de commandes entièrement off-chain sur sa blockchain principale sélectionnée.
Architecture technique et conception de produit
Ce projet n'utilise pas le modèle AMM actuellement populaire des échanges décentralisés, mais tente de construire un système hybride combinant un carnet de commandes et une fonctionnalité de market-making automatique. L'idée centrale est d'introduire un algorithme de market-making automatique par défaut dans le carnet de commandes de chaque paire de trading sur la chaîne, permettant aux utilisateurs d'obtenir un soutien de prix de base même en l'absence de fournisseurs de liquidité actifs. Contrairement aux carnets de commandes traditionnels, cette conception ne dépend pas des teneurs de marché centralisés pour maintenir la liquidité du marché, et elle diffère également des contraintes de courbe de prix uniformes de l'AMM, offrant plutôt la possibilité de passer de manière flexible entre les deux.
En termes de mode opératoire, ce projet a conçu un mécanisme de gestion des commandes adapté à un environnement off-chain. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité utilisent des coûts de gas bas et prévisibles, permettant aux teneurs de marché ou aux traders stratégiques d'effectuer des opérations fréquentes sans être limités par des coûts élevés. L'équipe développe également un mécanisme de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires de ne pas avoir à gérer les ordres en attente, tout en utilisant des contrats stratégiques pour soutenir la liquidité avec leurs actifs. Cette approche vise à réduire le seuil de participation tout en améliorant le taux de couverture des fonds sur le carnet de commandes off-chain.
Techniquement, le projet a choisi une blockchain de couche 1 compatible avec l'EVM Ethereum comme plateforme de déploiement. Cette blockchain est actuellement en phase de test et utilise une architecture parallélisée et un mécanisme de planification en pipeline pour améliorer la capacité de traitement par seconde et réduire la latence de bloc. Les données des tests internes montrent que cette blockchain peut atteindre une capacité de traitement de 10 000 TPS dans un environnement contrôlé tout en maintenant une vitesse de bloc d'une seconde. Le projet s'appuie sur ce type de performance de base pour construire un système de correspondance entièrement off-chain et évolutif.
Perspectives écologiques et incertitudes
Le modèle de livre de commandes hybride construit par ce projet est actuellement en phase de validation sur le marché. Ce modèle tente d'offrir une nouvelle option off-chain entre les AMM existants et les livres de commandes centralisés, rendant ainsi le comportement de market making plus proche des systèmes de trading traditionnels, tout en préservant l'ouverture et la modularité des protocoles décentralisés. Dans un état idéal, cette architecture pourrait non seulement couvrir les paires de trading majeures, mais aussi servir les actifs de longue traîne, fournissant ainsi une infrastructure de trading unifiée pour divers types d'actifs.
L'équipe reste relativement optimiste quant aux opportunités de marché. D'une part, la logique de trading sur le livre de commandes off-chain correspond mieux aux habitudes stratégiques des teneurs de marché professionnels et des investisseurs institutionnels ; d'autre part, grâce à une infrastructure performante, l'efficacité d'exécution pourrait être considérablement améliorée, permettant ainsi pour la première fois à un modèle qui ne pouvait fonctionner que sur des échanges centralisés de fonctionner off-chain. De plus, en raison de la compatibilité de cette blockchain avec l'écosystème des développeurs Ethereum, le projet peut attirer assez facilement des développeurs existants pour intégrer ses composants de trading au protocole, laissant ainsi une grande marge de manœuvre pour l'expansion des produits.
Cependant, à ce stade actuel, il existe encore une série d'incertitudes. Tout d'abord, il y a le risque d'exécution technique. Bien que les objectifs de conception de la blockchain choisie soient attrayants, il existe encore un écart entre le livre blanc et l'environnement opérationnel réel. L'évolutivité off-chain, la confirmation des transactions, la synchronisation des nœuds et plusieurs autres dimensions peuvent toutes devenir des conditions limitantes. Ensuite, il y a la motivation réelle pour la migration des utilisateurs. La plupart des utilisateurs de transactions off-chain ont déjà développé l'habitude d'utiliser des plateformes AMM, et il n'est pas facile de les convaincre de passer à un modèle de carnet de commandes. Bien que le projet soutienne en théorie une façon simplifiée de participer à la liquidité, l'effet réel doit encore être observé dans le temps.
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IronHeadMiner
· 07-17 07:27
Encore de l'argent à brûler, hein
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ZenMiner
· 07-17 06:14
J'ai encore gagné avec cette vague.
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SelfCustodyIssues
· 07-15 02:37
Le livre de commandes est de nouveau en compétition.
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ChainDetective
· 07-15 02:36
Avoir de l'argent c'est être capricieux, on commence à jouer avec de nouveaux concepts.
Le projet de modèle de carnet de commandes mixte off-chain a terminé un financement de série A de 11,5 millions de dollars.
Nouvelle percée dans les transactions off-chain : Exploration du modèle de carnet de commandes hybride
Les limites de l'expérience de transaction off-chain deviennent de plus en plus évidentes. Bien que le modèle des teneurs de marché automatiques (AMM) ait favorisé le développement précoce des échanges décentralisés, il présente encore des insuffisances en matière d'utilisation de la liquidité, de découverte des prix et de support des ordres à cours limité, ce qui rend difficile la comparaison avec les échanges centralisés. D'autre part, bien que le modèle de carnet d'ordres centralisé (CLOB) soit plus flexible et précis, il a toujours été contraint par les performances des chaînes publiques et les coûts d'exécution off-chain, ce qui rend sa mise en œuvre réelle difficile.
Récemment, un projet dédié à la construction d'une plateforme de trading complète combinant une architecture de carnet de commandes et une logique de market making sur une blockchain haute performance a terminé un nouveau tour de financement. Ce projet espère offrir une expérience produit plus équilibrée aux traders professionnels et aux utilisateurs ordinaires grâce à la refonte de l'architecture sous-jacente.
Aperçu du projet
Cette startup, axée sur la construction d'une plateforme de trading avec carnet d'ordres off-chain, a été fondée en 2024 par une équipe possédant une expérience en trading haute fréquence, développement de protocoles DeFi et optimisation de systèmes off-chain. L'objectif du projet est de créer une plateforme de trading décentralisée entièrement basée sur la blockchain, intégrant à la fois un carnet d'ordres et des fonctionnalités de market making automatisées. Leur approche ne consiste pas à tirer parti des architectures existantes, mais à partir des bases, en combinant les avantages des deux modèles dominants actuels, afin de reproduire un système de trading au comptant plus proche de l'expérience des échanges centralisés.
En matière de financement, le projet a achevé son tour de financement par seed en milieu d'année 2024, levant 2 millions de dollars. Récemment, il a également annoncé avoir terminé son tour de financement de série A, d'un montant total de 11,5 millions de dollars. L'équipe prévoit d'utiliser les fonds de la série A pour les ressources nécessaires à l'expansion de l'équipe et réaliser sa vision d'un carnet de commandes entièrement off-chain sur sa blockchain principale sélectionnée.
Architecture technique et conception de produit
Ce projet n'utilise pas le modèle AMM actuellement populaire des échanges décentralisés, mais tente de construire un système hybride combinant un carnet de commandes et une fonctionnalité de market-making automatique. L'idée centrale est d'introduire un algorithme de market-making automatique par défaut dans le carnet de commandes de chaque paire de trading sur la chaîne, permettant aux utilisateurs d'obtenir un soutien de prix de base même en l'absence de fournisseurs de liquidité actifs. Contrairement aux carnets de commandes traditionnels, cette conception ne dépend pas des teneurs de marché centralisés pour maintenir la liquidité du marché, et elle diffère également des contraintes de courbe de prix uniformes de l'AMM, offrant plutôt la possibilité de passer de manière flexible entre les deux.
En termes de mode opératoire, ce projet a conçu un mécanisme de gestion des commandes adapté à un environnement off-chain. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité utilisent des coûts de gas bas et prévisibles, permettant aux teneurs de marché ou aux traders stratégiques d'effectuer des opérations fréquentes sans être limités par des coûts élevés. L'équipe développe également un mécanisme de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires de ne pas avoir à gérer les ordres en attente, tout en utilisant des contrats stratégiques pour soutenir la liquidité avec leurs actifs. Cette approche vise à réduire le seuil de participation tout en améliorant le taux de couverture des fonds sur le carnet de commandes off-chain.
Techniquement, le projet a choisi une blockchain de couche 1 compatible avec l'EVM Ethereum comme plateforme de déploiement. Cette blockchain est actuellement en phase de test et utilise une architecture parallélisée et un mécanisme de planification en pipeline pour améliorer la capacité de traitement par seconde et réduire la latence de bloc. Les données des tests internes montrent que cette blockchain peut atteindre une capacité de traitement de 10 000 TPS dans un environnement contrôlé tout en maintenant une vitesse de bloc d'une seconde. Le projet s'appuie sur ce type de performance de base pour construire un système de correspondance entièrement off-chain et évolutif.
Perspectives écologiques et incertitudes
Le modèle de livre de commandes hybride construit par ce projet est actuellement en phase de validation sur le marché. Ce modèle tente d'offrir une nouvelle option off-chain entre les AMM existants et les livres de commandes centralisés, rendant ainsi le comportement de market making plus proche des systèmes de trading traditionnels, tout en préservant l'ouverture et la modularité des protocoles décentralisés. Dans un état idéal, cette architecture pourrait non seulement couvrir les paires de trading majeures, mais aussi servir les actifs de longue traîne, fournissant ainsi une infrastructure de trading unifiée pour divers types d'actifs.
L'équipe reste relativement optimiste quant aux opportunités de marché. D'une part, la logique de trading sur le livre de commandes off-chain correspond mieux aux habitudes stratégiques des teneurs de marché professionnels et des investisseurs institutionnels ; d'autre part, grâce à une infrastructure performante, l'efficacité d'exécution pourrait être considérablement améliorée, permettant ainsi pour la première fois à un modèle qui ne pouvait fonctionner que sur des échanges centralisés de fonctionner off-chain. De plus, en raison de la compatibilité de cette blockchain avec l'écosystème des développeurs Ethereum, le projet peut attirer assez facilement des développeurs existants pour intégrer ses composants de trading au protocole, laissant ainsi une grande marge de manœuvre pour l'expansion des produits.
Cependant, à ce stade actuel, il existe encore une série d'incertitudes. Tout d'abord, il y a le risque d'exécution technique. Bien que les objectifs de conception de la blockchain choisie soient attrayants, il existe encore un écart entre le livre blanc et l'environnement opérationnel réel. L'évolutivité off-chain, la confirmation des transactions, la synchronisation des nœuds et plusieurs autres dimensions peuvent toutes devenir des conditions limitantes. Ensuite, il y a la motivation réelle pour la migration des utilisateurs. La plupart des utilisateurs de transactions off-chain ont déjà développé l'habitude d'utiliser des plateformes AMM, et il n'est pas facile de les convaincre de passer à un modèle de carnet de commandes. Bien que le projet soutienne en théorie une façon simplifiée de participer à la liquidité, l'effet réel doit encore être observé dans le temps.