Ethereum: la plage d'intérêt composé au point de retournement
Récemment, l'écosystème Ethereum montre plusieurs tendances positives, indiquant qu'une vague de hausse pourrait survenir dans les 3 à 18 mois à venir. Cet article analysera les avantages et le potentiel de développement d'Ethereum sous dix aspects.
1. L'environnement réglementaire s'est considérablement amélioré
La nouvelle présidente de la SEC, Paul Atkins, adopte une attitude positive envers les cryptomonnaies, ce qui contraste fortement avec son prédécesseur Gary Gensler. Atkins a retiré les propositions restrictives concernant la DeFi et les portefeuilles autogérés, optant plutôt pour une stratégie "priorité à l'innovation". Il a même souligné que les développeurs ne devraient pas être punis pour avoir écrit du code décentralisé.
En parallèle, le Congrès américain fait avancer plusieurs projets de loi favorables aux cryptomonnaies :
La loi « GENIUS » fournit un cadre réglementaire clair pour l'émission de stablecoins, ce qui est bénéfique pour la position d'Ethereum en tant qu'infrastructure de stablecoin.
Le projet de loi "CLARITY" classe clairement l'ETH comme une "marchandise numérique" régulée par la CFTC, éliminant ainsi la possibilité d'une exécution rétroactive par la SEC.
Ces avancées réglementaires ont considérablement réduit les risques politiques liés à Ethereum, ouvrant la voie à la participation des institutions.
2. Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer
De plus en plus d'institutions de grande taille considèrent Ethereum comme un actif stratégique. La société cotée au NASDAQ SharpLink Gaming a acquis 176 000 ETH( pour environ 463 millions de dollars), devenant ainsi le plus grand détenteur public d'ETH au monde. L'action de SharpLink a déclenché un effet domino, d'autres sociétés cotées comme Bitmine Immersion ayant également annoncé des plans similaires.
En même temps, les premiers ETF à terme sur l'Éthereum ont été lancés à la fin de 2024, et l'approbation des ETF sur l'Éthereum au comptant est également imminente. Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a publiquement exprimé son soutien au lancement d'un ETF sur l'Éthereum, estimant que c'est le premier pas vers la tokenisation des actifs.
3. Les indicateurs techniques se réchauffent
En mai 2025, l'ETH a de nouveau franchi la MA200 au niveau hebdomadaire, ce qui est l'un des signaux classiques de retour du marché haussier. L'ETH construit un support au-dessus de la moyenne mobile de 200 semaines ( d'environ 2 500 dollars ), similaire à la phase de reprise des cycles passés.
L'indicateur de momentum montre également des signaux positifs : le graphique en chandeliers hebdomadaires présente un long corps et des ombres courtes, indiquant une forte pression d'achat. La pente ascendante des moyennes mobiles clés et la tendance à la hausse de l'indicateur MACD indiquent une augmentation de l'élan haussier.
4. La mise à niveau du protocole progresse régulièrement
La mise à niveau de Pectra lancée le 7 mai 2025 (Prague + le hard fork Electra ) comprend 11 EIP, couvrant divers aspects d'amélioration allant des portefeuilles intelligents à l'évolutivité. Parmi les changements les plus remarquables, on note :
Augmenter la limite de mise d'un seul validateurs de 32 Éther à 2048 Éther
Réajuster les frais pour augmenter considérablement le débit de Layer-2
Prise en charge de l'abstraction de compte, comme le paiement sans gaz, les transactions en masse, etc.
Ethereum continue à augmenter progressivement la limite de Gas, passant de 15 millions à 36 millions, avec l'espoir d'atteindre 60 millions à l'avenir, ce qui portera le TPS à environ 60.
5. L'environnement macroéconomique devient favorable
Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale passe à une politique de taux d'intérêt plus bas dans les mois à venir, ce qui pourrait faire descendre le rendement de référence en dessous du taux de retour des ETH stakés. Le CME Fed Watch prévoit qu'à mi-2026, le taux des fonds fédéraux descendra à 3,25 % ou moins.
En attendant, le rendement des staking sur la chaîne Ethereum ( est actuellement d'environ 3,5 % annualisé ) et devrait augmenter en raison de l'augmentation de l'activité réseau et des frais de transaction. Cette tendance converge pourrait faire du staking d'ETH un actif à haut rendement extrêmement attrayant.
6. Le taux de participation au staking continue d'augmenter
D'ici le premier trimestre 2025, environ 28 % de l'offre totale d'ETH sera stakée dans des nœuds de validateurs, atteignant un niveau record. Le paysage du staking devient également plus diversifié, avec de nouvelles plateformes comme Ether.Fi ayant connu une croissance d'environ 30 % au cours des 6 derniers mois.
Les ETF de staking que les États-Unis pourraient approuver entraîneront une demande institutionnelle accrue. Les ETF de staking pourraient attirer les capitaux institutionnels et les comptes de retraite qui préfèrent la commodité des ETF, augmentant ainsi la participation au staking.
7. L'écosystème Layer-2 en plein essor
La stratégie d'extension Layer-2 d'Ethereum obtient des résultats significatifs. De grandes entreprises rejoignent l'écosystème L2 :
Sony a lancé la blockchain L2 Soneium basée sur Optimism
Robinhood prévoit de construire une chaîne L2 basée sur Arbitrum
Le réseau Base de Coinbase traite en moyenne plus de 6 millions de transactions par jour.
Binance adopte opBNB basé sur Optimism comme solution L2
Ces exemples montrent l'attrait de la stratégie L2 d'Ethereum pour les entreprises technologiques et financières de premier plan, ce qui a conduit à une utilisation accrue et à un retour des frais vers la chaîne principale d'Ethereum.
8. Adoption accélérée
De plus en plus d'institutions traditionnelles et de gouvernements commencent à adopter la technologie Ethereum:
La famille Trump se lance dans le domaine DeFi via la plateforme World Freedom Financial
PayPal a lancé le stablecoin PYUSD basé sur Ethereum
Visa utilise Ethereum pour régler les paiements en USDC
Plusieurs grandes banques européennes utiliseront Ethereum comme plateforme d'émission d'obligations numériques
Les centres financiers asiatiques tels que Hong Kong et Singapour adoptent activement l'écosystème Ethereum.
Ces cas montrent qu'Ethereum s'intègre progressivement dans les infrastructures financières et technologiques mondiales.
9. L'équipe dirigeante continue d'innover
Vitalik Buterin, en tant que leader de l'industrie, continue de promouvoir le développement de la technologie Éther, en se concentrant sur des directions telles que la stratégie ZK et l'innovation des performances RISC-V + ZK-EVM.
La Fondation Ethereum a procédé à une réorganisation, introduisant un modèle de "co-directeurs exécutifs" pour optimiser sa structure de gouvernance. La nouvelle entité Etherealize est dédiée à promouvoir l'alignement stratégique entre Ethereum et Wall Street.
Sur le plan technologique, Ethereum s'oriente vers un développement coordonné entre L1 et L2, tout en améliorant les performances de la chaîne principale et en étendant l'écosystème Layer-2.
10. Optimisation continue de l'économie des tokens
La théorie de la "monnaie ultrasonique" d'Ethereum est en train de se réaliser : les frais de transaction brûlés dépassent souvent la quantité nouvellement émise, et pendant les périodes de forte activité, cela entraîne même une contraction nette de l'approvisionnement en ETH. Depuis la mise à niveau de Londres, plus de 4,6 millions d'ETH ont été brûlés.
Même avec un taux de participation au staking d'environ 28 %, l'émission annuelle d'ETH par le biais du staking ne représente qu'environ 0,5 à 1 % de l'offre totale. Avec le mécanisme de combustion des frais EIP-1559, un net désinflation de l'offre d'ETH peut encore être réalisé pendant les périodes de forte activité du réseau.
En résumé, sous plusieurs dimensions telles que la régulation, la technologie, le capital et le macro, Ethereum entre dans une nouvelle phase de développement. L'effet combiné de ces facteurs pourrait propulser l'ETH à réaliser une croissance significative au cours des 3 à 18 prochains mois.
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Les dix informations positives de l'écosystème Ethereum pointent vers un bull run à moyen terme.
Ethereum: la plage d'intérêt composé au point de retournement
Récemment, l'écosystème Ethereum montre plusieurs tendances positives, indiquant qu'une vague de hausse pourrait survenir dans les 3 à 18 mois à venir. Cet article analysera les avantages et le potentiel de développement d'Ethereum sous dix aspects.
1. L'environnement réglementaire s'est considérablement amélioré
La nouvelle présidente de la SEC, Paul Atkins, adopte une attitude positive envers les cryptomonnaies, ce qui contraste fortement avec son prédécesseur Gary Gensler. Atkins a retiré les propositions restrictives concernant la DeFi et les portefeuilles autogérés, optant plutôt pour une stratégie "priorité à l'innovation". Il a même souligné que les développeurs ne devraient pas être punis pour avoir écrit du code décentralisé.
En parallèle, le Congrès américain fait avancer plusieurs projets de loi favorables aux cryptomonnaies :
La loi « GENIUS » fournit un cadre réglementaire clair pour l'émission de stablecoins, ce qui est bénéfique pour la position d'Ethereum en tant qu'infrastructure de stablecoin.
Le projet de loi "CLARITY" classe clairement l'ETH comme une "marchandise numérique" régulée par la CFTC, éliminant ainsi la possibilité d'une exécution rétroactive par la SEC.
Ces avancées réglementaires ont considérablement réduit les risques politiques liés à Ethereum, ouvrant la voie à la participation des institutions.
2. Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer
De plus en plus d'institutions de grande taille considèrent Ethereum comme un actif stratégique. La société cotée au NASDAQ SharpLink Gaming a acquis 176 000 ETH( pour environ 463 millions de dollars), devenant ainsi le plus grand détenteur public d'ETH au monde. L'action de SharpLink a déclenché un effet domino, d'autres sociétés cotées comme Bitmine Immersion ayant également annoncé des plans similaires.
En même temps, les premiers ETF à terme sur l'Éthereum ont été lancés à la fin de 2024, et l'approbation des ETF sur l'Éthereum au comptant est également imminente. Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a publiquement exprimé son soutien au lancement d'un ETF sur l'Éthereum, estimant que c'est le premier pas vers la tokenisation des actifs.
3. Les indicateurs techniques se réchauffent
En mai 2025, l'ETH a de nouveau franchi la MA200 au niveau hebdomadaire, ce qui est l'un des signaux classiques de retour du marché haussier. L'ETH construit un support au-dessus de la moyenne mobile de 200 semaines ( d'environ 2 500 dollars ), similaire à la phase de reprise des cycles passés.
L'indicateur de momentum montre également des signaux positifs : le graphique en chandeliers hebdomadaires présente un long corps et des ombres courtes, indiquant une forte pression d'achat. La pente ascendante des moyennes mobiles clés et la tendance à la hausse de l'indicateur MACD indiquent une augmentation de l'élan haussier.
4. La mise à niveau du protocole progresse régulièrement
La mise à niveau de Pectra lancée le 7 mai 2025 (Prague + le hard fork Electra ) comprend 11 EIP, couvrant divers aspects d'amélioration allant des portefeuilles intelligents à l'évolutivité. Parmi les changements les plus remarquables, on note :
Ethereum continue à augmenter progressivement la limite de Gas, passant de 15 millions à 36 millions, avec l'espoir d'atteindre 60 millions à l'avenir, ce qui portera le TPS à environ 60.
5. L'environnement macroéconomique devient favorable
Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale passe à une politique de taux d'intérêt plus bas dans les mois à venir, ce qui pourrait faire descendre le rendement de référence en dessous du taux de retour des ETH stakés. Le CME Fed Watch prévoit qu'à mi-2026, le taux des fonds fédéraux descendra à 3,25 % ou moins.
En attendant, le rendement des staking sur la chaîne Ethereum ( est actuellement d'environ 3,5 % annualisé ) et devrait augmenter en raison de l'augmentation de l'activité réseau et des frais de transaction. Cette tendance converge pourrait faire du staking d'ETH un actif à haut rendement extrêmement attrayant.
6. Le taux de participation au staking continue d'augmenter
D'ici le premier trimestre 2025, environ 28 % de l'offre totale d'ETH sera stakée dans des nœuds de validateurs, atteignant un niveau record. Le paysage du staking devient également plus diversifié, avec de nouvelles plateformes comme Ether.Fi ayant connu une croissance d'environ 30 % au cours des 6 derniers mois.
Les ETF de staking que les États-Unis pourraient approuver entraîneront une demande institutionnelle accrue. Les ETF de staking pourraient attirer les capitaux institutionnels et les comptes de retraite qui préfèrent la commodité des ETF, augmentant ainsi la participation au staking.
7. L'écosystème Layer-2 en plein essor
La stratégie d'extension Layer-2 d'Ethereum obtient des résultats significatifs. De grandes entreprises rejoignent l'écosystème L2 :
Ces exemples montrent l'attrait de la stratégie L2 d'Ethereum pour les entreprises technologiques et financières de premier plan, ce qui a conduit à une utilisation accrue et à un retour des frais vers la chaîne principale d'Ethereum.
8. Adoption accélérée
De plus en plus d'institutions traditionnelles et de gouvernements commencent à adopter la technologie Ethereum:
Ces cas montrent qu'Ethereum s'intègre progressivement dans les infrastructures financières et technologiques mondiales.
9. L'équipe dirigeante continue d'innover
Vitalik Buterin, en tant que leader de l'industrie, continue de promouvoir le développement de la technologie Éther, en se concentrant sur des directions telles que la stratégie ZK et l'innovation des performances RISC-V + ZK-EVM.
La Fondation Ethereum a procédé à une réorganisation, introduisant un modèle de "co-directeurs exécutifs" pour optimiser sa structure de gouvernance. La nouvelle entité Etherealize est dédiée à promouvoir l'alignement stratégique entre Ethereum et Wall Street.
Sur le plan technologique, Ethereum s'oriente vers un développement coordonné entre L1 et L2, tout en améliorant les performances de la chaîne principale et en étendant l'écosystème Layer-2.
10. Optimisation continue de l'économie des tokens
La théorie de la "monnaie ultrasonique" d'Ethereum est en train de se réaliser : les frais de transaction brûlés dépassent souvent la quantité nouvellement émise, et pendant les périodes de forte activité, cela entraîne même une contraction nette de l'approvisionnement en ETH. Depuis la mise à niveau de Londres, plus de 4,6 millions d'ETH ont été brûlés.
Même avec un taux de participation au staking d'environ 28 %, l'émission annuelle d'ETH par le biais du staking ne représente qu'environ 0,5 à 1 % de l'offre totale. Avec le mécanisme de combustion des frais EIP-1559, un net désinflation de l'offre d'ETH peut encore être réalisé pendant les périodes de forte activité du réseau.
En résumé, sous plusieurs dimensions telles que la régulation, la technologie, le capital et le macro, Ethereum entre dans une nouvelle phase de développement. L'effet combiné de ces facteurs pourrait propulser l'ETH à réaliser une croissance significative au cours des 3 à 18 prochains mois.