El fundador de Ethena habla sobre la innovación de las monedas estables y las tendencias del mercado de criptomonedas
El fundador y CEO de Ethena fue invitado a un podcast para discutir la dinámica del mercado de criptomonedas, enfocándose en los activos USD de Ethena (360 millones de dólares, con un 72% en efectivo), abordando el problema de la liquidez. La moneda estable USD tiene un rendimiento anualizado del 18%, superando a otras plataformas a través del comercio de base. Una cierta legislación apoya la conformidad de Ethena, y un importante emisor de monedas estables podría lanzar una versión estadounidense de la moneda estable. La dinámica del mercado está impulsada por estrategias de bonos del gobierno, la valoración de Layer 1 es demasiado alta, y un nuevo proyecto que recaudó 1,800 millones de dólares vio su capitalización de mercado caer a 2,800 millones de dólares, necesitando innovación en la especulación social para revitalizarse.
1. Innovación en moneda estable de Ethena y visión del mercado
Ethena ha estado planeando negocios relacionados con bonos del Estado desde principios de este año. El fundador ha observado una fuerte demanda en el mercado tradicional por temas de inversión que combinan características de encriptación y rendimientos estables. Los activos USD creados por Ethena no solo satisfacen la alta demanda del mercado tradicional, sino que también pueden aliviar eficazmente el cuello de botella de flujo de capital que ha existido a largo plazo en el mercado de criptomonedas.
Ethena se centra en la emisión de dos tipos de productos: el dólar sintético USD y la moneda estable común USDTB. El USD es el producto principal, y su suministro aumentó de cero a casi 7 mil millones de dólares en 15 meses. El suministro de USDTB alcanzó los 1.5 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico.
El tamaño total del proyecto de activos en USD es de aproximadamente 360 millones de dólares, de los cuales 260 millones son en efectivo, lo que representa un 72%. Los fondos recaudados por Ethena representan el 8% de la capitalización de mercado circulante del proyecto, utilizados para comprar tokens en el mercado público, mucho más alto que otros proyectos similares.
En 2024, la tasa de rendimiento anual promedio del USD alcanzará el 18%, lo que representa cuatro veces los ingresos por intereses de un importante emisor de monedas estables. Ethena considera a Tether como un socio estratégico, y no como un competidor directo. La innovación de Ethena radica en la creación de productos que capturan el uso de la base de Tether, desarrollando un producto de mejora de rendimiento.
2. La evolución del comercio de base y la afluencia de capital institucional
El ETF y el capital de la piscina de capital de negociación basada en ciertos plataformas de negociación están completamente separados de la piscina de capital del mercado de criptomonedas. Los fondos de cobertura tradicionales, debido a la necesidad de custodios de alta calificación, no pueden invertir directamente en plataformas de negociación de encriptación. La estrategia de Ethena es convertirse en el puente para que las instituciones entren en el mercado de criptomonedas.
Con el lanzamiento de nuevos productos ETF, más activos de cola larga entran en la vista de las instituciones, y la competencia en el comercio de base se intensificará. Sin embargo, debido al riesgo de crédito en el mercado de criptomonedas y las limitaciones de custodia, la diferencia de base entre las plataformas de trading tradicionales y las plataformas de trading encriptación persistirá a largo plazo.
3. Nuevas oportunidades de regulación para las monedas estables y la nueva ley
Una legislación proporciona un marco regulatorio claro para la industria de las monedas estables. Ethena adopta una estrategia de doble vía: USDTB se emite a través de socios, cumpliendo con la nueva ley y puede ser utilizado en escenarios de pago en Estados Unidos; USD seguirá sirviendo al mercado DeFi offshore, sin estar sujeto a la regulación estadounidense.
Un importante emisor de moneda estable podría lanzar una nueva versión de moneda estable que cumpla con las regulaciones de EE. UU. Podría haber una diferenciación entre los mercados de EE. UU. e internacionales, formando un patrón binario entre EE. UU. y no EE. UU.
4. La dinámica del mercado de criptomonedas y la controversia sobre la valoración de Layer 1
El impulso del mercado es muy fuerte, impulsado en gran medida por la estrategia de bonos del gobierno. La nueva ley puede liberar una gran cantidad de depósitos bancarios, lo que será beneficioso a largo plazo para el mercado de criptomonedas. Sin embargo, las fluctuaciones a corto plazo son más impulsadas por el sentimiento del mercado y el flujo de capital.
El fundador de Ethena tiene una perspectiva pesimista a largo plazo sobre ETH y otras Layer 1, considerando que están sobrevaloradas. En el futuro, pocos proyectos con ingresos reales, usuarios y productos ingresarán al mercado de acciones, siendo valorados según estándares de valoración tradicionales y desvinculándose de la valoración de Layer 1.
5. Controversias de financiamiento de nuevos proyectos y el futuro del mercado de moneda MeMe
Un nuevo proyecto completó una gran financiación en un corto período de tiempo, pero su capitalización de mercado cayó drásticamente después de salir a bolsa. El proyecto aún posee una gran cantidad de efectivo, y la caída se debe a problemas de narrativa y confianza, no a fundamentos. El equipo del proyecto puede revitalizar la confianza del mercado a través de una visión clara del uso del capital y estrategias innovadoras.
El mercado de MeMe moneda tiene una liquidez extremadamente alta, y el capital busca beneficios. En el futuro, podría ser necesario redefinir la estructura del mercado a través de plataformas de especulación socializadas o expansión en múltiples campos.
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OnChainSleuth
· Hace1m
Con un rendimiento tan alto, ¿no es demasiado sospechoso?
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GateUser-beba108d
· 08-03 23:13
Una rentabilidad anual del 18% es bastante atractiva.
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PumpAnalyst
· 08-03 22:54
tontos otra vez van a ser tomados por tontos, comienza la especulación sobre el rendimiento del 18%
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WenMoon42
· 08-03 22:46
18 puntos de rendimiento, vendí un riñón para introducir una posición.
Revelaciones del fundador de Ethena: Innovación e insights del mercado detrás del 18% de rendimiento anual de la moneda estable USD
El fundador de Ethena habla sobre la innovación de las monedas estables y las tendencias del mercado de criptomonedas
El fundador y CEO de Ethena fue invitado a un podcast para discutir la dinámica del mercado de criptomonedas, enfocándose en los activos USD de Ethena (360 millones de dólares, con un 72% en efectivo), abordando el problema de la liquidez. La moneda estable USD tiene un rendimiento anualizado del 18%, superando a otras plataformas a través del comercio de base. Una cierta legislación apoya la conformidad de Ethena, y un importante emisor de monedas estables podría lanzar una versión estadounidense de la moneda estable. La dinámica del mercado está impulsada por estrategias de bonos del gobierno, la valoración de Layer 1 es demasiado alta, y un nuevo proyecto que recaudó 1,800 millones de dólares vio su capitalización de mercado caer a 2,800 millones de dólares, necesitando innovación en la especulación social para revitalizarse.
1. Innovación en moneda estable de Ethena y visión del mercado
Ethena ha estado planeando negocios relacionados con bonos del Estado desde principios de este año. El fundador ha observado una fuerte demanda en el mercado tradicional por temas de inversión que combinan características de encriptación y rendimientos estables. Los activos USD creados por Ethena no solo satisfacen la alta demanda del mercado tradicional, sino que también pueden aliviar eficazmente el cuello de botella de flujo de capital que ha existido a largo plazo en el mercado de criptomonedas.
Ethena se centra en la emisión de dos tipos de productos: el dólar sintético USD y la moneda estable común USDTB. El USD es el producto principal, y su suministro aumentó de cero a casi 7 mil millones de dólares en 15 meses. El suministro de USDTB alcanzó los 1.5 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico.
El tamaño total del proyecto de activos en USD es de aproximadamente 360 millones de dólares, de los cuales 260 millones son en efectivo, lo que representa un 72%. Los fondos recaudados por Ethena representan el 8% de la capitalización de mercado circulante del proyecto, utilizados para comprar tokens en el mercado público, mucho más alto que otros proyectos similares.
En 2024, la tasa de rendimiento anual promedio del USD alcanzará el 18%, lo que representa cuatro veces los ingresos por intereses de un importante emisor de monedas estables. Ethena considera a Tether como un socio estratégico, y no como un competidor directo. La innovación de Ethena radica en la creación de productos que capturan el uso de la base de Tether, desarrollando un producto de mejora de rendimiento.
2. La evolución del comercio de base y la afluencia de capital institucional
El ETF y el capital de la piscina de capital de negociación basada en ciertos plataformas de negociación están completamente separados de la piscina de capital del mercado de criptomonedas. Los fondos de cobertura tradicionales, debido a la necesidad de custodios de alta calificación, no pueden invertir directamente en plataformas de negociación de encriptación. La estrategia de Ethena es convertirse en el puente para que las instituciones entren en el mercado de criptomonedas.
Con el lanzamiento de nuevos productos ETF, más activos de cola larga entran en la vista de las instituciones, y la competencia en el comercio de base se intensificará. Sin embargo, debido al riesgo de crédito en el mercado de criptomonedas y las limitaciones de custodia, la diferencia de base entre las plataformas de trading tradicionales y las plataformas de trading encriptación persistirá a largo plazo.
3. Nuevas oportunidades de regulación para las monedas estables y la nueva ley
Una legislación proporciona un marco regulatorio claro para la industria de las monedas estables. Ethena adopta una estrategia de doble vía: USDTB se emite a través de socios, cumpliendo con la nueva ley y puede ser utilizado en escenarios de pago en Estados Unidos; USD seguirá sirviendo al mercado DeFi offshore, sin estar sujeto a la regulación estadounidense.
Un importante emisor de moneda estable podría lanzar una nueva versión de moneda estable que cumpla con las regulaciones de EE. UU. Podría haber una diferenciación entre los mercados de EE. UU. e internacionales, formando un patrón binario entre EE. UU. y no EE. UU.
4. La dinámica del mercado de criptomonedas y la controversia sobre la valoración de Layer 1
El impulso del mercado es muy fuerte, impulsado en gran medida por la estrategia de bonos del gobierno. La nueva ley puede liberar una gran cantidad de depósitos bancarios, lo que será beneficioso a largo plazo para el mercado de criptomonedas. Sin embargo, las fluctuaciones a corto plazo son más impulsadas por el sentimiento del mercado y el flujo de capital.
El fundador de Ethena tiene una perspectiva pesimista a largo plazo sobre ETH y otras Layer 1, considerando que están sobrevaloradas. En el futuro, pocos proyectos con ingresos reales, usuarios y productos ingresarán al mercado de acciones, siendo valorados según estándares de valoración tradicionales y desvinculándose de la valoración de Layer 1.
5. Controversias de financiamiento de nuevos proyectos y el futuro del mercado de moneda MeMe
Un nuevo proyecto completó una gran financiación en un corto período de tiempo, pero su capitalización de mercado cayó drásticamente después de salir a bolsa. El proyecto aún posee una gran cantidad de efectivo, y la caída se debe a problemas de narrativa y confianza, no a fundamentos. El equipo del proyecto puede revitalizar la confianza del mercado a través de una visión clara del uso del capital y estrategias innovadoras.
El mercado de MeMe moneda tiene una liquidez extremadamente alta, y el capital busca beneficios. En el futuro, podría ser necesario redefinir la estructura del mercado a través de plataformas de especulación socializadas o expansión en múltiples campos.