Recientemente, muchas personas han puesto en duda la veracidad de los datos económicos publicados por el gobierno de Estados Unidos. Para resolver este problema, la clave está en salir de las limitaciones de un solo dato y analizarlo dentro de una serie temporal completa.
Los indicadores económicos de Estados Unidos se pueden dividir en tres grandes categorías:
1. Indicadores adelantados: como el PMI de manufactura ISM y la oferta monetaria. Estos indicadores son como un "tráiler" de la economía, capaces de mostrar la posible dirección de la economía de 3 a 9 meses por adelantado.
2. Indicadores sincrónicos: incluyen el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas minoristas, reflejando la situación económica actual.
3. Indicadores rezagados: como la tasa de desempleo y el número de empleos no agrícolas. Estos indicadores a menudo requieren varios meses para reflejar el impacto de los cambios económicos.
Normalmente, la desaceleración económica se desarrolla en el siguiente orden: primero, los indicadores adelantados se revierten, luego los indicadores coincidentes se debilitan y, finalmente, los indicadores rezagados empeoran. Por lo tanto, si se observa que los indicadores adelantados de Estados Unidos han estado cayendo durante varios meses, mientras que los indicadores rezagados (especialmente los datos de empleo) continúan mostrando buenos resultados, es necesario estar alerta ante la posibilidad de que existan embellecimientos de datos o que el gobierno retrase la publicación de malas noticias.
Tomando como ejemplo la segunda mitad de 2022, el PMI manufacturero ISM de Estados Unidos se mantuvo por debajo de la línea de expansión y contracción, y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria también disminuyó drásticamente; todos estos indicadores adelantados predicen una desaceleración económica. Sin embargo, la tasa de desempleo publicada a principios de 2023 alcanzó un nuevo mínimo en 50 años, y este conjunto de "datos brillantes" impulsó temporalmente un rebote en el mercado de valores estadounidense. Pero en menos de tres meses, la tasa de desempleo comenzó a aumentar y estalló una ola de despidos en la manufactura. Los inversionistas que prestaron atención a los indicadores adelantados ya habían adoptado una estrategia de reducción de posiciones para protegerse en el punto máximo del rebote.
Es importante señalar que es casi imposible manipular de manera prolongada y completa todos los datos económicos de Estados Unidos. Esto se debe a que estos datos están distribuidos entre múltiples agencias, como la Oficina de Estadísticas Laborales, el Instituto de Gestión de Suministros, la Reserva Federal y la Oficina del Censo, que pueden validarse entre sí.
Para los inversores, la verdadera oportunidad radica en: cuando el mercado es engañado por datos rezagados y pasa por alto los indicadores adelantados, ser capaz de detectar errores de valoración de activos y posicionarse a tiempo para obtener rendimientos superiores.
En resumen, al combinar y analizar de manera integral los indicadores de liderazgo, sincronización y rezago, no solo se puede determinar la veracidad de los datos, sino que también ayuda a los inversores a tomar decisiones antes que otros. Este método de análisis basado en diferencias de tiempo nos ofrece un panorama económico más claro y completo.
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WhaleStalker
· hace8h
Los datos ocultan los signos de un colapso inminente.
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PanicSeller
· hace18h
Ignorando a los inversores minoristas, ya ha habido una caída.
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MissedAirdropAgain
· hace18h
¿Cómo es posible que estos datos sean reales?
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ContractCollector
· hace18h
PMI en marcha, tanto alcistas como bajistas están esperando que caiga la bomba.
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bridge_anxiety
· hace18h
Datos falsos, todos lo entienden, los que entienden, entienden.
Recientemente, muchas personas han puesto en duda la veracidad de los datos económicos publicados por el gobierno de Estados Unidos. Para resolver este problema, la clave está en salir de las limitaciones de un solo dato y analizarlo dentro de una serie temporal completa.
Los indicadores económicos de Estados Unidos se pueden dividir en tres grandes categorías:
1. Indicadores adelantados: como el PMI de manufactura ISM y la oferta monetaria. Estos indicadores son como un "tráiler" de la economía, capaces de mostrar la posible dirección de la economía de 3 a 9 meses por adelantado.
2. Indicadores sincrónicos: incluyen el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas minoristas, reflejando la situación económica actual.
3. Indicadores rezagados: como la tasa de desempleo y el número de empleos no agrícolas. Estos indicadores a menudo requieren varios meses para reflejar el impacto de los cambios económicos.
Normalmente, la desaceleración económica se desarrolla en el siguiente orden: primero, los indicadores adelantados se revierten, luego los indicadores coincidentes se debilitan y, finalmente, los indicadores rezagados empeoran. Por lo tanto, si se observa que los indicadores adelantados de Estados Unidos han estado cayendo durante varios meses, mientras que los indicadores rezagados (especialmente los datos de empleo) continúan mostrando buenos resultados, es necesario estar alerta ante la posibilidad de que existan embellecimientos de datos o que el gobierno retrase la publicación de malas noticias.
Tomando como ejemplo la segunda mitad de 2022, el PMI manufacturero ISM de Estados Unidos se mantuvo por debajo de la línea de expansión y contracción, y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria también disminuyó drásticamente; todos estos indicadores adelantados predicen una desaceleración económica. Sin embargo, la tasa de desempleo publicada a principios de 2023 alcanzó un nuevo mínimo en 50 años, y este conjunto de "datos brillantes" impulsó temporalmente un rebote en el mercado de valores estadounidense. Pero en menos de tres meses, la tasa de desempleo comenzó a aumentar y estalló una ola de despidos en la manufactura. Los inversionistas que prestaron atención a los indicadores adelantados ya habían adoptado una estrategia de reducción de posiciones para protegerse en el punto máximo del rebote.
Es importante señalar que es casi imposible manipular de manera prolongada y completa todos los datos económicos de Estados Unidos. Esto se debe a que estos datos están distribuidos entre múltiples agencias, como la Oficina de Estadísticas Laborales, el Instituto de Gestión de Suministros, la Reserva Federal y la Oficina del Censo, que pueden validarse entre sí.
Para los inversores, la verdadera oportunidad radica en: cuando el mercado es engañado por datos rezagados y pasa por alto los indicadores adelantados, ser capaz de detectar errores de valoración de activos y posicionarse a tiempo para obtener rendimientos superiores.
En resumen, al combinar y analizar de manera integral los indicadores de liderazgo, sincronización y rezago, no solo se puede determinar la veracidad de los datos, sino que también ayuda a los inversores a tomar decisiones antes que otros. Este método de análisis basado en diferencias de tiempo nos ofrece un panorama económico más claro y completo.