Informe semanal del mercado de criptomonedas: los factores macroeconómicos podrían determinar el próximo rumbo, Aave anuncia el plan V4
Recientemente, el mercado de criptomonedas carece de una dirección clara, y tanto Bitcoin como las altcoins han caído en general. La incertidumbre macroeconómica actual ha dominado la tendencia del mercado, la entrada de capital en el ETF al contado de EE. UU. ha disminuido, y los inversores han comenzado a buscar catalizadores fuera de la reducción a la mitad de Bitcoin. A pesar de que el Banco Central Europeo ha reiterado sus planes de recortes en verano, los datos de inflación de EE. UU. por encima de lo esperado han suscitado preocupaciones en el mercado sobre un posible retraso en la reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que ha llevado a un fortalecimiento del dólar y ha ejercido presión sobre el mercado de criptomonedas.
Sin embargo, la actitud dovish de la reunión de la Reserva Federal y los datos de empleo débiles han llevado al mercado a posponer las expectativas de la primera reducción de tasas de noviembre a septiembre del próximo año. A pesar de esto, creemos que la Reserva Federal seguirá enfocándose en la inflación en el corto plazo en lugar de en la tasa de empleo, ya que esta última aún se encuentra cerca de mínimos históricos. Los datos de PPI y CPI que se publicarán próximamente podrían convertirse en importantes catalizadores macroeconómicos, especialmente si son superiores a las expectativas.
Al mismo tiempo, el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale (GBTC) ha experimentado entradas de capital desde su transformación en un fondo abierto, lo que marca la finalización de la rotación de capital estructural. Creemos que las salidas de capital tempranas de GBTC están principalmente relacionadas con los procedimientos de quiebra, la realización de ganancias en transacciones con descuento y la transición a productos de bajas comisiones. Mirando hacia el futuro, se espera que los flujos de capital no muestren distorsiones estructurales.
En cuanto al desarrollo en la cadena, Aave recientemente anunció su plan de la cuarta versión del protocolo (V4), como parte de la hoja de ruta a largo plazo de Aave 2030. La V4 incluye varias mejoras arquitectónicas, con un enfoque en apoyar el uso de su stablecoin GHO. Aunque el plan de la V4 no se lanzará en la red principal hasta el segundo trimestre de 2025, este anuncio refleja cómo un protocolo DeFi maduro continúa innovando en funciones clave mientras mantiene su posición dominante en el mercado.
El plan V4 de Aave parece competir con el Endgame de Maker, especialmente en el ámbito de las stablecoins. Ambos protocolos proponen visiones como la liquidez entre cadenas y la integración de activos de realidad aumentada. Sin embargo, la cuota de mercado de las stablecoins descentralizadas ha estado disminuyendo en comparación con las stablecoins centralizadas, por lo que las perspectivas de desarrollo de Aave en este ámbito siguen siendo inciertas.
En general, aunque los protocolos DeFi líderes están estableciendo un plan de desarrollo a largo plazo, en el corto plazo el entorno macroeconómico seguirá siendo el enfoque del mercado. En la próxima semana, los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE. UU. y al discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, en busca de pistas sobre la dirección del mercado.
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DegenWhisperer
· hace17h
Las expectativas de recortes de tasas se han vuelto a enviar.
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wrekt_but_learning
· hace17h
Lo macro solo engaña a la gente, lo que realmente importa es actuar.
Los factores macroeconómicos dominan el mercado de criptomonedas. Aave presenta su visión V4 apuntando a Maker.
Informe semanal del mercado de criptomonedas: los factores macroeconómicos podrían determinar el próximo rumbo, Aave anuncia el plan V4
Recientemente, el mercado de criptomonedas carece de una dirección clara, y tanto Bitcoin como las altcoins han caído en general. La incertidumbre macroeconómica actual ha dominado la tendencia del mercado, la entrada de capital en el ETF al contado de EE. UU. ha disminuido, y los inversores han comenzado a buscar catalizadores fuera de la reducción a la mitad de Bitcoin. A pesar de que el Banco Central Europeo ha reiterado sus planes de recortes en verano, los datos de inflación de EE. UU. por encima de lo esperado han suscitado preocupaciones en el mercado sobre un posible retraso en la reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que ha llevado a un fortalecimiento del dólar y ha ejercido presión sobre el mercado de criptomonedas.
Sin embargo, la actitud dovish de la reunión de la Reserva Federal y los datos de empleo débiles han llevado al mercado a posponer las expectativas de la primera reducción de tasas de noviembre a septiembre del próximo año. A pesar de esto, creemos que la Reserva Federal seguirá enfocándose en la inflación en el corto plazo en lugar de en la tasa de empleo, ya que esta última aún se encuentra cerca de mínimos históricos. Los datos de PPI y CPI que se publicarán próximamente podrían convertirse en importantes catalizadores macroeconómicos, especialmente si son superiores a las expectativas.
Al mismo tiempo, el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale (GBTC) ha experimentado entradas de capital desde su transformación en un fondo abierto, lo que marca la finalización de la rotación de capital estructural. Creemos que las salidas de capital tempranas de GBTC están principalmente relacionadas con los procedimientos de quiebra, la realización de ganancias en transacciones con descuento y la transición a productos de bajas comisiones. Mirando hacia el futuro, se espera que los flujos de capital no muestren distorsiones estructurales.
En cuanto al desarrollo en la cadena, Aave recientemente anunció su plan de la cuarta versión del protocolo (V4), como parte de la hoja de ruta a largo plazo de Aave 2030. La V4 incluye varias mejoras arquitectónicas, con un enfoque en apoyar el uso de su stablecoin GHO. Aunque el plan de la V4 no se lanzará en la red principal hasta el segundo trimestre de 2025, este anuncio refleja cómo un protocolo DeFi maduro continúa innovando en funciones clave mientras mantiene su posición dominante en el mercado.
El plan V4 de Aave parece competir con el Endgame de Maker, especialmente en el ámbito de las stablecoins. Ambos protocolos proponen visiones como la liquidez entre cadenas y la integración de activos de realidad aumentada. Sin embargo, la cuota de mercado de las stablecoins descentralizadas ha estado disminuyendo en comparación con las stablecoins centralizadas, por lo que las perspectivas de desarrollo de Aave en este ámbito siguen siendo inciertas.
En general, aunque los protocolos DeFi líderes están estableciendo un plan de desarrollo a largo plazo, en el corto plazo el entorno macroeconómico seguirá siendo el enfoque del mercado. En la próxima semana, los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE. UU. y al discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, en busca de pistas sobre la dirección del mercado.