Nueva ruptura en las transacciones on-chain: exploración del modelo de libro de órdenes híbrido
Las limitaciones de la experiencia de transacciones en cadena son cada vez más evidentes. Aunque el modelo de creadores de mercado automáticos (AMM) ha impulsado el desarrollo temprano de los intercambios descentralizados, todavía presenta deficiencias en la utilización de la liquidez, el descubrimiento de precios y el soporte de órdenes limitadas, lo que dificulta competir con los intercambios centralizados. Por otro lado, aunque el modelo de libro de órdenes centralizado (CLOB) es más flexible y preciso, ha estado limitado por el rendimiento de las cadenas públicas y el costo de ejecución en cadena, lo que dificulta su implementación real.
Recientemente, un proyecto dedicado a construir una plataforma de trading completa que combina la arquitectura de libro de órdenes y la lógica de creación de mercado automática en una cadena de bloques de alto rendimiento ha completado una nueva ronda de financiamiento. El proyecto espera ofrecer una experiencia de producto más equilibrada para traders profesionales y usuarios comunes mediante la reestructuración de la arquitectura subyacente.
Resumen del proyecto
Este proyecto emergente, centrado en construir una plataforma de trading con libro de órdenes on-chain, fue fundado en 2024 por un equipo con experiencia en trading de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas on-chain. El objetivo del proyecto es crear una plataforma de trading descentralizada completamente basada en blockchain, que cuente con funciones de libro de órdenes y creación automática de mercado. Su concepción no busca aprovechar las estructuras existentes, sino partir desde la base, combinando las ventajas de los dos modelos principales actuales, para reproducir un sistema de trading de spot que se asemeje más a la experiencia de un intercambio centralizado.
En términos de financiamiento, el proyecto completó una ronda de financiación inicial en medio de 2024, obteniendo 2 millones de dólares. Recientemente, también anunció la finalización de la ronda A de financiación, con un total de 11.5 millones de dólares. El equipo planea utilizar los fondos de la ronda A para expandir los recursos necesarios para aumentar el tamaño del equipo y lograr la visión de un libro de órdenes completamente on-chain en su red principal de blockchain seleccionada.
Arquitectura técnica y diseño de productos
El proyecto no utiliza el modelo AMM que emplean actualmente los intercambios descentralizados más populares, sino que intenta construir un sistema híbrido que combina un libro de órdenes con funciones de creación automática de mercado. La idea central es introducir un algoritmo de creación automática de mercado predeterminado en el libro de órdenes de cada par de intercambio en la cadena, de modo que los usuarios aún puedan obtener soporte de precios básicos en ausencia de proveedores de liquidez activos. A diferencia de los libros de órdenes tradicionales, este diseño no depende de los creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, ni es similar a la restricción unificada de las curvas de precios del AMM, sino que ofrece una posibilidad de cambiar de manera flexible entre ambos.
En cuanto al modo de operación, el proyecto ha diseñado un mecanismo de gestión de pedidos adecuado para un entorno on-chain. La presentación y cancelación de órdenes limitadas utilizan costos de gas bajos y predecibles, permitiendo a los creadores de mercado o traders de estrategias realizar operaciones frecuentes sin que los altos costos limiten su eficiencia. El equipo también está desarrollando un mecanismo de liquidez pasiva, que permite a los usuarios comunes no tener que gestionar órdenes pendientes y, a través de contratos de estrategia, utilizar sus activos para apoyar la liquidez. Este enfoque busca reducir las barreras de entrada y, al mismo tiempo, aumentar la cobertura de fondos en el libro de órdenes on-chain.
Técnicamente, el proyecto eligió una blockchain de Layer 1 compatible con EVM de Ethereum como plataforma de despliegue. Esta blockchain todavía se encuentra en fase de prueba, utilizando una arquitectura paralela y un mecanismo de programación en línea para mejorar la capacidad de procesamiento por segundo y reducir la latencia en la creación de bloques. Los datos de pruebas internas indican que esta blockchain puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS en un entorno controlado y mantener una velocidad de creación de bloques de un segundo. El proyecto se basa en este tipo de rendimiento fundamental para construir un sistema de coincidencia completamente on-chain y escalable.
Perspectivas ecológicas y incertidumbre
El modelo de libro de órdenes híbrido construido por este proyecto se encuentra en las primeras etapas de validación del mercado. Este modelo intenta ofrecer una nueva opción on-chain entre los AMM existentes y los libros de órdenes centralizados, acercando la actividad de creación de mercado a los sistemas de trading tradicionales, mientras se preserva la apertura y la composibilidad de los protocolos descentralizados. En un estado ideal, esta arquitectura no solo podría cubrir los pares de negociación más populares, sino que también podría servir a los activos de cola larga, proporcionando así una infraestructura de negociación unificada para varios tipos de activos.
El equipo mantiene una actitud relativamente optimista hacia las oportunidades del mercado. Por un lado, la lógica de negociación del libro de órdenes on-chain se ajusta más a los hábitos estratégicos de los creadores de mercado profesionales y los inversores institucionales; por otro lado, con el soporte de infraestructura de alto rendimiento, la eficiencia de ejecución puede mejorar significativamente, permitiendo que modelos que originalmente solo podían operar en intercambios centralizados tengan por primera vez la posibilidad de operar on-chain. Además, debido a la compatibilidad de esta blockchain con el ecosistema de desarrolladores de Ethereum, el proyecto puede atraer de manera relativamente fluida a los desarrolladores existentes para integrar sus componentes de negociación en el protocolo, dejando un amplio espacio para la expansión del producto.
Sin embargo, en la etapa actual aún existen una serie de factores de incertidumbre. Primero, está el riesgo de ejecución técnica. A pesar de que los objetivos de diseño de la cadena de bloques seleccionada son atractivos, todavía hay una brecha entre el libro blanco y el entorno operativo real. La capacidad de procesamiento en cadena, la confirmación de transacciones, la sincronización de nodos y otros múltiples aspectos pueden convertirse en condiciones limitantes. En segundo lugar, está la motivación real para la migración de usuarios. Actualmente, la mayoría de los usuarios de transacciones en cadena ya han formado un hábito de uso de plataformas AMM, por lo que convencerlos de que cambien al modelo de libro de órdenes no es fácil. Aunque el proyecto apoya en términos de mecanismo una forma simplificada de participación en la liquidez, el efecto real aún necesita tiempo para ser observado.
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IronHeadMiner
· 07-17 07:27
Otra vez hay dinero para quemar.
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ZenMiner
· 07-17 06:14
Otra vez gané con esta ola.
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SelfCustodyIssues
· 07-15 02:37
La pista del libro de órdenes vuelve a estar en juego.
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ChainDetective
· 07-15 02:36
Tener dinero es ser caprichoso, ya he comenzado a jugar con un nuevo concepto.
El proyecto del modelo de libro de órdenes mixto on-chain ha completado una financiación de serie A de 11.5 millones de dólares.
Nueva ruptura en las transacciones on-chain: exploración del modelo de libro de órdenes híbrido
Las limitaciones de la experiencia de transacciones en cadena son cada vez más evidentes. Aunque el modelo de creadores de mercado automáticos (AMM) ha impulsado el desarrollo temprano de los intercambios descentralizados, todavía presenta deficiencias en la utilización de la liquidez, el descubrimiento de precios y el soporte de órdenes limitadas, lo que dificulta competir con los intercambios centralizados. Por otro lado, aunque el modelo de libro de órdenes centralizado (CLOB) es más flexible y preciso, ha estado limitado por el rendimiento de las cadenas públicas y el costo de ejecución en cadena, lo que dificulta su implementación real.
Recientemente, un proyecto dedicado a construir una plataforma de trading completa que combina la arquitectura de libro de órdenes y la lógica de creación de mercado automática en una cadena de bloques de alto rendimiento ha completado una nueva ronda de financiamiento. El proyecto espera ofrecer una experiencia de producto más equilibrada para traders profesionales y usuarios comunes mediante la reestructuración de la arquitectura subyacente.
Resumen del proyecto
Este proyecto emergente, centrado en construir una plataforma de trading con libro de órdenes on-chain, fue fundado en 2024 por un equipo con experiencia en trading de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas on-chain. El objetivo del proyecto es crear una plataforma de trading descentralizada completamente basada en blockchain, que cuente con funciones de libro de órdenes y creación automática de mercado. Su concepción no busca aprovechar las estructuras existentes, sino partir desde la base, combinando las ventajas de los dos modelos principales actuales, para reproducir un sistema de trading de spot que se asemeje más a la experiencia de un intercambio centralizado.
En términos de financiamiento, el proyecto completó una ronda de financiación inicial en medio de 2024, obteniendo 2 millones de dólares. Recientemente, también anunció la finalización de la ronda A de financiación, con un total de 11.5 millones de dólares. El equipo planea utilizar los fondos de la ronda A para expandir los recursos necesarios para aumentar el tamaño del equipo y lograr la visión de un libro de órdenes completamente on-chain en su red principal de blockchain seleccionada.
Arquitectura técnica y diseño de productos
El proyecto no utiliza el modelo AMM que emplean actualmente los intercambios descentralizados más populares, sino que intenta construir un sistema híbrido que combina un libro de órdenes con funciones de creación automática de mercado. La idea central es introducir un algoritmo de creación automática de mercado predeterminado en el libro de órdenes de cada par de intercambio en la cadena, de modo que los usuarios aún puedan obtener soporte de precios básicos en ausencia de proveedores de liquidez activos. A diferencia de los libros de órdenes tradicionales, este diseño no depende de los creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, ni es similar a la restricción unificada de las curvas de precios del AMM, sino que ofrece una posibilidad de cambiar de manera flexible entre ambos.
En cuanto al modo de operación, el proyecto ha diseñado un mecanismo de gestión de pedidos adecuado para un entorno on-chain. La presentación y cancelación de órdenes limitadas utilizan costos de gas bajos y predecibles, permitiendo a los creadores de mercado o traders de estrategias realizar operaciones frecuentes sin que los altos costos limiten su eficiencia. El equipo también está desarrollando un mecanismo de liquidez pasiva, que permite a los usuarios comunes no tener que gestionar órdenes pendientes y, a través de contratos de estrategia, utilizar sus activos para apoyar la liquidez. Este enfoque busca reducir las barreras de entrada y, al mismo tiempo, aumentar la cobertura de fondos en el libro de órdenes on-chain.
Técnicamente, el proyecto eligió una blockchain de Layer 1 compatible con EVM de Ethereum como plataforma de despliegue. Esta blockchain todavía se encuentra en fase de prueba, utilizando una arquitectura paralela y un mecanismo de programación en línea para mejorar la capacidad de procesamiento por segundo y reducir la latencia en la creación de bloques. Los datos de pruebas internas indican que esta blockchain puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS en un entorno controlado y mantener una velocidad de creación de bloques de un segundo. El proyecto se basa en este tipo de rendimiento fundamental para construir un sistema de coincidencia completamente on-chain y escalable.
Perspectivas ecológicas y incertidumbre
El modelo de libro de órdenes híbrido construido por este proyecto se encuentra en las primeras etapas de validación del mercado. Este modelo intenta ofrecer una nueva opción on-chain entre los AMM existentes y los libros de órdenes centralizados, acercando la actividad de creación de mercado a los sistemas de trading tradicionales, mientras se preserva la apertura y la composibilidad de los protocolos descentralizados. En un estado ideal, esta arquitectura no solo podría cubrir los pares de negociación más populares, sino que también podría servir a los activos de cola larga, proporcionando así una infraestructura de negociación unificada para varios tipos de activos.
El equipo mantiene una actitud relativamente optimista hacia las oportunidades del mercado. Por un lado, la lógica de negociación del libro de órdenes on-chain se ajusta más a los hábitos estratégicos de los creadores de mercado profesionales y los inversores institucionales; por otro lado, con el soporte de infraestructura de alto rendimiento, la eficiencia de ejecución puede mejorar significativamente, permitiendo que modelos que originalmente solo podían operar en intercambios centralizados tengan por primera vez la posibilidad de operar on-chain. Además, debido a la compatibilidad de esta blockchain con el ecosistema de desarrolladores de Ethereum, el proyecto puede atraer de manera relativamente fluida a los desarrolladores existentes para integrar sus componentes de negociación en el protocolo, dejando un amplio espacio para la expansión del producto.
Sin embargo, en la etapa actual aún existen una serie de factores de incertidumbre. Primero, está el riesgo de ejecución técnica. A pesar de que los objetivos de diseño de la cadena de bloques seleccionada son atractivos, todavía hay una brecha entre el libro blanco y el entorno operativo real. La capacidad de procesamiento en cadena, la confirmación de transacciones, la sincronización de nodos y otros múltiples aspectos pueden convertirse en condiciones limitantes. En segundo lugar, está la motivación real para la migración de usuarios. Actualmente, la mayoría de los usuarios de transacciones en cadena ya han formado un hábito de uso de plataformas AMM, por lo que convencerlos de que cambien al modelo de libro de órdenes no es fácil. Aunque el proyecto apoya en términos de mecanismo una forma simplificada de participación en la liquidez, el efecto real aún necesita tiempo para ser observado.