Liberación de liquidez de Bitcoin: Reconstrucción de un nuevo paradigma en el mercado de billones
Bitcoin, como el fondo más grande y de mayor calidad en el mundo de las criptomonedas, ha sido objeto de gran atención debido a su potencial valor de liquidez. A medida que el ecosistema de Bitcoin sigue desarrollándose, hemos visto la tendencia de transformar este enorme activo de una simple reserva de valor a una herramienta financiera más dinámica.
Recientemente, el mayor protocolo de préstamos en cadena en el ecosistema de Bitcoin completó una financiación de varios millones de dólares. Esto refleja la confianza de los inversores en las perspectivas de la financiación de Bitcoin (BTCFi). De hecho, desde algunos proyectos innovadores, Bitcoin como activo de liquidez y activo subyacente se está extendiendo hacia escenarios de rendimiento estructurado en cadena más ricos, formando gradualmente un ecosistema BTCFi único.
Desde la perspectiva del desarrollo sostenible, si se pueden activar los activos de Bitcoin inactivos y construir una red de liquidez segura y eficiente, se abrirá un espacio global de imaginación para estos activos de nivel de un billón de dólares como activos fundamentales de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Prácticas de la industria para la liberación de liquidez de Bitcoin
Según los datos, hasta el 9 de enero de 2025, el valor total bloqueado en la cadena de Ethereum supera los 64 mil millones de dólares, lo que representa un aumento significativo de casi el 180% en comparación con enero de 2023. En contraste, a pesar de que la capitalización de mercado y el aumento de precio de Bitcoin superan a los de Ethereum, la velocidad de expansión de su ecosistema en la cadena se ha quedado atrás.
Es importante señalar que si solo se libera el 10% de la liquidez de Bitcoin, se puede crear un mercado de hasta 180 mil millones de dólares. Si se puede alcanzar una tasa de TVL similar a la de Ethereum (TVL en cadena/valor de mercado total, actualmente alrededor del 16%), es más probable liberar alrededor de 300 mil millones de dólares en liquidez.
Este enorme potencial es suficiente para impulsar el crecimiento explosivo del ecosistema BTCFi, e incluso podría superar a las redes EVM representadas por Ethereum, convirtiéndose en el sistema financiero en cadena más grande.
En este contexto, algunas plataformas innovadoras se están dedicando a "hacer que cualquier persona pueda beneficiarse del préstamo de Bitcoin". El mayor potencial de estas plataformas de liquidez de Bitcoin radica precisamente en esto. Actualmente, una plataforma se ha convertido en el protocolo de préstamos más grande de todo el ecosistema de Bitcoin, solo después de DAI y lisUSD.
Según informes, el valor total de activos bloqueados (TVL) en la plataforma ha superado los 2,000 millones de dólares, y la moneda estable de Bitcoin que lanzó ha alcanzado un valor bloqueado de más de 500 millones de dólares solo una semana después de su lanzamiento, estableciendo un récord en la historia de DeFi por el crecimiento más rápido del TVL en un protocolo de préstamos.
Para los actuales poseedores de Bitcoin, aprovechar al máximo los activos de Bitcoin que tienen es sin duda una necesidad. Esperan poder convertir sus activos fijos en activos líquidos más operativos sin asumir un gran riesgo de pérdida de capital.
Por lo tanto, los protocolos de préstamo en cadena basados en Bitcoin seguramente enfrentarán un período de oportunidades importantes. Algunas plataformas ofrecen servicios de préstamo a tasa fija, con Bitcoin custodiado por instituciones profesionales, mientras que el suministro de monedas estables prestadas no tiene restricciones. Esto permite a los tenedores de Bitcoin obtener una liquidez más abundante para participar en otros proyectos dentro del ecosistema.
Cabe mencionar que el enfoque estratégico de algunas plataformas es fomentar un ecosistema saludable de pequeños inversores, y no solo servir a los grandes. Se dedican a permitir que cualquier persona pueda participar y a aumentar el rendimiento dentro de un rango seguro.
Evaluación del valor de las monedas estables de Bitcoin
Desde la perspectiva de las monedas estables, las monedas estables descentralizadas en la cadena siguen siendo predominantemente monedas estables respaldadas por posiciones de deuda (CDP). Entre ellas, DAI de MakerDAO es la más grande, seguida de liUSD, USDJ, entre otras.
Esencialmente, el mecanismo de funcionamiento de un CDP es diferente al de un préstamo tradicional. Un prestatario crea un CDP, y el oráculo del protocolo calcula el valor en dólares a una tasa de 1:1. El CDP se puede negociar en el mercado público, permitiendo al prestatario "tomar prestados" otros activos, mientras que el prestamista recibe el CDP.
Esta es en realidad una expansión del uso de monedas estables basada en escenarios de préstamo, creando un pool de liquidez adicional para aquellos activos inactivos en la vida cotidiana. Tomando como ejemplo una plataforma, su ecosistema actualmente incluye cuatro segmentos de negocio centrales: monedas estables generadoras de rendimiento basadas en Bitcoin, un protocolo de préstamos basado en esta moneda estable, una plataforma de préstamos híbrida que conecta DeFi y CeFi, y un protocolo de préstamos descentralizado que soporta el staking de Bitcoin.
Esto también explica por qué los protocolos de monedas estables y los protocolos de préstamos se infiltran fácilmente entre sí. Por ejemplo, Aave, que se basa en préstamos, y MakerDAO están evolucionando en ambas direcciones; uno ha lanzado la moneda estable nativa GHO, mientras que el otro acelera la construcción de su propio escenario de préstamos.
Sobre esta base, algunos mercados de liquidez de plataformas pueden, al mismo tiempo que forman relaciones de "préstamo" de activos subyacentes, construir un mercado de monedas estables a través del diseño de liquidez y ofrecer productos de rendimiento fijo a los usuarios.
Estas innovaciones no solo ayudaron al ecosistema de Bitcoin a resolver el problema de las monedas estables que lo ha atormentado durante mucho tiempo, sino que, gracias a la adopción de tecnologías avanzadas que permiten la compatibilidad entre cadenas, los usuarios pueden operar monedas estables de manera fluida en múltiples ecosistemas DeFi sin depender de puentes intercadena de terceros. Esto, a su vez, llevó la liquidez del ecosistema de Bitcoin a otras cadenas públicas.
Durante mucho tiempo, la mayoría de los Bitcoin han estado inactivos. Debido a que tienen un margen de seguridad suficiente en comparación con otros activos emergentes, muchos poseedores experimentados o maximalistas de Bitcoin carecen de incentivos para trasladarlos a ecosistemas como Ethereum, lo que resulta en una gran cantidad de Bitcoin que permanecen dormidos durante mucho tiempo, y la escala de BTCFi ha estado estancada.
En este contexto, las nuevas monedas estables de Bitcoin desempeñan un papel importante. Por un lado, llenan el vacío de la infraestructura DeFi (protocolos de préstamo) que falta en el ecosistema de Bitcoin; por otro lado, a través de las ventajas de las plataformas de préstamo CeDeFi, permiten a los usuarios obtener USDT de proveedores de liquidez de finanzas centralizadas (CeFi), resolviendo el problema de la vinculación.
Esto proporciona un marco básico que permite a la red Bitcoin utilizar eficientemente los activos y activar Bitcoin dormidos, lo que permite a más tenedores de Bitcoin participar de manera segura en actividades de liquidez en la cadena, confiando en que pueden invertir grandes cantidades de Bitcoin inactivos en los pools de liquidez DeFi para intercambiar o generar ganancias.
Conclusión
Se puede prever que, a medida que los activos de Bitcoin salgan gradualmente de su estado de inactividad, BTCFi podría convertirse en una nueva dirección de activos DeFi con un tamaño de cientos de miles de millones de dólares, convirtiéndose en una palanca clave para construir un ecosistema próspero en la cadena.
Algunas plataformas innovadoras se han convertido en los líderes absolutos en el campo del préstamo en la pista de BTCFi en solo unos meses, lo que genera confianza en el futuro de BTCFi. Construir formas de productos financieros diversificados y escenarios DeFi con Bitcoin como núcleo está redefiniendo el papel que Bitcoin juega en el campo DeFi de toda la red.
En cuanto a si la profunda integración de Bitcoin en el ámbito DeFi puede alcanzar un punto de inflexión clave, vale la pena que sigamos atentos y expectantes.
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WagmiWarrior
· 07-26 11:53
¿Otra vez empezando a dibujar BTC?
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DAOplomacy
· 07-25 23:47
probablemente solo otro teatro de gobernanza, para ser honesto... he visto esta película antes
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CafeMinor
· 07-24 19:05
¿Ya llegó otra ola de bull run? ¡Esto debería haberse hecho hace ochocientos años!
El auge de BTCFi: Revolución de la liquidez en el mercado de un billón de Bitcoin
Liberación de liquidez de Bitcoin: Reconstrucción de un nuevo paradigma en el mercado de billones
Bitcoin, como el fondo más grande y de mayor calidad en el mundo de las criptomonedas, ha sido objeto de gran atención debido a su potencial valor de liquidez. A medida que el ecosistema de Bitcoin sigue desarrollándose, hemos visto la tendencia de transformar este enorme activo de una simple reserva de valor a una herramienta financiera más dinámica.
Recientemente, el mayor protocolo de préstamos en cadena en el ecosistema de Bitcoin completó una financiación de varios millones de dólares. Esto refleja la confianza de los inversores en las perspectivas de la financiación de Bitcoin (BTCFi). De hecho, desde algunos proyectos innovadores, Bitcoin como activo de liquidez y activo subyacente se está extendiendo hacia escenarios de rendimiento estructurado en cadena más ricos, formando gradualmente un ecosistema BTCFi único.
Desde la perspectiva del desarrollo sostenible, si se pueden activar los activos de Bitcoin inactivos y construir una red de liquidez segura y eficiente, se abrirá un espacio global de imaginación para estos activos de nivel de un billón de dólares como activos fundamentales de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Prácticas de la industria para la liberación de liquidez de Bitcoin
Según los datos, hasta el 9 de enero de 2025, el valor total bloqueado en la cadena de Ethereum supera los 64 mil millones de dólares, lo que representa un aumento significativo de casi el 180% en comparación con enero de 2023. En contraste, a pesar de que la capitalización de mercado y el aumento de precio de Bitcoin superan a los de Ethereum, la velocidad de expansión de su ecosistema en la cadena se ha quedado atrás.
Es importante señalar que si solo se libera el 10% de la liquidez de Bitcoin, se puede crear un mercado de hasta 180 mil millones de dólares. Si se puede alcanzar una tasa de TVL similar a la de Ethereum (TVL en cadena/valor de mercado total, actualmente alrededor del 16%), es más probable liberar alrededor de 300 mil millones de dólares en liquidez.
Este enorme potencial es suficiente para impulsar el crecimiento explosivo del ecosistema BTCFi, e incluso podría superar a las redes EVM representadas por Ethereum, convirtiéndose en el sistema financiero en cadena más grande.
En este contexto, algunas plataformas innovadoras se están dedicando a "hacer que cualquier persona pueda beneficiarse del préstamo de Bitcoin". El mayor potencial de estas plataformas de liquidez de Bitcoin radica precisamente en esto. Actualmente, una plataforma se ha convertido en el protocolo de préstamos más grande de todo el ecosistema de Bitcoin, solo después de DAI y lisUSD.
Según informes, el valor total de activos bloqueados (TVL) en la plataforma ha superado los 2,000 millones de dólares, y la moneda estable de Bitcoin que lanzó ha alcanzado un valor bloqueado de más de 500 millones de dólares solo una semana después de su lanzamiento, estableciendo un récord en la historia de DeFi por el crecimiento más rápido del TVL en un protocolo de préstamos.
Para los actuales poseedores de Bitcoin, aprovechar al máximo los activos de Bitcoin que tienen es sin duda una necesidad. Esperan poder convertir sus activos fijos en activos líquidos más operativos sin asumir un gran riesgo de pérdida de capital.
Por lo tanto, los protocolos de préstamo en cadena basados en Bitcoin seguramente enfrentarán un período de oportunidades importantes. Algunas plataformas ofrecen servicios de préstamo a tasa fija, con Bitcoin custodiado por instituciones profesionales, mientras que el suministro de monedas estables prestadas no tiene restricciones. Esto permite a los tenedores de Bitcoin obtener una liquidez más abundante para participar en otros proyectos dentro del ecosistema.
Cabe mencionar que el enfoque estratégico de algunas plataformas es fomentar un ecosistema saludable de pequeños inversores, y no solo servir a los grandes. Se dedican a permitir que cualquier persona pueda participar y a aumentar el rendimiento dentro de un rango seguro.
Evaluación del valor de las monedas estables de Bitcoin
Desde la perspectiva de las monedas estables, las monedas estables descentralizadas en la cadena siguen siendo predominantemente monedas estables respaldadas por posiciones de deuda (CDP). Entre ellas, DAI de MakerDAO es la más grande, seguida de liUSD, USDJ, entre otras.
Esencialmente, el mecanismo de funcionamiento de un CDP es diferente al de un préstamo tradicional. Un prestatario crea un CDP, y el oráculo del protocolo calcula el valor en dólares a una tasa de 1:1. El CDP se puede negociar en el mercado público, permitiendo al prestatario "tomar prestados" otros activos, mientras que el prestamista recibe el CDP.
Esta es en realidad una expansión del uso de monedas estables basada en escenarios de préstamo, creando un pool de liquidez adicional para aquellos activos inactivos en la vida cotidiana. Tomando como ejemplo una plataforma, su ecosistema actualmente incluye cuatro segmentos de negocio centrales: monedas estables generadoras de rendimiento basadas en Bitcoin, un protocolo de préstamos basado en esta moneda estable, una plataforma de préstamos híbrida que conecta DeFi y CeFi, y un protocolo de préstamos descentralizado que soporta el staking de Bitcoin.
Esto también explica por qué los protocolos de monedas estables y los protocolos de préstamos se infiltran fácilmente entre sí. Por ejemplo, Aave, que se basa en préstamos, y MakerDAO están evolucionando en ambas direcciones; uno ha lanzado la moneda estable nativa GHO, mientras que el otro acelera la construcción de su propio escenario de préstamos.
Sobre esta base, algunos mercados de liquidez de plataformas pueden, al mismo tiempo que forman relaciones de "préstamo" de activos subyacentes, construir un mercado de monedas estables a través del diseño de liquidez y ofrecer productos de rendimiento fijo a los usuarios.
Estas innovaciones no solo ayudaron al ecosistema de Bitcoin a resolver el problema de las monedas estables que lo ha atormentado durante mucho tiempo, sino que, gracias a la adopción de tecnologías avanzadas que permiten la compatibilidad entre cadenas, los usuarios pueden operar monedas estables de manera fluida en múltiples ecosistemas DeFi sin depender de puentes intercadena de terceros. Esto, a su vez, llevó la liquidez del ecosistema de Bitcoin a otras cadenas públicas.
Durante mucho tiempo, la mayoría de los Bitcoin han estado inactivos. Debido a que tienen un margen de seguridad suficiente en comparación con otros activos emergentes, muchos poseedores experimentados o maximalistas de Bitcoin carecen de incentivos para trasladarlos a ecosistemas como Ethereum, lo que resulta en una gran cantidad de Bitcoin que permanecen dormidos durante mucho tiempo, y la escala de BTCFi ha estado estancada.
En este contexto, las nuevas monedas estables de Bitcoin desempeñan un papel importante. Por un lado, llenan el vacío de la infraestructura DeFi (protocolos de préstamo) que falta en el ecosistema de Bitcoin; por otro lado, a través de las ventajas de las plataformas de préstamo CeDeFi, permiten a los usuarios obtener USDT de proveedores de liquidez de finanzas centralizadas (CeFi), resolviendo el problema de la vinculación.
Esto proporciona un marco básico que permite a la red Bitcoin utilizar eficientemente los activos y activar Bitcoin dormidos, lo que permite a más tenedores de Bitcoin participar de manera segura en actividades de liquidez en la cadena, confiando en que pueden invertir grandes cantidades de Bitcoin inactivos en los pools de liquidez DeFi para intercambiar o generar ganancias.
Conclusión
Se puede prever que, a medida que los activos de Bitcoin salgan gradualmente de su estado de inactividad, BTCFi podría convertirse en una nueva dirección de activos DeFi con un tamaño de cientos de miles de millones de dólares, convirtiéndose en una palanca clave para construir un ecosistema próspero en la cadena.
Algunas plataformas innovadoras se han convertido en los líderes absolutos en el campo del préstamo en la pista de BTCFi en solo unos meses, lo que genera confianza en el futuro de BTCFi. Construir formas de productos financieros diversificados y escenarios DeFi con Bitcoin como núcleo está redefiniendo el papel que Bitcoin juega en el campo DeFi de toda la red.
En cuanto a si la profunda integración de Bitcoin en el ámbito DeFi puede alcanzar un punto de inflexión clave, vale la pena que sigamos atentos y expectantes.