El mercado entra en una fase de expectativas desordenadas, seguir la Tasa de interés cambios en la estructura de la curva.
Puntos clave
El mercado está entrando en la fase de "desorden de expectativas", donde la trayectoria de políticas no lineales provoca que los precios de los activos sean más impulsados por el ruido.
Los datos económicos duros y blandos muestran una divergencia estructural, la caída de la confianza del consumidor contrasta con los sólidos datos de ventas minoristas.
La Reserva Federal enfrenta la contradicción de una inflación inestable pero obligada a reducir las tasas de interés, lo que aumenta la presión sobre la gestión de expectativas.
Los principales riesgos provienen de la pérdida de credibilidad de la política y de la desanclaje de las expectativas del mercado, y no de los niveles específicos de aranceles.
Se sugiere mantener una estrategia defensiva, seguir de cerca los cambios en la estructura de la curva de tasas de interés, y controlar bien las posiciones y el ritmo.
Revisión macroeconómica
Los tres índices principales de acciones estadounidenses han fluctuado a la baja esta semana, mientras que el activo refugio, el oro, sigue subiendo. En el ámbito de las materias primas, el petróleo ha tenido un ligero repunte y los precios del cobre han mostrado una leve recuperación. El mercado de criptomonedas ha visto una fluctuación estrecha en el precio de Bitcoin.
En cuanto a los aranceles, dentro del gobierno de Trump existen divergencias en la política, y la implementación presenta características no lineales. Hay contradicciones entre los objetivos de la política arancelaria, que se asemejan más a una herramienta de narrativa política. La incertidumbre de la política puede llevar a que las decisiones de inversión de las empresas sean a corto plazo, y la fijación de precios en el mercado dependa más de las emociones.
En cuanto a las expectativas de inflación, la encuesta de la Reserva Federal de Nueva York muestra que las expectativas a mediano y largo plazo han disminuido, mientras que las expectativas a corto plazo han aumentado. Los consumidores son más pesimistas sobre las perspectivas económicas, pero los datos minoristas de marzo mostraron un desempeño sólido, con una divergencia entre los datos blandos y duros.
La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. muestra que el mercado es más cauteloso sobre las perspectivas económicas, pero el aumento de las tasas de interés a largo plazo refleja una re-evaluación del riesgo de inflación. La Reserva Federal podría enfrentar presión para no poder reducir las tasas de interés de manera continua.
Perspectivas para la próxima semana
La volatilidad de la política arancelaria puede seguir afectando las expectativas del mercado, especialmente en los activos relacionados con las materias primas y las exportaciones.
Los funcionarios de la Reserva Federal pueden continuar manteniendo una postura neutral pero ligeramente hawkish para mantener estables las expectativas de inflación.
La divergencia entre datos blandos y duros se intensifica, la volatilidad podría convertirse en una variable de precio reactiva anticipada.
Se sugiere mantener una estructura defensiva, seguir de cerca las señales de "pérdida de expectativas", controlar las posiciones y mantener una configuración inversa moderada.
Monitorear de cerca los cambios en la estructura de la curva de Tasa de interés, estar alerta ante la ampliación de los márgenes de crédito y el riesgo de deterioro de las condiciones de liquidez.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
2
Compartir
Comentar
0/400
SandwichTrader
· 07-23 18:22
Ahora es el momento de tener paciencia.
Ver originalesResponder0
NFTFreezer
· 07-23 10:38
Es más importante buscar la victoria con estabilidad.
El mercado espera desorden seguir la Tasa de interés curva de cambios y estrategias defensivas de inversión
El mercado entra en una fase de expectativas desordenadas, seguir la Tasa de interés cambios en la estructura de la curva.
Puntos clave
El mercado está entrando en la fase de "desorden de expectativas", donde la trayectoria de políticas no lineales provoca que los precios de los activos sean más impulsados por el ruido.
Los datos económicos duros y blandos muestran una divergencia estructural, la caída de la confianza del consumidor contrasta con los sólidos datos de ventas minoristas.
La Reserva Federal enfrenta la contradicción de una inflación inestable pero obligada a reducir las tasas de interés, lo que aumenta la presión sobre la gestión de expectativas.
Los principales riesgos provienen de la pérdida de credibilidad de la política y de la desanclaje de las expectativas del mercado, y no de los niveles específicos de aranceles.
Se sugiere mantener una estrategia defensiva, seguir de cerca los cambios en la estructura de la curva de tasas de interés, y controlar bien las posiciones y el ritmo.
Revisión macroeconómica
Los tres índices principales de acciones estadounidenses han fluctuado a la baja esta semana, mientras que el activo refugio, el oro, sigue subiendo. En el ámbito de las materias primas, el petróleo ha tenido un ligero repunte y los precios del cobre han mostrado una leve recuperación. El mercado de criptomonedas ha visto una fluctuación estrecha en el precio de Bitcoin.
En cuanto a los aranceles, dentro del gobierno de Trump existen divergencias en la política, y la implementación presenta características no lineales. Hay contradicciones entre los objetivos de la política arancelaria, que se asemejan más a una herramienta de narrativa política. La incertidumbre de la política puede llevar a que las decisiones de inversión de las empresas sean a corto plazo, y la fijación de precios en el mercado dependa más de las emociones.
En cuanto a las expectativas de inflación, la encuesta de la Reserva Federal de Nueva York muestra que las expectativas a mediano y largo plazo han disminuido, mientras que las expectativas a corto plazo han aumentado. Los consumidores son más pesimistas sobre las perspectivas económicas, pero los datos minoristas de marzo mostraron un desempeño sólido, con una divergencia entre los datos blandos y duros.
La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. muestra que el mercado es más cauteloso sobre las perspectivas económicas, pero el aumento de las tasas de interés a largo plazo refleja una re-evaluación del riesgo de inflación. La Reserva Federal podría enfrentar presión para no poder reducir las tasas de interés de manera continua.
Perspectivas para la próxima semana
La volatilidad de la política arancelaria puede seguir afectando las expectativas del mercado, especialmente en los activos relacionados con las materias primas y las exportaciones.
Los funcionarios de la Reserva Federal pueden continuar manteniendo una postura neutral pero ligeramente hawkish para mantener estables las expectativas de inflación.
La divergencia entre datos blandos y duros se intensifica, la volatilidad podría convertirse en una variable de precio reactiva anticipada.
Se sugiere mantener una estructura defensiva, seguir de cerca las señales de "pérdida de expectativas", controlar las posiciones y mantener una configuración inversa moderada.
Monitorear de cerca los cambios en la estructura de la curva de Tasa de interés, estar alerta ante la ampliación de los márgenes de crédito y el riesgo de deterioro de las condiciones de liquidez.