El mercado de criptomonedas sufre un duro golpe, múltiples Información favorable podrían traer un cambio.

Después de dos meses de baja, el mercado de criptomonedas de julio no rebotó como se esperaba. Por el contrario, algunos factores negativos han agravado la preocupación de los inversores, lo que ha llevado a una caída en el precio de Bitcoin, afectando así a todo el mercado de criptomonedas. A pesar del impacto en el mercado, la acumulación de varios factores positivos ha llevado a muchos observadores a creer que el mercado de criptomonedas podría comenzar a mostrar un giro en el cuarto trimestre del próximo año.

Factores adversos principales actuales

Una plataforma de intercambio de criptomonedas provoca pánico en el mercado: el precio de Bitcoin cae drásticamente.

El problema de compensación de un evento en una plataforma de negociación ha llamado la atención del mercado, con una potencial presión de venta de más de 280,000 BTC y BCH, que el 24 de junio provocó un pánico en el mercado, llevando el precio de BTC a alrededor de 60,000 dólares.

Con el inicio oficial de los pagos de la plataforma el 5 de julio, BTC cayó por debajo del soporte de 60000 dólares bajo una gran presión de venta. Durante este proceso, los mineros de BTC mostraron señales de salir del mercado. La experiencia histórica indica que esto generalmente significa que el precio ha tocado fondo. La última disminución comparable en la potencia de minado ocurrió en 2022, cuando el precio de negociación de Bitcoin era de 17000 dólares.

Un experto de la industria considera que la mayoría de los participantes del mercado no han reconocido la gravedad de la posible caída del rango de fluctuación de Bitcoin en cuatro meses. La situación más cercana que podemos encontrar es el intervalo de mayo de 2021, cuando Bitcoin y otras encriptación también experimentaron un aumento parabólico. Actualmente, el apalancamiento en el mercado de criptomonedas está cerca de los niveles más altos de la historia (sin incluir ciertos intercambios), pero en este caso, nuestro intervalo de tiempo es más largo (18 semanas frente a 13 semanas), y aún no ha habido una limpieza extrema del mercado. Durante el mercado alcista de 2020 a 2021, experimentamos varias situaciones similares.

Es posible que el mínimo de 50,000 dólares estimado inicialmente sea demasiado conservador, y podríamos ver una corrección más extrema hacia el rango de 40,000 dólares. Tal corrección podría causar un daño considerable al mercado y podría requerir varios meses de tendencia de consolidación / bajista (período de recuperación) antes de que pueda aparecer una reversión hacia una tendencia alcista.

El gobierno de cierto país vende: liquidando casi la mitad

Durante la sesión de la mañana, el gobierno de un país transfirió en partes más de 10,000 bitcoins que poseía a intercambios de encriptación y creadores de mercado. Esta acción provocó que el precio del bitcoin cayera temporalmente por debajo de los 55,000 dólares. Sin embargo, según datos de una plataforma, durante el cierre del mercado de acciones de EE. UU. (alrededor de la 01:56 AM hora de Pekín del martes), la dirección del gobierno de ese país recuperó 2,898 bitcoins, equivalentes a aproximadamente 163 millones de dólares, principalmente de varios intercambios importantes.

Según los datos, el plan de venta del gobierno del país ya se ha completado en casi la mitad. Desde que comenzó a vender el mes pasado, su cantidad de bitcoins se ha reducido de cerca de 50000 a 27461, y actualmente el valor de la tenencia es de aproximadamente 1500 millones de dólares.

Las últimas noticias destacadas de la industria se han centrado en la venta del gobierno de ese país y en eventos como el reembolso de una plataforma de intercambio. Muchos analistas creen que esta es la principal razón detrás de la reciente caída del bitcoin. Sin embargo, los analistas de una plataforma de intercambio atribuyen la caída a una debilidad estacional normal.

A pesar de la caída del mercado, los datos publicados por una plataforma de datos indican que el flujo de inversión en productos de activos digitales alcanzó los 441 millones de dólares la semana pasada. De estos, los productos de inversión en Bitcoin representaron la mayor parte del flujo total de productos encriptados (398 millones de dólares), con una participación del 90%. Desde el punto de vista regional, los fondos entrantes provienen principalmente de Estados Unidos, con un monto de 384 millones de dólares. Otras compras significativas provienen de Hong Kong (32 millones de dólares), Suiza (24 millones de dólares) y Canadá (12 millones de dólares), mientras que el flujo de salida de fondos de cierto país fue de 23 millones de dólares.

El mercado de minería de Bitcoin está formando un suelo.

Recientemente, el precio de Bitcoin cayó hasta los 54,000 dólares (ya se ha recuperado a 57,000 dólares), lo que hace que la supervivencia de los mineros, que ya estaban enfrentando una drástica disminución de ganancias debido a la reducción a la mitad, sea aún más difícil. Según una encuesta, si el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T podrán ser rentables, y solo unos pocos modelos de máquinas mineras pueden sostenerse apenas.

La venta de los mineros también se considera una de las razones de la caída de precios. Para hacer frente a los problemas de flujo de efectivo tras la reducción a la mitad, las empresas mineras continúan vendiendo, y solo en junio, 30,000 bitcoins de los mineros ingresaron al mercado.

Los datos de un grupo de minería muestran que, con un costo de energía estimado de 0.07 dólares por kilovatio-hora, solo las máquinas de minería ASIC con una potencia de 26 W/T o inferior pueden ser rentables cuando el precio de Bitcoin es de 54000 dólares. En cuanto a los modelos específicos, varias máquinas de minería populares alcanzan el punto de equilibrio a precios de 39581 dólares, 43292 dólares y 48240 dólares. Otros modelos necesitan que el precio de Bitcoin supere los 51456 dólares, 53187 dólares y 54424 dólares para ser rentables.

En este contexto, con la marea de las inscripciones retrocediendo, ya sea por reservas de flujo de efectivo o por la migración y salida de la industria, las empresas mineras naturalmente eligen vender Bitcoin para sobrevivir.

Afortunadamente, con la caída del precio de Bitcoin, las pequeñas y medianas minas están cerrando gradualmente, la dificultad de minería de Bitcoin está disminuyendo rápidamente y la rendición de los mineros está a punto de finalizar. El 9 de julio, una plataforma de datos mostró que la dificultad de minería de Bitcoin se redujo en un 5% a 79.5T, y la tasa de hash promedio de toda la red en los últimos siete días fue de 586.72EH/s. Desde mayo, la cantidad de Bitcoin enviada por los mineros a los intercambios para su venta ha disminuido drásticamente, y el volumen de comercio extrabursátil ha disminuido notablemente. El 29 de junio, todo el volumen de comercio en la mesa de operaciones extrabursátil de las empresas mineras se había agotado, lo que indica que la presión de venta se ha aliviado.

En general, la volatilidad del precio de Bitcoin ha tenido un gran impacto en la supervivencia de los mineros, pero a medida que el mercado se ajusta, las conductas de venta de los mineros han ido disminuyendo, y la industria podría estar a punto de alcanzar un nuevo equilibrio.

Factores favorables que merecen atención

El plan de reembolso de una plataforma de intercambio tiene el potencial de impulsar nuevos máximos en el mercado.

Según el plan de reestructuración revisado y la declaración de divulgación presentada por una plataforma de intercambio ante el tribunal de quiebras de Delaware en mayo de este año, se espera que el valor total de los activos que han sido recolectados y convertidos en efectivo y que están disponibles para distribución esté entre 14,5 y 16,3 mil millones de dólares, superando los 11 mil millones de dólares que la plataforma debe a sus clientes y otros acreedores no gubernamentales. El exceso de efectivo se utilizará para pagar los intereses a más de 2 millones de clientes de la empresa.

Actualmente, la plataforma ha obtenido la aprobación del tribunal, los acreedores pueden optar por votar sobre el plan de compensación en forma de encriptación en efectivo o en especie. Los acreedores deben votar antes del 16 de agosto, el juez decidirá el 7 de octubre si aprueba el plan. Una vez aprobado, la plataforma reembolsará a los acreedores en un plazo de dos meses, con un tiempo estimado de cuarto trimestre de 2024 a primer trimestre de 2025.

A pesar de que el método de compensación final aún no se ha determinado, un analista de encriptación cree que, dado que la mayoría de los clientes de la plataforma son aficionados a las criptomonedas, estos fondos de hasta 16 mil millones de dólares ingresarán al mercado de criptomonedas y se convertirán en un catalizador principal para el aumento de precios. Se espera que el Bitcoin supere los 120,000 dólares, Ethereum supere los 12,000 dólares, y otras criptomonedas aumenten entre 10 y 50 veces.

expectativa de disminución de tasas

Las decisiones de aumento y disminución de tasas de interés de la Reserva Federal son uno de los factores importantes que afectan el precio de Bitcoin, y la disminución de tasas suele impulsar el mercado.

Recientemente, el presidente de la Reserva Federal declaró que la presión inflacionaria en EE.UU. ha disminuido, pero la Reserva Federal necesita más datos que demuestren que el riesgo de inflación ha pasado antes de decidir reducir las tasas de interés. Si se reduce la tasa demasiado pronto, la inflación podría resurgir; si se reduce demasiado tarde, podría llevar a una desaceleración del crecimiento económico e incluso provocar una recesión.

A pesar de que la Reserva Federal ha indicado que el momento para un recorte de tasas aún no está determinado, las últimas cifras económicas de EE. UU. muestran una desaceleración del crecimiento, como la revisión a la baja de los datos de empleo no agrícola de junio y el aumento de la tasa de desempleo al 4.1%, el nivel más alto desde noviembre de 2021, lo que ha incrementado las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas. Según una herramienta de observación de tasas de un intercambio, hasta el 9 de julio, el mercado espera que la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de septiembre haya aumentado al 73.6%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 22.9%.

el sistema de contabilidad encriptación estará en vigor pronto

En diciembre del año pasado, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. (FASB) publicó la primera versión de las normas contables para encriptación de criptomonedas, exigiendo a las empresas que poseen Bitcoin o Ethereum que registren las variaciones en su valor de acuerdo con el valor razonable y que las reflejen en los ingresos netos. La nueva norma entrará en vigor para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024 y se aplicará a las empresas que cotizan en bolsa y a las que no cotizan en bolsa en 2025.

Para los activos encriptados, este cambio en las normas contables significa que varias empresas que cotizan en bolsa podrán registrar los picos y valles de sus tenencias de criptomonedas. Esto impulsará una mayor conformidad en el mercado de criptomonedas y atraerá inyecciones de liquidez del mercado financiero tradicional.

Tendencia de precios de Bitcoin después de cada halving

El movimiento del mercado se puede clasificar en tres tipos: alza, baja y consolidación. No importa cómo cambie el mercado en el futuro, al final no escapará de estos tres patrones. Intentar predecir la dirección del mercado es una acción tonta; solo necesitamos saber cómo responder si el mercado se desarrolla en una determinada dirección.

Si el mercado rompe la resistencia actual y se mantiene por encima de 69000 puntos, se puede considerar como el comienzo de una tendencia alcista.

Las dos situaciones en las que puede ocurrir un aumento:

1. Impactar el máximo anterior pero no romperlo: El mercado puede estar cerca del máximo anterior pero no ha podido romperlo, o solo ha superado ligeramente y luego ha retrocedido. En este caso, no te dejes engañar por las ilusiones del mercado, no persigas precios altos. Ni siquiera necesitas salir del mercado, solo reduce un poco tu posición, especialmente si sientes que tienes una carga demasiado pesada.

2. Romper el máximo anterior y mantener nuevos máximos: Si el mercado rompe el máximo anterior y mantiene nuevos máximos, y se estabiliza durante al menos más de 3 días. En este momento, hay que prestar atención a la fuerza de la ruptura, observando si en un plazo de 3 días a 1 semana se presenta un fuerte movimiento alcista, o una tendencia de oscilación al alza. Si la tendencia es fuerte, con un rápido aumento después de la ruptura, se puede mantener la posición y esperar una gran corrección (de al menos un 10% aproximadamente) para aumentar la posición. Si la tendencia no es fuerte, con un aumento lento, se sugiere reducir la posición en nuevos máximos, para evitar una falsa ruptura. Actualmente, la posibilidad de continuar subiendo es baja. Si se presenta la segunda situación, y la tendencia no es lo suficientemente fuerte después de la ruptura, hay que estar alerta ante el riesgo de una caída significativa. Referencias de las tendencias del mercado antes y después de las últimas reducciones a la mitad:

Segunda reducción a la mitad (2016.07.10)

Antes de esta reducción a la mitad, el Bitcoin se disparó un 78% en un mes. Después de que la información favorable de la reducción se implementó, experimentó un retroceso profundo, cayendo un 30% en una semana, con una caída máxima que alcanzó incluso el 40%. Luego comenzó a subir continuamente, pasando de menos de 500 dólares a cerca de 20,000 dólares. Después de la reducción a la mitad, el precio de la moneda retrocedió un 30%.

Tercera reducción a la mitad (2020.05.12)

En 2020, debido a este raro evento de cisne negro 312, el mercado cayó drásticamente antes de la reducción a la mitad. Si no consideramos esta información desfavorable, Bitcoin también experimentó una corrección del 20% una semana antes de la reducción a la mitad. Hubo un rebote después de la reducción a la mitad, pero no subió, y el mercado pasó por un periodo de fluctuación. Desde el pico antes de la reducción a la mitad a principios de mayo, estuvo fluctuando hasta finales de julio, cuando finalmente rompió hacia arriba, oscilando durante 3 meses, con dos correcciones del 10% o más en el medio.

A partir de las dos últimas reducciones a la mitad, se puede observar que Bitcoin tiende a experimentar una corrección antes y después de la reducción a la mitad. Ahora, en el mercado se espera generalmente que Bitcoin suba después de la reducción a la mitad, pero ¿qué sucederá esta vez? Puede que sea necesario observar más de cerca.

La inversión conlleva riesgos, los proyectos son solo para referencia, los riesgos deben ser asumidos por uno mismo.