Análisis de la situación financiera de MicroStrategy: el impacto de la Fluctuación del precio de Bitcoin
La empresa MicroStrategy, como la mayor poseedora de Bitcoin en el mundo, tiene su situación financiera estrechamente relacionada con el precio del Bitcoin. A finales de 2024, la empresa posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de alrededor de 27,970 millones de dólares, y un costo promedio de adquisición de aproximadamente 62,500 dólares/moneda. En ese momento, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin era de aproximadamente 41,790 millones de dólares.
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente de cuatro maneras: utilizando fondos propios, emitiendo bonos preferentes convertibles, emitiendo bonos garantizados preferentes y mediante la emisión de acciones al precio de mercado. Actualmente, la deuda total de la empresa es de 8,213 millones de dólares, el valor total de los activos es de 43,000 millones de dólares, y la relación de apalancamiento es del 19%. Esto significa que la empresa solo podría enfrentar el riesgo de insolvencia si el precio de Bitcoin cae por debajo de 16,500 dólares y se mantiene a ese nivel a largo plazo.
A corto plazo, la caída del precio de Bitcoin afecta principalmente el desempeño financiero de la empresa, si es necesario reconocer pérdidas por deterioro. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista prolongado, la empresa podría enfrentar una grave presión de financiamiento. Actualmente, la escala del negocio de software de la empresa es pequeña, con ingresos de aproximadamente 500 millones de dólares en todo 2024 y aún en pérdida, lo que dificulta acumular suficiente efectivo a través de su propio negocio para cubrir deudas o continuar comprando Bitcoin.
La deuda actual de la empresa consiste principalmente en bonos convertibles, con un bajo interés. Entre ellos, hay 650 millones de dólares que vencen en diciembre de 2025, 1,050 millones de dólares que vencen en febrero de 2027 y 3,000 millones de dólares que vencen en diciembre de 2029. Dado que el precio de conversión de algunos bonos convertibles es inferior al precio actual de las acciones, es más probable que estos bonos se conviertan en acciones, lo que reduce el riesgo de deuda a corto plazo.
El precio de las acciones de MicroStrategy está altamente correlacionado con el precio de Bitcoin, alcanzando una correlación de 0.7-0.8. A finales de 2024, cuando Bitcoin se acerque a los 100,000 dólares, el precio de las acciones de la empresa superó los 500 dólares en un momento. Pero luego, con la corrección de Bitcoin, el precio de las acciones de la empresa cayó un 50% en un corto período de tiempo.
En general, MicroStrategy sigue manteniendo una estabilidad financiera, pero si el precio de Bitcoin cae profundamente a largo plazo, su estrategia de alta apalancamiento podría resultar en una grave presión financiera. El futuro de la empresa depende completamente de la tendencia de Bitcoin: si Bitcoin permanece débil a largo plazo, la empresa podría caer en una crisis de deuda e incluso en bancarrota; pero si Bitcoin sigue aumentando, la empresa mantendrá un crecimiento sólido.
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OnchainHolmes
· 07-25 15:37
jugador rudo
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TopBuyerBottomSeller
· 07-22 16:34
Ya se ha vuelto a jugar.
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TokenTaxonomist
· 07-22 16:31
*saca una calculadora científica* fascinante divergencia entre su tolerancia al riesgo y mis modelos estadísticos... posible evento de selección darwiniana a $16.5k
Análisis profundo de la estabilidad financiera de MicroStrategy: la estrecha relación entre el precio de BTC y el destino de la empresa.
Análisis de la situación financiera de MicroStrategy: el impacto de la Fluctuación del precio de Bitcoin
La empresa MicroStrategy, como la mayor poseedora de Bitcoin en el mundo, tiene su situación financiera estrechamente relacionada con el precio del Bitcoin. A finales de 2024, la empresa posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de alrededor de 27,970 millones de dólares, y un costo promedio de adquisición de aproximadamente 62,500 dólares/moneda. En ese momento, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin era de aproximadamente 41,790 millones de dólares.
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente de cuatro maneras: utilizando fondos propios, emitiendo bonos preferentes convertibles, emitiendo bonos garantizados preferentes y mediante la emisión de acciones al precio de mercado. Actualmente, la deuda total de la empresa es de 8,213 millones de dólares, el valor total de los activos es de 43,000 millones de dólares, y la relación de apalancamiento es del 19%. Esto significa que la empresa solo podría enfrentar el riesgo de insolvencia si el precio de Bitcoin cae por debajo de 16,500 dólares y se mantiene a ese nivel a largo plazo.
A corto plazo, la caída del precio de Bitcoin afecta principalmente el desempeño financiero de la empresa, si es necesario reconocer pérdidas por deterioro. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista prolongado, la empresa podría enfrentar una grave presión de financiamiento. Actualmente, la escala del negocio de software de la empresa es pequeña, con ingresos de aproximadamente 500 millones de dólares en todo 2024 y aún en pérdida, lo que dificulta acumular suficiente efectivo a través de su propio negocio para cubrir deudas o continuar comprando Bitcoin.
La deuda actual de la empresa consiste principalmente en bonos convertibles, con un bajo interés. Entre ellos, hay 650 millones de dólares que vencen en diciembre de 2025, 1,050 millones de dólares que vencen en febrero de 2027 y 3,000 millones de dólares que vencen en diciembre de 2029. Dado que el precio de conversión de algunos bonos convertibles es inferior al precio actual de las acciones, es más probable que estos bonos se conviertan en acciones, lo que reduce el riesgo de deuda a corto plazo.
El precio de las acciones de MicroStrategy está altamente correlacionado con el precio de Bitcoin, alcanzando una correlación de 0.7-0.8. A finales de 2024, cuando Bitcoin se acerque a los 100,000 dólares, el precio de las acciones de la empresa superó los 500 dólares en un momento. Pero luego, con la corrección de Bitcoin, el precio de las acciones de la empresa cayó un 50% en un corto período de tiempo.
En general, MicroStrategy sigue manteniendo una estabilidad financiera, pero si el precio de Bitcoin cae profundamente a largo plazo, su estrategia de alta apalancamiento podría resultar en una grave presión financiera. El futuro de la empresa depende completamente de la tendencia de Bitcoin: si Bitcoin permanece débil a largo plazo, la empresa podría caer en una crisis de deuda e incluso en bancarrota; pero si Bitcoin sigue aumentando, la empresa mantendrá un crecimiento sólido.