PayPal acepta Activos Cripto, el precio de Bitcoin debe subir
Recientemente, una conocida empresa de pagos anunció que sus clientes pueden comprar, vender y mantener Bitcoin y otros Activos Cripto a través de la billetera electrónica de la empresa, y permite a los usuarios usar Activos Cripto para comprar en su red. La publicación de esta noticia provocó inmediatamente un notable pump en el precio de Bitcoin.
Aunque los eventos a corto plazo a menudo provocan fluctuaciones drásticas en los precios del mercado, la evaluación del impacto a medio y largo plazo en el mercado requiere una mayor atención a los fundamentos y a la política monetaria.
En 2020, el mundo enfrentó el severo desafío de la pandemia de COVID-19. Para hacer frente a la crisis de liquidez y estimular la economía, la Reserva Federal de EE. UU. inyectó una gran cantidad de liquidez en dólares en el mercado, lo que provocó una gran volatilidad en los mercados financieros globales, incluido el mercado de Activos Cripto.
Desde la disolución del sistema de Bretton Woods, el dólar se desacopló del oro y los tipos de cambio de los países comenzaron a fluctuar libremente. Sin embargo, debido a la posición dominante del dólar en el comercio internacional y las reservas de divisas, en realidad sigue desempeñando el papel de moneda mundial, y la Reserva Federal de EE. UU. se ha convertido en el banco central mundial de facto. Por lo tanto, las políticas monetarias significativas de la Reserva Federal suelen tener un carácter indicativo para los mercados financieros.
En marzo de este año, para hacer frente a la recesión económica provocada por la pandemia de COVID-19, el banco central de Estados Unidos tomó una serie de medidas sin precedentes. Desde el 3 de marzo, el tamaño del balance del banco central de Estados Unidos se expandió drásticamente. Según los datos publicados, el 4 de marzo, el tamaño total del balance del banco central de Estados Unidos era de 4.24 billones de dólares, y para el 10 de junio había alcanzado casi 7.17 billones de dólares. En solo 3 meses, creció un 69%, lo que significa que en el mercado, en 3 meses, había casi 3 billones de dólares de liquidez adicional de forma nominal.
A medida que se expande el balance de la Reserva Federal de EE.UU., el índice del dólar ha caído drásticamente, bajando de un máximo de 103 en marzo a alrededor de 93. La caída del dólar, a su vez, significa la apreciación de otras monedas frente al dólar. Este año, el renminbi ha mostrado un desempeño especialmente fuerte entre las monedas no estadounidenses. El tipo de cambio del stablecoin USDT vinculado al dólar frente al renminbi también ha caído en sincronía con la caída del dólar; en marzo, el precio para comprar USDT con renminbi estaba alrededor de 7.1, mientras que para el 21 de octubre había caído a aproximadamente 6.6.
La inyección de liquidez por parte del banco central de EE. UU. ha tenido un impacto significativo en varios activos financieros. En enero y febrero de este año, debido a la pandemia de COVID-19, el mercado de valores de EE. UU. y el oro experimentaron una caída abrupta, principalmente provocada por una crisis de liquidez generada por el pánico del mercado. Se considera que el oro es un activo refugio, que suele subir durante momentos de pánico en el mercado, pero en ese momento, el mercado, en un estado de pánico extremo, se apresuró a vender todos los activos, lo que provocó una escasez de liquidez en dólares, causando que los activos refugio, incluido el oro, también sufrieran un fuerte golpe. Durante el mismo período, el Bitcoin también experimentó una fuerte caída.
Sin embargo, después de que el banco central de EE. UU. comenzara a expandir su balance en marzo, se inyectó una gran cantidad de liquidez al mercado en un corto período de tiempo, lo que llevó a un aumento significativo en el precio del oro y en el mercado de valores estadounidense, con el precio del oro superando en un momento los 2000 dólares por onza, un récord histórico. El precio de Bitcoin también mostró un aumento notable, con una tendencia que coincide básicamente con la dirección del oro y del mercado de valores estadounidense.
El coeficiente de correlación entre Bitcoin y el oro, así como el índice S&P 500, calculado a través de cálculos, confirma aún más esto. En 2018, el coeficiente de correlación de precios de Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro fue de solo 0.18 y 0.59, respectivamente, pero ha seguido aumentando desde 2019 y 2020 hasta la fecha. Especialmente después de que el banco central de EE. UU. comenzara a inyectar masivamente liquidez en dólares el 3 de marzo de 2020, el coeficiente de correlación de precios de Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro alcanzó hasta 0.92 y 0.88, casi en sincronía al subir y bajar.
Después del 3 de marzo, el coeficiente de correlación del índice S&P 500, el oro y Bitcoin con el tamaño del balance de la Reserva Federal de EE. UU. superó 0.6, y los datos demuestran que el aumento de los activos financieros globales en esta ronda está estrechamente relacionado con la política de expansión cuantitativa a gran escala de la Reserva Federal de EE. UU.
En un contexto de estabilidad en el financiamiento, las subidas y bajadas de las acciones, el oro y los Activos Cripto deberían ser impulsadas principalmente por sus fundamentos. Sin embargo, la situación de este año es que la divergencia entre los fundamentos y los precios es especialmente evidente en el mercado de valores. La desaceleración de la economía global y la disminución de la rentabilidad empresarial, sin embargo, corresponden a un aumento continuo en los precios de las acciones. Los precios del oro y de los Activos Cripto también están subiendo constantemente bajo la inundación de capital.
A pesar de que el mercado de activos cripto ha tenido este año temas candentes como los avances de Ethereum 2.0, el lanzamiento de Polkadot y el desarrollo de su ecosistema, la ola DeFi y el lanzamiento de Filecoin, que pueden proporcionar algunas explicaciones fundamentales para esta ronda de pump, desde un análisis del flujo de capital, el aumento de Bitcoin parece ser más influenciado por el efecto de sincronización con los principales activos financieros globales.
El aumento provocado por la inundación de capital necesariamente regresará a los fundamentos cuando el capital se retire. La pregunta más preocupante en este momento es cuándo se retirará esta ola.
Según la última declaración de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. del 27 de agosto, se ajustó el objetivo de inflación del 2% al promedio del 2%, pero no se especificó el plazo de este promedio. Esto indica que la Reserva Federal de EE. UU. puede tolerar un período de inflación superior al 2% para estimular la economía y aumentar la tasa de empleo, proporcionando así una base para una mayor política de flexibilización.
La Reserva Federal de EE. UU. ha tenido dos objetivos de política: reducir la tasa de desempleo y controlar la inflación, normalmente manteniendo la inflación por debajo del 2%. Ahora la Reserva Federal de EE. UU. ha relajado el control sobre la inflación, por lo que al analizar y prever el mercado, es más necesario prestar atención a la situación del mercado laboral.
Según el desarrollo actual de la pandemia global y la recuperación de la economía estadounidense, se espera que la política de flexibilización monetaria del banco central de EE. UU. continúe. Es importante destacar que, bajo esta ronda de políticas de estímulo, los fondos en la tesorería de EE. UU. han alcanzado los 1.8 billones de dólares, y el futuro uso y momento de estos fondos, así como la política fiscal de EE. UU., también merecen atención.
La estrategia para maximizar los rendimientos de inversión es mantener una posición a largo plazo mientras no cambien los fundamentos de los activos.
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La política de flexibilización del dólar impulsa el aumento sincronizado de Bitcoin, seguir la tendencia del mercado laboral.
PayPal acepta Activos Cripto, el precio de Bitcoin debe subir
Recientemente, una conocida empresa de pagos anunció que sus clientes pueden comprar, vender y mantener Bitcoin y otros Activos Cripto a través de la billetera electrónica de la empresa, y permite a los usuarios usar Activos Cripto para comprar en su red. La publicación de esta noticia provocó inmediatamente un notable pump en el precio de Bitcoin.
Aunque los eventos a corto plazo a menudo provocan fluctuaciones drásticas en los precios del mercado, la evaluación del impacto a medio y largo plazo en el mercado requiere una mayor atención a los fundamentos y a la política monetaria.
En 2020, el mundo enfrentó el severo desafío de la pandemia de COVID-19. Para hacer frente a la crisis de liquidez y estimular la economía, la Reserva Federal de EE. UU. inyectó una gran cantidad de liquidez en dólares en el mercado, lo que provocó una gran volatilidad en los mercados financieros globales, incluido el mercado de Activos Cripto.
Desde la disolución del sistema de Bretton Woods, el dólar se desacopló del oro y los tipos de cambio de los países comenzaron a fluctuar libremente. Sin embargo, debido a la posición dominante del dólar en el comercio internacional y las reservas de divisas, en realidad sigue desempeñando el papel de moneda mundial, y la Reserva Federal de EE. UU. se ha convertido en el banco central mundial de facto. Por lo tanto, las políticas monetarias significativas de la Reserva Federal suelen tener un carácter indicativo para los mercados financieros.
En marzo de este año, para hacer frente a la recesión económica provocada por la pandemia de COVID-19, el banco central de Estados Unidos tomó una serie de medidas sin precedentes. Desde el 3 de marzo, el tamaño del balance del banco central de Estados Unidos se expandió drásticamente. Según los datos publicados, el 4 de marzo, el tamaño total del balance del banco central de Estados Unidos era de 4.24 billones de dólares, y para el 10 de junio había alcanzado casi 7.17 billones de dólares. En solo 3 meses, creció un 69%, lo que significa que en el mercado, en 3 meses, había casi 3 billones de dólares de liquidez adicional de forma nominal.
A medida que se expande el balance de la Reserva Federal de EE.UU., el índice del dólar ha caído drásticamente, bajando de un máximo de 103 en marzo a alrededor de 93. La caída del dólar, a su vez, significa la apreciación de otras monedas frente al dólar. Este año, el renminbi ha mostrado un desempeño especialmente fuerte entre las monedas no estadounidenses. El tipo de cambio del stablecoin USDT vinculado al dólar frente al renminbi también ha caído en sincronía con la caída del dólar; en marzo, el precio para comprar USDT con renminbi estaba alrededor de 7.1, mientras que para el 21 de octubre había caído a aproximadamente 6.6.
La inyección de liquidez por parte del banco central de EE. UU. ha tenido un impacto significativo en varios activos financieros. En enero y febrero de este año, debido a la pandemia de COVID-19, el mercado de valores de EE. UU. y el oro experimentaron una caída abrupta, principalmente provocada por una crisis de liquidez generada por el pánico del mercado. Se considera que el oro es un activo refugio, que suele subir durante momentos de pánico en el mercado, pero en ese momento, el mercado, en un estado de pánico extremo, se apresuró a vender todos los activos, lo que provocó una escasez de liquidez en dólares, causando que los activos refugio, incluido el oro, también sufrieran un fuerte golpe. Durante el mismo período, el Bitcoin también experimentó una fuerte caída.
Sin embargo, después de que el banco central de EE. UU. comenzara a expandir su balance en marzo, se inyectó una gran cantidad de liquidez al mercado en un corto período de tiempo, lo que llevó a un aumento significativo en el precio del oro y en el mercado de valores estadounidense, con el precio del oro superando en un momento los 2000 dólares por onza, un récord histórico. El precio de Bitcoin también mostró un aumento notable, con una tendencia que coincide básicamente con la dirección del oro y del mercado de valores estadounidense.
El coeficiente de correlación entre Bitcoin y el oro, así como el índice S&P 500, calculado a través de cálculos, confirma aún más esto. En 2018, el coeficiente de correlación de precios de Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro fue de solo 0.18 y 0.59, respectivamente, pero ha seguido aumentando desde 2019 y 2020 hasta la fecha. Especialmente después de que el banco central de EE. UU. comenzara a inyectar masivamente liquidez en dólares el 3 de marzo de 2020, el coeficiente de correlación de precios de Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro alcanzó hasta 0.92 y 0.88, casi en sincronía al subir y bajar.
Después del 3 de marzo, el coeficiente de correlación del índice S&P 500, el oro y Bitcoin con el tamaño del balance de la Reserva Federal de EE. UU. superó 0.6, y los datos demuestran que el aumento de los activos financieros globales en esta ronda está estrechamente relacionado con la política de expansión cuantitativa a gran escala de la Reserva Federal de EE. UU.
En un contexto de estabilidad en el financiamiento, las subidas y bajadas de las acciones, el oro y los Activos Cripto deberían ser impulsadas principalmente por sus fundamentos. Sin embargo, la situación de este año es que la divergencia entre los fundamentos y los precios es especialmente evidente en el mercado de valores. La desaceleración de la economía global y la disminución de la rentabilidad empresarial, sin embargo, corresponden a un aumento continuo en los precios de las acciones. Los precios del oro y de los Activos Cripto también están subiendo constantemente bajo la inundación de capital.
A pesar de que el mercado de activos cripto ha tenido este año temas candentes como los avances de Ethereum 2.0, el lanzamiento de Polkadot y el desarrollo de su ecosistema, la ola DeFi y el lanzamiento de Filecoin, que pueden proporcionar algunas explicaciones fundamentales para esta ronda de pump, desde un análisis del flujo de capital, el aumento de Bitcoin parece ser más influenciado por el efecto de sincronización con los principales activos financieros globales.
El aumento provocado por la inundación de capital necesariamente regresará a los fundamentos cuando el capital se retire. La pregunta más preocupante en este momento es cuándo se retirará esta ola.
Según la última declaración de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. del 27 de agosto, se ajustó el objetivo de inflación del 2% al promedio del 2%, pero no se especificó el plazo de este promedio. Esto indica que la Reserva Federal de EE. UU. puede tolerar un período de inflación superior al 2% para estimular la economía y aumentar la tasa de empleo, proporcionando así una base para una mayor política de flexibilización.
La Reserva Federal de EE. UU. ha tenido dos objetivos de política: reducir la tasa de desempleo y controlar la inflación, normalmente manteniendo la inflación por debajo del 2%. Ahora la Reserva Federal de EE. UU. ha relajado el control sobre la inflación, por lo que al analizar y prever el mercado, es más necesario prestar atención a la situación del mercado laboral.
Según el desarrollo actual de la pandemia global y la recuperación de la economía estadounidense, se espera que la política de flexibilización monetaria del banco central de EE. UU. continúe. Es importante destacar que, bajo esta ronda de políticas de estímulo, los fondos en la tesorería de EE. UU. han alcanzado los 1.8 billones de dólares, y el futuro uso y momento de estos fondos, así como la política fiscal de EE. UU., también merecen atención.
La estrategia para maximizar los rendimientos de inversión es mantener una posición a largo plazo mientras no cambien los fundamentos de los activos.