Perspectives et analyse des tendances du marché des cryptoactifs

Ce week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché.

Je pense que la tendance générale du marché des cryptoactifs ne deviendra claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions à la fin du trimestre, la véritable dynamique du marché ne se manifestera qu'après le retour des participants au marché après les vacances d'août. D'après les activités récentes du marché, la plupart des jetons alternatifs ont augmenté principalement en raison d'une compression des positions vendeuses. Les traders, influencés par le rebond précédent, ont acheté, mais il manque un soutien des détenteurs à long terme. La plupart des jetons ont également connu une chute brutale après une hausse rapide.

La remontée inattendue d'Ethereum, tandis que les jetons liés à l'IA et d'autres secteurs auparavant en difficulté mènent la reprise. En comparaison, les jetons ayant une utilité réelle, de solides fondamentaux ou un mécanisme de rachat ont montré des performances plus stables, avec non seulement des baisses plus faibles, mais aussi une récupération plus rapide. On peut en tirer quelques enseignements :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le Bitcoin est différente de celle des périodes précédentes, ce qui rend peu probable un grand dénouement, sauf si déclenché par des événements macroéconomiques.

2. La différenciation interne des jetons alternatifs s'intensifie

Les fonds finiront par se diriger vers les jetons alternatifs, mais ne couvriront pas complètement. Seuls les jetons ayant des usages clairs et des applications réelles pourront attirer des fonds. C'est aussi la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum dépassera les autres chaînes publiques. La clarté réglementaire, la croissance de l'utilisation de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment un puissant cycle positif. De plus, en raison de la non-réalisation des attentes depuis longtemps, il y a encore des acheteurs potentiels attendant en dehors du marché.

3. Les jetons soutenus par du capital-risque présentent des risques structurels

Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. En cas de manque de liquidité, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. Par conséquent, les jetons surévalués listés sur les échanges centralisés ont peu d'avenir. Certains jetons d'écosystèmes particuliers font face à une pression de vente continue, en raison de leur structure de récompense de validateurs spécifique.

4. Les jetons de mèmes ont des avantages structurels mais leur popularité diminue

Le jeton meme a des avantages structurels, sans déblocage de capital-risque, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. Ce mécanisme de spéculation pure joue un rôle dans les premières phases.

Mais je pense que cette phase est en train de se terminer. Récemment, certains événements de génération de jetons ont marqué le pic d'intérêt pour les jetons mèmes. Par la suite, l'intérêt pour les jetons mèmes a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, certaines chaînes publiques n'ont pas performé aussi bien qu'Ethereum - si tout le monde possède déjà, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'élan des jetons mèmes faiblira ?

Certain jetons de mèmes peuvent encore avoir de bonnes performances, en particulier ceux qui ont gagné en popularité sur des plateformes sociales en dehors du milieu du chiffrement. Ceux-ci peuvent encore offrir des rendements asymétriques. Cependant, l'ère où l'on pouvait compter uniquement sur l'image mignonne des jetons de mèmes comme alpha est révolue. Seuls les jetons avec un récit fort et une large reconnaissance sur le marché ont véritablement de la valeur spéculative.

5. Tendances du marché futur

Si les jetons de mèmes ne sont plus la principale opportunité, quelle est la prochaine tendance ?

Mon avis est : la combinaison de l'IA et des technologies de chiffrement.

Tout comme lors du premier engouement pour la DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après une phase de spéculation. Mais les véritables projets basés sur l'utilité continuent de se construire discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certaines projets germer sur la chaîne.

Avec l'épuisement des profits des jetons de mème, l'attention des investisseurs se tourne naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité évidente, pourrait bien devenir le prochain point focal.

De nombreux projets d'IA combinés à des projets de chiffrement adoptent un mode d'émission équitable, résonnant avec la narration de certains projets à succès.

C'est pourquoi j'ai récemment pris le temps d'étudier et de préparer mes positions dans ce domaine. Bien qu'il ne soit pas nécessaire de se précipiter pour entrer sur le marché, je crois que si le marché connaît une forte hausse, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités asymétriques.