Analyse complète de BTCFi : créer une banque mobile Bitcoin

Avec le statut croissant du Bitcoin sur les marchés financiers, BTCFi( la finance Bitcoin) devient à la pointe de l'innovation en cryptomonnaies. Cet article explore en profondeur les multiples pistes clés de BTCFi, y compris les stablecoins, le prêt, le staking, le re-staking et CeDeFi.

Aperçu de la piste BTCFi

BTCFi est une série d'activités financières centrées sur le Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading, les contrats à terme et les dérivés. Selon les prévisions, la taille du marché BTCFi pourrait atteindre 1,2 billion de dollars d'ici 2030. Ces dernières années, la participation des investisseurs institutionnels a apporté une plus grande liquidité, stabilité et maturité au marché BTCFi.

Segmentation de la piste BTCFi

1. Domaine des stablecoins

Les stablecoins réalisent une stabilité des prix grâce à un soutien d'actifs de réserve ou à des ajustements algorithmiques de l'offre. Actuellement, les stablecoins majeurs peuvent être divisés en deux catégories : centralisés ( tels que USDT, USDC ) et décentralisés ( tels que DAI, FRAX ). Dans l'écosystème BTC, il convient de prêter attention principalement aux projets de stablecoins décentralisés.

Cas de projet:

• Bitsmiley Protocol : premier projet de stablecoin natif de l'écosystème BTC, permettant aux utilisateurs de surcollatéraliser des BTC natifs sur le réseau BTC pour émettre le stablecoin bitUSD.
• Bamk.fi(NUSD): Bitcoin L1 sur le dollar synthétique, soutenu par une position Bitcoin neutre delta et soutenu 1:1 par l'USDe.
• Yala Labs : Stablecoin sur-collatéralisé $YU, infrastructure basée non seulement sur le protocole natif de Bitcoin, mais également déployable dans d'autres écosystèmes.
• Satoshi Protocol : le premier protocole de stablecoin CDP de l'écosystème BTC, basé sur l'écosystème BEVM.
• BTU: Premier projet de jeton stable décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, utilisant le modèle CDP.

2. Prêt de marché

Le prêt de Bitcoin permet aux utilisateurs d'utiliser des BTC comme garantie pour obtenir des prêts ou de prêter des BTC pour gagner des intérêts. Les principales mesures de gestion des risques comprennent le contrôle du taux de garantie, le complément de garantie, le mécanisme de liquidation forcée, etc.

Cas de projet:

• Liquidium: un protocole de prêt P2P fonctionnant sur Bitcoin, prenant en charge l'utilisation des actifs Ordinals et Runes comme garantie.
• Shell Finance : protocole de stablecoin basé sur BTC L1, permettant d'utiliser BTC, Ordinals NFT, etc. comme garantie pour obtenir $bitUSD.

3. Staking赛道

Le staking est généralement reconnu pour ses caractéristiques de sécurité et de rendement stable, offrant aux utilisateurs un accès, des privilèges ou des récompenses. Le staking de Bitcoin introduit un nouveau concept de sécurité partagée.

Cas de projet:

• Babylon: protocole de staking Bitcoin, permettant de verrouiller des BTC sur le réseau principal Bitcoin pour fournir de la sécurité à d'autres chaînes PoS.

4. Restaking赛道

Le Restaking est l'action d'utiliser des actifs de jeton de staking liquide pour staker sur d'autres réseaux afin d'obtenir des rendements supplémentaires. Cela libère une nouvelle liquidité, permettant aux actifs de staking d'avoir plus de valeur.

Cas de projet :

• Chakra : infrastructure de règlement modulaire innovante utilisant la technologie des preuves à connaissance nulle.
• Bedrock: protocole de réengagement de liquidité multi-actifs, prend en charge le jalonnement de WBTC pour obtenir uniBTC.

5. Custodie décentralisée

Avec la discussion sur la sécurité de WBTC, certaines solutions de garde décentralisée ont émergé :

• tBTC: peut être utilisé comme garantie DeFi, largement utilisé sur des plateformes comme Curve Finance.
• FBTC : nouvel actif synthétique de la chaîne, ancré 1:1 avec BTC, soutenant la circulation de BTC sur toute la chaîne.
• dlcBTC: Bitcoin est un certificat non custodial sur Ethereum, utilisant des DLCs pour verrouiller le Bitcoin.

6. CeDeFi

CeDeFi combine les caractéristiques de la finance centralisée et de la finance décentralisée, offrant aux utilisateurs une expérience de services financiers plus pratique.

Cas de projet:

• Solv Protocol : matrice de liquidité Bitcoin unifiée, permettant d'unifier la liquidité dispersée du Bitcoin via SolvBTC.
• Bouncebit: chaîne de Restaking BTC, entièrement compatible EVM, avec un design de produit CeDeFi.
• Lorenzo protocol : couche financière de liquidité BTC basée sur Babylon.

7. Échange AMM DEX

L'échange de teneurs de marché automatisés sur des échanges décentralisés est un mécanisme d'échange décentralisé qui fonctionne sur la blockchain.

Cas de projet:

• Bitflow : se concentre sur un rendement durable en BTC, utilisant des technologies telles que PSBT, échanges atomiques, AMM, etc.
• Dotswap: DEX AMM natif sur le réseau principal BTC, prenant en charge le trading d'actifs tels que Runes, BRC 20.
• Unisat AMM Swap : se concentre sur les applications de portefeuille Ordinals et brc-20.

Comparaison des différentes classes d'actifs

Comparaison de la sécurité

• L'écosystème BTC accorde une grande importance à la "sécurité" et met l'accent sur le contrôle efficace de la propriété des actifs.
• Les chaînes PoS comme ETH et Solana font face à des risques systémiques tels que la centralisation excessive et le risque de ruée.
• BTC en tant que système PoW n'a en principe pas ces problèmes, mais l'accumulation excessive de risques liés aux protocoles FI pourrait entraîner des risques systémiques.

comparaison des taux de rendement

Les projets BTCFi offrent généralement des taux de rendement plus élevés, y compris les rendements de staking, les rendements des produits DeFi et les rendements du protocole lui-même. Par rapport à ETHFi et SolFi, BTCFi a un potentiel plus grand et des attentes de rendement plus élevées.

richesse écologique

• L'écosystème ETH comprend plusieurs domaines tels que DeFi, NFT, RWA, etc., avec une richesse de projets.
• Les DEX et les solutions de liquidité dans l'écosystème Solana se distinguent.
• L'écosystème BTCFi est en pleine explosion, avec l'émergence de multiples protocoles tels que Layer 2, le prêt, le stablecoin, le staking, etc.

Conclusion

BTCFi, en tant que moteur d'innovation dans le domaine de la finance cryptographique, pousse le réseau Bitcoin vers des applications financières de niveau supérieur et une participation mondiale accrue. Avec les avancées technologiques et l'expansion du marché, BTCFi a le potentiel de devenir le pont entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sûrs et efficaces.