Aave : Finance décentralisée et off-chain économie des piliers centraux
Le prêt sur chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie de la cryptographie. Aave, en tant que leader dans ce domaine, possède un avantage concurrentiel fort et une grande fidélité des utilisateurs. Bien que la valeur d'Aave soit gravement sous-évaluée par le marché, elle possède en réalité un potentiel de croissance énorme.
Aave a été lancé sur la blockchain Ethereum en janvier 2020 et entre maintenant dans sa cinquième année. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit cinq fois plus que le deuxième.
Les indicateurs du protocole continuent de croître, dépassant le point haut du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont déjà dépassé le pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que, même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave continuent d'afficher une croissance accélérée. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, Aave maintient une forte dynamique, avec un taux de croissance séquentiel atteignant 50-60%.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % du pic du cycle de 2021. Cela montre qu'Aave fait preuve d'une résilience plus forte par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance de bénéfices solide reflète un haut degré de correspondance avec le marché des produits.
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au cours du dernier cycle, coïncidant avec la distribution massive d'incitations en tokens par plusieurs plateformes de contrats intelligents. Cela a entraîné des niveaux de capital spéculatif et de levier non durables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations de jetons de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations de jetons d'Aave elles-mêmes ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, le moteur principal étant le réchauffement des activités de spéculation sur le marché, ce qui a fait grimper les taux de prêts et d'emprunts actifs.
De plus, même pendant les périodes de réduction des activités spéculatives, Aave a montré sa capacité à stimuler la croissance fondamentale. Alors que le marché mondial des actifs à risque connaissait une forte baisse, les revenus d'Aave sont restés solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du processus de remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave est capable de résister aux fluctuations du marché dans un environnement multi-chaînes et avec différents types de garanties.
Rebond solide des fondamentaux, le ratio cours/ventes d'Aave reste à son plus bas niveau en trois ans
Bien que les indicateurs aient fortement rebondi ces derniers mois, le ratio cours/ventes d'Aave n'est que de 17 fois, atteignant son plus bas niveau en 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois durant la même période.
Aave devrait renforcer sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement dans quatre domaines :
Les enregistrements de gestion de la sécurité des protocoles sont bons : Aave n'a jusqu'à présent connu aucun incident de sécurité majeur au niveau des contrats intelligents.
Effet réseau bilatéral : Le prêt DeFi est un marché bilatéral typique, où les déposants et les emprunteurs constituent les deux côtés de l'offre et de la demande, s'encourageant mutuellement à croître.
Gestion efficace des DAO : Aave met en œuvre un modèle de gestion basé sur la DAO, réunissant des institutions professionnelles pour participer à la gouvernance.
Positionnement de l'écosystème multi-chaînes : Aave a été déployé sur presque toutes les principales L1/L2 EVM, maintenant une position de leader en TVL sur la plupart des chaînes déployées.
Réformer l'économie des jetons, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer le risque de réduction
Aave envisage de réformer l'économie des tokens AAVE en introduisant un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité du token. Les principaux changements incluent :
Éliminer le risque de réduction de AAVE dans le module de sécurité.
Introduction d'un nouveau module de sécurité Umbrella, remplaçant les stkAAVE et stkABPT par des stk aToken tels que aUSDC et awETH.
Introduire le token Anti-GHO pour renforcer la cohérence des intérêts entre les stakers AAVE et les emprunteurs GHO.
Permettre la redistribution des revenus nets excédentaires aux stakers de jetons, lançant un programme de rachat continu.
Aave devrait connaître une croissance significative
Les facteurs de croissance futurs d'Aave comprennent :
Aave v4 : construire une couche de liquidité unifiée, simplifier le processus de prêt inter-chaînes, étendre plus de chaînes et de catégories d'actifs.
Croissance corrélée positivement avec BTC et ETH en tant que catégories d'actifs : Le lancement des ETF devrait attirer plus de capitaux sur le marché.
Lié à la croissance de l'offre de stablecoins : le cycle mondial de baisse des taux d'intérêt pourrait inciter les capitaux à passer de la finance traditionnelle au farming de stablecoins DeFi.
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des Finance décentralisée, bénéficie d'un puissant effet de réseau, d'une excellente liquidité des tokens et de la combinabilité. La prochaine mise à niveau de l'économie des tokens renforcera encore la sécurité du protocole et sa capacité à capturer de la valeur.
Le marché sous-estime actuellement le potentiel de croissance d'Aave, et sa valorisation est déconnectée des fondamentaux. Le jeton AAVE offre des opportunités d'investissement ajustées au risque de qualité dans l'industrie de la cryptographie.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
14 J'aime
Récompense
14
6
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
GateUser-0717ab66
· 07-09 17:36
Bull, j'adore ce type d'analyse hardcore.
Voir l'originalRépondre0
MEVHunterBearish
· 07-09 10:16
aave est juste un produit ennuyeux
Voir l'originalRépondre0
SolidityStruggler
· 07-06 19:13
Grand potentiel, mais difficile à conserver
Voir l'originalRépondre0
BugBountyHunter
· 07-06 19:12
Identifiant valeur, dépêchez-vous d'y aller avant que tout le monde ne s'en rende compte.
Aave : le potentiel de hausse et la valeur sous-estimée d'un leader de la Finance décentralisée
Aave : Finance décentralisée et off-chain économie des piliers centraux
Le prêt sur chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie de la cryptographie. Aave, en tant que leader dans ce domaine, possède un avantage concurrentiel fort et une grande fidélité des utilisateurs. Bien que la valeur d'Aave soit gravement sous-évaluée par le marché, elle possède en réalité un potentiel de croissance énorme.
Aave a été lancé sur la blockchain Ethereum en janvier 2020 et entre maintenant dans sa cinquième année. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit cinq fois plus que le deuxième.
Les indicateurs du protocole continuent de croître, dépassant le point haut du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont déjà dépassé le pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que, même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave continuent d'afficher une croissance accélérée. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, Aave maintient une forte dynamique, avec un taux de croissance séquentiel atteignant 50-60%.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % du pic du cycle de 2021. Cela montre qu'Aave fait preuve d'une résilience plus forte par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance de bénéfices solide reflète un haut degré de correspondance avec le marché des produits.
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au cours du dernier cycle, coïncidant avec la distribution massive d'incitations en tokens par plusieurs plateformes de contrats intelligents. Cela a entraîné des niveaux de capital spéculatif et de levier non durables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations de jetons de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations de jetons d'Aave elles-mêmes ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, le moteur principal étant le réchauffement des activités de spéculation sur le marché, ce qui a fait grimper les taux de prêts et d'emprunts actifs.
De plus, même pendant les périodes de réduction des activités spéculatives, Aave a montré sa capacité à stimuler la croissance fondamentale. Alors que le marché mondial des actifs à risque connaissait une forte baisse, les revenus d'Aave sont restés solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du processus de remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave est capable de résister aux fluctuations du marché dans un environnement multi-chaînes et avec différents types de garanties.
Rebond solide des fondamentaux, le ratio cours/ventes d'Aave reste à son plus bas niveau en trois ans
Bien que les indicateurs aient fortement rebondi ces derniers mois, le ratio cours/ventes d'Aave n'est que de 17 fois, atteignant son plus bas niveau en 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois durant la même période.
Aave devrait renforcer sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement dans quatre domaines :
Réformer l'économie des jetons, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer le risque de réduction
Aave envisage de réformer l'économie des tokens AAVE en introduisant un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité du token. Les principaux changements incluent :
Aave devrait connaître une croissance significative
Les facteurs de croissance futurs d'Aave comprennent :
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des Finance décentralisée, bénéficie d'un puissant effet de réseau, d'une excellente liquidité des tokens et de la combinabilité. La prochaine mise à niveau de l'économie des tokens renforcera encore la sécurité du protocole et sa capacité à capturer de la valeur.
Le marché sous-estime actuellement le potentiel de croissance d'Aave, et sa valorisation est déconnectée des fondamentaux. Le jeton AAVE offre des opportunités d'investissement ajustées au risque de qualité dans l'industrie de la cryptographie.