Analyse des politiques potentielles de Trump et des perspectives du marché : contrôle de l'inflation, Taux d'intérêt et voies de stimulation économique
Analyse des directions potentielles de la politique de Trump
1. Chemin de contrôle de l'inflation
Promouvoir les négociations de paix entre la Russie et l'Ukraine, libérer l'approvisionnement en énergie, réduire les prix mondiaux de l'énergie
Maîtriser la situation au Moyen-Orient par des moyens diplomatiques, le prix du pétrole pourrait augmenter à court terme.
Augmenter les droits de douane à l'importation pourrait entraîner une récession économique à court terme, mais aiderait à réduire l'inflation.
Appliquer des droits de douane ou des stratégies de blocus économique contre la Chine
2. Chemin de régulation des taux d'intérêt
exercer une pression sur la Réserve fédérale pour abaisser les taux d'intérêt et élargir le bilan, stimuler la liquidité mondiale
Promouvoir la législation sur les monnaies numériques, affaiblir l'influence de la politique monétaire de la Réserve fédérale
3. Chemins de stimulation économique
Promouvoir la normalisation des politiques de réduction des impôts, augmenter le revenu disponible des entreprises et des particuliers.
Mettre en œuvre une politique tarifaire différenciée pour l'industrie manufacturière, protéger les industries locales.
Attirer des investissements étrangers par des visites diplomatiques
Élargir le développement de l'énergie domestique, augmenter les revenus des exportations d'énergie
Explorer les possibilités d'expansion territoriale, élargir la carte économique
4. Chemins de consolidation du pouvoir politique
Utiliser la politique des cryptomonnaies pour accumuler la richesse familiale
Éliminer les éléments indésirables, renforcer l'équipe centrale, garantir la continuité des politiques
Résumé de la logique politique
Le cœur de la politique de Trump est la stimulation économique, en contrôlant l'inflation par les politiques énergétiques et tarifaires, en abaissant les taux d'intérêt, en attirant les investissements et en développant l'énergie pour favoriser la croissance économique. En même temps, il renforce sa base de pouvoir par l'expansion territoriale et le nettoyage politique. La stratégie globale est relativement agressive à court terme, tandis que les effets à long terme dépendent de la diplomatie et de l'exécution des politiques.
Attentes de taux d'intérêt du marché
Le marché s'attend actuellement à une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base le 17 septembre 2025, avec deux baisses de taux au cours de l'année 2025, atteignant 4,00 %, et un taux d'intérêt neutre augmentant à 3,50 %. La Réserve fédérale et le gouvernement Trump sont en désaccord sur une éventuelle baisse anticipée des taux. L'effet de la politique tarifaire de Trump commence à se faire sentir, entraînant des pressions de récession économique. Récemment, la Réserve fédérale a poursuivi la réduction de son bilan et le resserrement de la liquidité, entraînant des ajustements des indicateurs de liquidité mondiaux tels que le BTC.
Points clés à surveiller la semaine prochaine
Événements importants
Discours des responsables des banques centrales des pays
Déclaration de politique monétaire
Données économiques importantes
Données sur l'emploi non agricole aux États-Unis
IPC de la zone euro
PMI de la Chine
PIB du Japon
Analyse des données en chaîne
Facteurs d'influence sur le marché à court terme
1. Flux de fonds des stablecoins
Le marché a clairement diminué cette semaine, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la semaine précédente. Le volume moyen quotidien des émissions supplémentaires n'est que de 0,78 milliard, ce qui indique un état de faible liquidité. Cela pourrait signifier que le marché entre dans une période d'attente ou de consolidation, manquant de direction claire. Si la tendance morose se poursuit la semaine prochaine, cela confirmerait que le marché est entré dans une période de refroidissement.
2. Flux de fonds ETF
Cette semaine, les flux entrants d'ETF sont passés de 2,8 milliards à 670 millions, avec une diminution de la vitesse d'entrée de 76 %. L'engouement pour les ETF a chuté à un niveau bas précédent, indiquant que cette vague d'ETF touche à sa fin. Le prix du BTC dépend fortement des fonds des ETF, manquant de soutien naturel des acheteurs sur le marché.
3. Prime de stabilité des stablecoins en dehors du marché
Entre le 23 et le 31 mai, la prime OTC pour USDT et USDC est restée autour de 100,0 %, avec des fluctuations très faibles. Cela montre une attente claire du marché, avec une liquidité qui se resserre. Dans l'ensemble, la situation est à "zero premium" ou "en dessous du prix", ce qui indique une insuffisance de la demande d'achat sur le marché OTC et un manque de nouveaux entrants en fiat.
4. Performance du prix de l'action MicroStrategy
Le prix des actions de MicroStrategy n'a pas atteint de nouveaux sommets, ce qui indique une baisse de l'enthousiasme du marché boursier pour surenchérir. Bien que MicroStrategy ait augmenté sa position en BTC, ce qui a amélioré la valeur nette de ses actifs, son prix par rapport au BTC reste encore en prime. Il est nécessaire de prêter attention au moment de la fin de cette partie.
5. Changement de solde de l'échange
Le ratio de solde des échanges BTC continue de diminuer pour atteindre 15,046 %, un niveau bas depuis près d'un an, la pression de vente sur la chaîne diminue. En revanche, le ratio de solde des échanges ETH augmente à 15,83 %, indiquant une certaine pression de vente.
Facteurs d'influence sur le marché à moyen terme
Distribution des adresses de détention des monnaies
Les adresses détenant entre 1K et 10K BTC ont montré une nette diminution entre le 26 et le 27 mai, indiquant des signes de vente à court terme. Cependant, elles ont principalement été absorbées par des adresses détenant entre 100 et 1K BTC, la structure du marché à moyen et long terme n'ayant pas subi de changements significatifs.
Perspectives du marché
En tenant compte de divers facteurs, on prévoit que le marché continuera de se corriger la semaine prochaine, en particulier après la nouvelle hausse de l'ETH. Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents et de surveiller les variations des données.
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Analyse des politiques potentielles de Trump et des perspectives du marché : contrôle de l'inflation, Taux d'intérêt et voies de stimulation économique
Perspectives macroéconomiques et politiques
Analyse des directions potentielles de la politique de Trump
1. Chemin de contrôle de l'inflation
2. Chemin de régulation des taux d'intérêt
3. Chemins de stimulation économique
4. Chemins de consolidation du pouvoir politique
Résumé de la logique politique
Le cœur de la politique de Trump est la stimulation économique, en contrôlant l'inflation par les politiques énergétiques et tarifaires, en abaissant les taux d'intérêt, en attirant les investissements et en développant l'énergie pour favoriser la croissance économique. En même temps, il renforce sa base de pouvoir par l'expansion territoriale et le nettoyage politique. La stratégie globale est relativement agressive à court terme, tandis que les effets à long terme dépendent de la diplomatie et de l'exécution des politiques.
Attentes de taux d'intérêt du marché
Le marché s'attend actuellement à une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base le 17 septembre 2025, avec deux baisses de taux au cours de l'année 2025, atteignant 4,00 %, et un taux d'intérêt neutre augmentant à 3,50 %. La Réserve fédérale et le gouvernement Trump sont en désaccord sur une éventuelle baisse anticipée des taux. L'effet de la politique tarifaire de Trump commence à se faire sentir, entraînant des pressions de récession économique. Récemment, la Réserve fédérale a poursuivi la réduction de son bilan et le resserrement de la liquidité, entraînant des ajustements des indicateurs de liquidité mondiaux tels que le BTC.
Points clés à surveiller la semaine prochaine
Événements importants
Données économiques importantes
Analyse des données en chaîne
Facteurs d'influence sur le marché à court terme
1. Flux de fonds des stablecoins
Le marché a clairement diminué cette semaine, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la semaine précédente. Le volume moyen quotidien des émissions supplémentaires n'est que de 0,78 milliard, ce qui indique un état de faible liquidité. Cela pourrait signifier que le marché entre dans une période d'attente ou de consolidation, manquant de direction claire. Si la tendance morose se poursuit la semaine prochaine, cela confirmerait que le marché est entré dans une période de refroidissement.
2. Flux de fonds ETF
Cette semaine, les flux entrants d'ETF sont passés de 2,8 milliards à 670 millions, avec une diminution de la vitesse d'entrée de 76 %. L'engouement pour les ETF a chuté à un niveau bas précédent, indiquant que cette vague d'ETF touche à sa fin. Le prix du BTC dépend fortement des fonds des ETF, manquant de soutien naturel des acheteurs sur le marché.
3. Prime de stabilité des stablecoins en dehors du marché
Entre le 23 et le 31 mai, la prime OTC pour USDT et USDC est restée autour de 100,0 %, avec des fluctuations très faibles. Cela montre une attente claire du marché, avec une liquidité qui se resserre. Dans l'ensemble, la situation est à "zero premium" ou "en dessous du prix", ce qui indique une insuffisance de la demande d'achat sur le marché OTC et un manque de nouveaux entrants en fiat.
4. Performance du prix de l'action MicroStrategy
Le prix des actions de MicroStrategy n'a pas atteint de nouveaux sommets, ce qui indique une baisse de l'enthousiasme du marché boursier pour surenchérir. Bien que MicroStrategy ait augmenté sa position en BTC, ce qui a amélioré la valeur nette de ses actifs, son prix par rapport au BTC reste encore en prime. Il est nécessaire de prêter attention au moment de la fin de cette partie.
5. Changement de solde de l'échange
Le ratio de solde des échanges BTC continue de diminuer pour atteindre 15,046 %, un niveau bas depuis près d'un an, la pression de vente sur la chaîne diminue. En revanche, le ratio de solde des échanges ETH augmente à 15,83 %, indiquant une certaine pression de vente.
Facteurs d'influence sur le marché à moyen terme
Distribution des adresses de détention des monnaies
Les adresses détenant entre 1K et 10K BTC ont montré une nette diminution entre le 26 et le 27 mai, indiquant des signes de vente à court terme. Cependant, elles ont principalement été absorbées par des adresses détenant entre 100 et 1K BTC, la structure du marché à moyen et long terme n'ayant pas subi de changements significatifs.
Perspectives du marché
En tenant compte de divers facteurs, on prévoit que le marché continuera de se corriger la semaine prochaine, en particulier après la nouvelle hausse de l'ETH. Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents et de surveiller les variations des données.