Evolución de la moneda y la revolución de Bitcoin: repensando el anclaje del valor
Como un profesional que ha trabajado durante muchos años en la industria Web3, he sido testigo y he participado en el nacimiento y la evolución de innumerables nuevos conceptos, narrativas y formas de jugar. Desde DeFi, NFT, DAO, hasta diversas cadenas públicas, cadenas laterales y soluciones L2, la industria parece estar siempre persiguiendo la innovación más reciente, más genial y más imaginativa.
Sin embargo, en esta ola de innovación continua, cuando vuelvo a leer el libro blanco de Bitcoin, reflexionando sobre su intención de diseño y su esencia económica, he tenido muchas nuevas percepciones. Bitcoin es sin duda el punto de partida de toda la industria y la invención más revolucionaria en su base. Su simplicidad, moderación y mecanismo de confianza anclado en algoritmos aún no han sido superados por los que vinieron después.
Después de experimentar tantas nuevas narrativas, reflexionar sobre Bitcoin en sí mismo, revisar su posición única en la historia de la evolución monetaria y sus posibles futuros, quizás sea más significativo que perseguir ciegamente nuevas tendencias. Este artículo tiene como objetivo escapar del bullicio, volver a lo esencial y estimular nuevos pensamientos.
Introducción
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de progreso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda soberana de crédito, la evolución de la moneda ha estado siempre acompañada por cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia de las transacciones y la estructura de poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, la deterioración de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento de Bitcoin y su influencia en constante expansión nos obliga a replantearnos: ¿cuál es la verdadera naturaleza de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro?
La revolución del Bitcoin no solo radica en la tecnología y los algoritmos, sino en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el milenario paradigma de la emisión de moneda dominado por el estado.
Este artículo revisará la evolución histórica de los activos ancla monetaria, criticará las dificultades del sistema de reservas de oro actual, analizará la innovación y las limitaciones económicas de Bitcoin, explorará el experimento mental de Bitcoin como ancla de valor futura y contemplará los posibles caminos de evolución múltiple del sistema monetario global.
I. Evolución histórica de los activos de anclaje monetario
1. El trueque y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad se basaban principalmente en el modelo de "trueque", donde ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de demandas dobles" limitó en gran medida el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, los productos con un valor universalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) se convirtieron gradualmente en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en una sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad para ser alterados, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Los antiguos imperios utilizaban la moneda metálica como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
Para el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro, lo que logró la estandarización del comercio y los pagos internacionales. Inglaterra estableció oficialmente el patrón oro en 1816, y otras economías principales comenzaron a seguir su ejemplo. La mayor ventaja de este sistema es que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también causó que la oferta monetaria estuviera limitada por las reservas de oro, dificultando el apoyo a la expansión de la economía industrial y global.
3. El auge de la moneda fiduciaria y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro, y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar del oro, y las monedas soberanas globales entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los estados emiten moneda basada en su propia credibilidad y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y la política monetaria.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de la crisis de confianza, la hiperinflación y los riesgos de la emisión excesiva de moneda. Los países del Tercer Mundo se ven atrapados repetidamente en crisis de moneda local, e incluso algunas economías emergentes luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
II. Dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en Estados Unidos. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído consigo problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que traerá parte de sus reservas de oro de regreso a su territorio desde Estados Unidos, siendo una de las razones la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y la incapacidad de realizar un conteo físico durante un largo período de tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de productos derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de una moneda de circulación diaria (M0). Las personas y las empresas no pueden realizar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico. La principal función del oro es más como un medio de liquidación entre países soberanos, reserva de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
Los asentamientos de oro a nivel internacional suelen implicar procesos de liquidación complejos, largos retrasos y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la revisión de cuentas depende de la confianza en entidades centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1.Bitcoin de «anclaje algorítmico» y propiedades monetarias
Desde su creación en 2009, las características constantes, descentralizadas, transparentes y verificables del Bitcoin han provocado una nueva ronda de reflexión global sobre el "oro digital". Las reglas de suministro del Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite máximo de 21 millones de monedas no puede ser modificado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta propiedad, en teoría, reduce enormemente el riesgo de "incongruencia entre el saldo y los activos físicos" y mejora significativamente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
2. La ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin y la moneda tradicional tienen una diferencia fundamental: la moneda tradicional es emitida y promovida de manera "vertical" por el poder del Estado, mientras que Bitcoin es adoptado de manera "horizontal" por los usuarios y se expande gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a estados soberanos.
Los usuarios fueron los primeros, las instituciones llegaron después: el Bitcoin fue adoptado inicialmente por un grupo de entusiastas de la tecnología criptográfica y libertarios. A medida que los efectos de red se intensificaron, los precios aumentaron y los escenarios de aplicación se expandieron, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comenzaron a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han declarado el Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo que instituciones y el público participen en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios de Bitcoin y la aceptación del mercado han impulsado a los estados soberanos a adoptar de manera pasiva esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto de red del Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, y tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, hay una gran cantidad de usuarios que adoptan espontáneamente el Bitcoin en su vida diaria, en la reserva de activos y en transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que la capacidad del Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los países o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Implicaciones para el futuro del panorama monetario:
Posibilidad de separación entre el poder y la moneda: la moneda ya no está necesariamente ligada al poder del Estado, sino que puede pertenecer a Internet, algoritmos y consenso global de usuarios.
El apoyo del país se convierte en un "toque de refinamiento": si Bitcoin se convierte en una moneda global, ya no dependerá completamente del apoyo legislativo de las instituciones estatales, sino que solo se necesita un número suficiente de usuarios y reconocimiento social.
Nuevos desafíos soberanos: los países soberanos pueden verse obligados en el futuro a adaptarse e incluso a aceptar pasivamente el impacto de las "monedas de autonomía del usuario".
Crítica y reflexión:
Limitaciones y riesgos de la autonomía del usuario: ¿cómo gestionar los riesgos como la extrema volatilidad, los problemas de gobernanza y los eventos de "cisne negro" sin respaldo soberano?
¿Puede el enfoque "de abajo hacia arriba" enfrentar la crisis global? ¿Es un sistema monetario sin coordinación central más vulnerable ante una crisis financiera sistémica o un ataque tecnológico a gran escala?
Redistribución del poder: ¿realmente se ha "descentralizado" Bitcoin? ¿O surgirán nuevos centros oligárquicos?
3.Límites y críticas de la realidad
A pesar de que el Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y tecnológicos, en la aplicación real todavía existen muchas limitaciones:
Alta volatilidad de precios: El precio de Bitcoin es fácilmente influenciado por las emociones del mercado, las noticias políticas y los choques de liquidez, y la amplitud de la volatilidad a corto plazo supera con creces a la de las monedas soberanas.
Baja eficiencia en las transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin puede procesar un número limitado de transacciones por segundo, el tiempo de confirmación es largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume una gran cantidad de energía.
Riesgo de resistencia soberana y regulación: Algunos países adoptan una actitud negativa e incluso represiva hacia Bitcoin, lo que conduce a una fragmentación del mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes propietarios controlan una gran cantidad de Bitcoin, lo que resulta en una alta concentración de riqueza. Además, la participación de los usuarios comunes requiere ciertas barreras tecnológicas, lo que los hace vulnerables a fraudes y riesgos como la pérdida de claves privadas.
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor del futuro
1. La evolución histórica de la eficiencia y la transparencia en las transacciones
En la era en que el oro sirve como ancla de valor, las transacciones internacionales de grandes cantidades de oro a menudo requieren el uso de aviones, barcos y vehículos blindados para la transferencia física, lo que no solo lleva días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que repatriaría sus reservas de oro desde el extranjero, y todo el plan tardó años en completarse.
Lo que es más crítico es que existe una grave falta de transparencia en las cuentas y problemas de verificación en el sistema global de reservas de oro. La propiedad, el lugar de almacenamiento y el estado real de las reservas de oro a menudo solo pueden depender de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre los países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin responde a estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo de forma pública y en tiempo real. Ya sea una persona, una empresa o un país, siempre que tenga la clave privada, puede disponer de fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencias físicas ni intermediarios de terceros; la llegada global solo tarda unas pocas decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes le otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y la anclaje de valor que el oro no puede igualar.
2. La idea de "estratificación de roles" del ancla de valor
A pesar de que Bitcoin supera a el oro en términos de transparencia y eficiencia de transferencia, aún enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades------la velocidad de transacción, las tarifas, la volatilidad de precios y otros problemas dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, al referirse a la teoría de la estratificación monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tenga la siguiente estructura:
Bitcoin y otros "bienes ancla" como herramientas de almacenamiento de valor y liquidación de grandes volúmenes en el nivel M1+, similares a la posición del oro en los activos del banco central, pero más transparentes y más fáciles de liquidar.
Monedas estables basadas en Bitcoin, redes de segunda capa, monedas digitales soberanas, etc., que asumen funciones de pago diario, micropagos y liquidación minorista. Estas «submonedas» están ancladas a Bitcoin o son emitidas con su respaldo, logrando la unificación de la eficiencia de circulación y la estabilidad del valor.
Bitcoin se ha convertido en el "equivalente general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como un "balasto" del sistema económico, al igual que el oro.
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la demanda de pagos diarios de manera conveniente y de bajo costo gracias a la innovación tecnológica.
Cinco, las posibles estructuras del sistema monetario del futuro
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ImpermanentLossFan
· 08-02 11:37
btc es lo fundamental.
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NftMetaversePainter
· 07-31 06:51
volviendo a lo básico... la elegancia algorítmica de btc sigue siendo inigualable, para ser honesto
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DeepRabbitHole
· 07-31 06:51
¿Quieres entender BTC sin haber terminado de leer el White Paper?
Bitcoin: Reflexiones sobre un nuevo capítulo en la evolución de la moneda y el ancla de valor futura
Evolución de la moneda y la revolución de Bitcoin: repensando el anclaje del valor
Como un profesional que ha trabajado durante muchos años en la industria Web3, he sido testigo y he participado en el nacimiento y la evolución de innumerables nuevos conceptos, narrativas y formas de jugar. Desde DeFi, NFT, DAO, hasta diversas cadenas públicas, cadenas laterales y soluciones L2, la industria parece estar siempre persiguiendo la innovación más reciente, más genial y más imaginativa.
Sin embargo, en esta ola de innovación continua, cuando vuelvo a leer el libro blanco de Bitcoin, reflexionando sobre su intención de diseño y su esencia económica, he tenido muchas nuevas percepciones. Bitcoin es sin duda el punto de partida de toda la industria y la invención más revolucionaria en su base. Su simplicidad, moderación y mecanismo de confianza anclado en algoritmos aún no han sido superados por los que vinieron después.
Después de experimentar tantas nuevas narrativas, reflexionar sobre Bitcoin en sí mismo, revisar su posición única en la historia de la evolución monetaria y sus posibles futuros, quizás sea más significativo que perseguir ciegamente nuevas tendencias. Este artículo tiene como objetivo escapar del bullicio, volver a lo esencial y estimular nuevos pensamientos.
Introducción
La moneda es uno de los inventos más profundos y consensuados en el proceso de progreso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda soberana de crédito, la evolución de la moneda ha estado siempre acompañada por cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia de las transacciones y la estructura de poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, la deterioración de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento de Bitcoin y su influencia en constante expansión nos obliga a replantearnos: ¿cuál es la verdadera naturaleza de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro?
La revolución del Bitcoin no solo radica en la tecnología y los algoritmos, sino en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el milenario paradigma de la emisión de moneda dominado por el estado.
Este artículo revisará la evolución histórica de los activos ancla monetaria, criticará las dificultades del sistema de reservas de oro actual, analizará la innovación y las limitaciones económicas de Bitcoin, explorará el experimento mental de Bitcoin como ancla de valor futura y contemplará los posibles caminos de evolución múltiple del sistema monetario global.
I. Evolución histórica de los activos de anclaje monetario
1. El trueque y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad se basaban principalmente en el modelo de "trueque", donde ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de demandas dobles" limitó en gran medida el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, los productos con un valor universalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) se convirtieron gradualmente en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en una sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad para ser alterados, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Los antiguos imperios utilizaban la moneda metálica como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
Para el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro, lo que logró la estandarización del comercio y los pagos internacionales. Inglaterra estableció oficialmente el patrón oro en 1816, y otras economías principales comenzaron a seguir su ejemplo. La mayor ventaja de este sistema es que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también causó que la oferta monetaria estuviera limitada por las reservas de oro, dificultando el apoyo a la expansión de la economía industrial y global.
3. El auge de la moneda fiduciaria y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro, y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar del oro, y las monedas soberanas globales entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los estados emiten moneda basada en su propia credibilidad y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y la política monetaria.
Las monedas fiduciarias han traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también han sembrado las semillas de la crisis de confianza, la hiperinflación y los riesgos de la emisión excesiva de moneda. Los países del Tercer Mundo se ven atrapados repetidamente en crisis de moneda local, e incluso algunas economías emergentes luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
II. Dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de los países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en Estados Unidos. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído consigo problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que traerá parte de sus reservas de oro de regreso a su territorio desde Estados Unidos, siendo una de las razones la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y la incapacidad de realizar un conteo físico durante un largo período de tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de productos derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en libros" y el oro físico.
2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las características de una moneda de circulación diaria (M0). Las personas y las empresas no pueden realizar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico. La principal función del oro es más como un medio de liquidación entre países soberanos, reserva de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
Los asentamientos de oro a nivel internacional suelen implicar procesos de liquidación complejos, largos retrasos y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la revisión de cuentas depende de la confianza en entidades centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1.Bitcoin de «anclaje algorítmico» y propiedades monetarias
Desde su creación en 2009, las características constantes, descentralizadas, transparentes y verificables del Bitcoin han provocado una nueva ronda de reflexión global sobre el "oro digital". Las reglas de suministro del Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite máximo de 21 millones de monedas no puede ser modificado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta propiedad, en teoría, reduce enormemente el riesgo de "incongruencia entre el saldo y los activos físicos" y mejora significativamente la eficiencia y la transparencia de la liquidación.
2. La ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin y la moneda tradicional tienen una diferencia fundamental: la moneda tradicional es emitida y promovida de manera "vertical" por el poder del Estado, mientras que Bitcoin es adoptado de manera "horizontal" por los usuarios y se expande gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a estados soberanos.
Los usuarios fueron los primeros, las instituciones llegaron después: el Bitcoin fue adoptado inicialmente por un grupo de entusiastas de la tecnología criptográfica y libertarios. A medida que los efectos de red se intensificaron, los precios aumentaron y los escenarios de aplicación se expandieron, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comenzaron a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han declarado el Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo que instituciones y el público participen en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios de Bitcoin y la aceptación del mercado han impulsado a los estados soberanos a adoptar de manera pasiva esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto de red del Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, y tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, hay una gran cantidad de usuarios que adoptan espontáneamente el Bitcoin en su vida diaria, en la reserva de activos y en transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que la capacidad del Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los países o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Implicaciones para el futuro del panorama monetario:
Crítica y reflexión:
Limitaciones y riesgos de la autonomía del usuario: ¿cómo gestionar los riesgos como la extrema volatilidad, los problemas de gobernanza y los eventos de "cisne negro" sin respaldo soberano?
¿Puede el enfoque "de abajo hacia arriba" enfrentar la crisis global? ¿Es un sistema monetario sin coordinación central más vulnerable ante una crisis financiera sistémica o un ataque tecnológico a gran escala?
Redistribución del poder: ¿realmente se ha "descentralizado" Bitcoin? ¿O surgirán nuevos centros oligárquicos?
3.Límites y críticas de la realidad
A pesar de que el Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y tecnológicos, en la aplicación real todavía existen muchas limitaciones:
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor del futuro
1. La evolución histórica de la eficiencia y la transparencia en las transacciones
En la era en que el oro sirve como ancla de valor, las transacciones internacionales de grandes cantidades de oro a menudo requieren el uso de aviones, barcos y vehículos blindados para la transferencia física, lo que no solo lleva días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que repatriaría sus reservas de oro desde el extranjero, y todo el plan tardó años en completarse.
Lo que es más crítico es que existe una grave falta de transparencia en las cuentas y problemas de verificación en el sistema global de reservas de oro. La propiedad, el lugar de almacenamiento y el estado real de las reservas de oro a menudo solo pueden depender de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre los países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin responde a estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo de forma pública y en tiempo real. Ya sea una persona, una empresa o un país, siempre que tenga la clave privada, puede disponer de fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencias físicas ni intermediarios de terceros; la llegada global solo tarda unas pocas decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes le otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y la anclaje de valor que el oro no puede igualar.
2. La idea de "estratificación de roles" del ancla de valor
A pesar de que Bitcoin supera a el oro en términos de transparencia y eficiencia de transferencia, aún enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades------la velocidad de transacción, las tarifas, la volatilidad de precios y otros problemas dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, al referirse a la teoría de la estratificación monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tenga la siguiente estructura:
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la demanda de pagos diarios de manera conveniente y de bajo costo gracias a la innovación tecnológica.
Cinco, las posibles estructuras del sistema monetario del futuro