Pendant la majeure partie de son histoire, le bitcoin a été considéré comme de l'or numérique : un actif à conserver plutôt qu'à utiliser. Cette passivité a laissé des trillions de dollars de BTC inactifs dans des portefeuilles, déconnectés des stratégies de rendement et de la composabilité qui définissent la finance décentralisée (DeFi).
L'essor des jetons de staking liquide promet de changer cela, positionnant le bitcoin non seulement comme une réserve de valeur mais aussi comme un actif productif intégré dans les marchés de capitaux onchain.
Le staking liquide fait référence au processus par lequel des utilisateurs offrent leur crypto pour aider à sécuriser un réseau, et reçoivent en retour un jeton liquide et négociable qui représente leurs actifs stakés et peut être utilisé dans DeFi pendant que les jetons originaux continuent de générer des récompenses de staking.
Lombard Finance est devenu l'un des projets les plus en vue dans le staking liquide de bitcoin. Son produit phare, LBTC, est un jeton générant des revenus soutenu 1:1 par BTC.
Lorsque le BTC est déposé dans le protocole Lombard, les jetons sous-jacents sont stakés, principalement via Babylon, un protocole permettant le staking de bitcoin sans confiance et en auto-gérance. Les utilisateurs reçoivent des LBTC en retour, qui peuvent être déployés dans les écosystèmes DeFi tandis que le Bitcoin original gagne des récompenses de staking.
Cette double fonctionnalité est essentielle. Les détenteurs peuvent garder une exposition au BTC tout en utilisant le LBTC dans le prêt, l'emprunt et la fourniture de liquidités sur des protocoles tels qu'Aave, Morpho, Pendle et Ether.fi. Conçu pour l'interopérabilité, le LBTC circule sur Ethereum, Base, BNB Chain et d'autres réseaux, évitant la fragmentation de la liquidité et garantissant que le BTC peut participer à un environnement DeFi multi-chaînes.
Un marché potentiellement d'une valeur de milliards
En mobilisant la liquidité dormante de BTC, Lombard et d'autres projets de staking liquide visent à fournir l'infrastructure pour le DeFi Bitcoin, canalisant la vaste capitalisation boursière de l'actif vers les marchés de capitaux on-chain.
Cet effort reflète la propre transformation d'Ethereum à travers des dérivés de staking liquide, mais avec le potentiel de débloquer une piscine de valeur plus profonde compte tenu de l'échelle du bitcoin.
Pour contextualiser la différence d'échelle, le marché de staking liquide d'Ethereum, dirigé par le stETH de Lido, affiche une capitalisation boursière d'environ 38 milliards de dollars. En revanche, l'ensemble du secteur LST bitcoin est encore naissant, avec une capitalisation boursière totale d'environ 2,5 milliards de dollars. Le LBTC de Lombard à lui seul représente environ 1,4 milliard de dollars, soit environ 40 % du marché LST bitcoin.
BARD de Lombard
En s'appuyant sur cette base, Lombard a annoncé cette semaine la création de la Liquid Bitcoin Foundation et de son jeton natif $BARD, ainsi qu'une vente communautaire de 6,75 millions de dollars.
La Fondation agira en tant que gardien indépendant du protocole, finançant la recherche, des subventions et l'éducation, tout en établissant des cadres de gouvernance pour préserver la neutralité. $BARD servira de jeton utilitaire et de gouvernance de l'écosystème, donnant aux holders la possibilité de staker pour sécuriser l'infrastructure de base de Lombard, de voter sur des propositions et d'accéder à de nouveaux produits.
Jacob Phillips, co-fondateur de Lombard, a décrit la vente communautaire comme "une invitation à plus de 260 000 détenteurs de LBTC et d'autres dans l'écosystème Bitcoin à contribuer à façonner l'avenir de bitcoin onchain." Erick Zhang, fondateur de Buidlpad qui accueillera la vente, a ajouté que Lombard est "un pionnier débloquant le plein potentiel de bitcoin en tant qu'or numérique et une base pour les marchés de capitaux de nouvelle génération."
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Le Staking Liquid Bitcoin prend de l'ampleur alors que Lombard lance le Jeton BARD et la Fondation.
Pendant la majeure partie de son histoire, le bitcoin a été considéré comme de l'or numérique : un actif à conserver plutôt qu'à utiliser. Cette passivité a laissé des trillions de dollars de BTC inactifs dans des portefeuilles, déconnectés des stratégies de rendement et de la composabilité qui définissent la finance décentralisée (DeFi).
L'essor des jetons de staking liquide promet de changer cela, positionnant le bitcoin non seulement comme une réserve de valeur mais aussi comme un actif productif intégré dans les marchés de capitaux onchain.
Le staking liquide fait référence au processus par lequel des utilisateurs offrent leur crypto pour aider à sécuriser un réseau, et reçoivent en retour un jeton liquide et négociable qui représente leurs actifs stakés et peut être utilisé dans DeFi pendant que les jetons originaux continuent de générer des récompenses de staking.
Lombard Finance est devenu l'un des projets les plus en vue dans le staking liquide de bitcoin. Son produit phare, LBTC, est un jeton générant des revenus soutenu 1:1 par BTC.
Lorsque le BTC est déposé dans le protocole Lombard, les jetons sous-jacents sont stakés, principalement via Babylon, un protocole permettant le staking de bitcoin sans confiance et en auto-gérance. Les utilisateurs reçoivent des LBTC en retour, qui peuvent être déployés dans les écosystèmes DeFi tandis que le Bitcoin original gagne des récompenses de staking.
Cette double fonctionnalité est essentielle. Les détenteurs peuvent garder une exposition au BTC tout en utilisant le LBTC dans le prêt, l'emprunt et la fourniture de liquidités sur des protocoles tels qu'Aave, Morpho, Pendle et Ether.fi. Conçu pour l'interopérabilité, le LBTC circule sur Ethereum, Base, BNB Chain et d'autres réseaux, évitant la fragmentation de la liquidité et garantissant que le BTC peut participer à un environnement DeFi multi-chaînes.
Un marché potentiellement d'une valeur de milliards
En mobilisant la liquidité dormante de BTC, Lombard et d'autres projets de staking liquide visent à fournir l'infrastructure pour le DeFi Bitcoin, canalisant la vaste capitalisation boursière de l'actif vers les marchés de capitaux on-chain.
Cet effort reflète la propre transformation d'Ethereum à travers des dérivés de staking liquide, mais avec le potentiel de débloquer une piscine de valeur plus profonde compte tenu de l'échelle du bitcoin.
Pour contextualiser la différence d'échelle, le marché de staking liquide d'Ethereum, dirigé par le stETH de Lido, affiche une capitalisation boursière d'environ 38 milliards de dollars. En revanche, l'ensemble du secteur LST bitcoin est encore naissant, avec une capitalisation boursière totale d'environ 2,5 milliards de dollars. Le LBTC de Lombard à lui seul représente environ 1,4 milliard de dollars, soit environ 40 % du marché LST bitcoin.
BARD de Lombard
En s'appuyant sur cette base, Lombard a annoncé cette semaine la création de la Liquid Bitcoin Foundation et de son jeton natif $BARD, ainsi qu'une vente communautaire de 6,75 millions de dollars.
La Fondation agira en tant que gardien indépendant du protocole, finançant la recherche, des subventions et l'éducation, tout en établissant des cadres de gouvernance pour préserver la neutralité. $BARD servira de jeton utilitaire et de gouvernance de l'écosystème, donnant aux holders la possibilité de staker pour sécuriser l'infrastructure de base de Lombard, de voter sur des propositions et d'accéder à de nouveaux produits.
Jacob Phillips, co-fondateur de Lombard, a décrit la vente communautaire comme "une invitation à plus de 260 000 détenteurs de LBTC et d'autres dans l'écosystème Bitcoin à contribuer à façonner l'avenir de bitcoin onchain." Erick Zhang, fondateur de Buidlpad qui accueillera la vente, a ajouté que Lombard est "un pionnier débloquant le plein potentiel de bitcoin en tant qu'or numérique et une base pour les marchés de capitaux de nouvelle génération."
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