Análisis de las políticas potenciales de Trump y las perspectivas del mercado: control de la inflación, Tasa de interés y caminos de estimulación económica
Análisis de las posibles direcciones políticas de Trump
1. Ruta de control de la inflación
Impulsar las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, liberar el suministro de energía y reducir los precios globales de la energía.
A través de medios diplomáticos, se controlará la situación en Oriente Medio, lo que podría hacer que los precios del petróleo suban a corto plazo.
Aumentar los aranceles de importación podría provocar una recesión económica a corto plazo, pero ayudaría a reducir la inflación.
Aplicar presión arancelaria o estrategias de bloqueo económico contra China
2. Ruta de control de tasas de interés
Presionar a la Reserva Federal para que baje las tasas de interés y expanda su balance, estimulando la liquidez global
Avanzar en la legislación de criptomonedas, debilitando la influencia de la política monetaria de la Reserva Federal
3. Ruta de estimulación económica
Impulsar la normalización de políticas de reducción de impuestos, aumentar los ingresos disponibles de empresas y personas.
Implementar políticas arancelarias diferenciadas para la industria manufacturera, protegiendo la industria local.
Atraer inversión extranjera a través de visitas diplomáticas
Ampliar el desarrollo de energía doméstica, aumentar los ingresos por exportación de energía
Explorar la posibilidad de expansión territorial, ampliar el mapa económico
4. Caminos para consolidar el poder político
Aprovechar la política de criptomonedas para acumular riqueza familiar
Limpiar a los ajenos, consolidar el equipo central, asegurar la continuidad de las políticas
Resumen de la lógica de políticas
El núcleo de la política de Trump es el estímulo económico, controlando la inflación a través de políticas energéticas y arancelarias, reduciendo las tasas de interés, atrayendo inversiones y desarrollando energía para fomentar el crecimiento económico. Al mismo tiempo, consolida su base de poder a través de la expansión territorial y la purga política. La estrategia general es bastante agresiva a corto plazo, y los efectos a largo plazo dependen de la situación diplomática y la ejecución de políticas.
Expectativas de tasas de interés del mercado
El mercado actualmente espera que la Reserva Federal baje las tasas de interés en 25 puntos básicos el 17 de septiembre de 2025, con un total de dos recortes a lo largo de 2025, hasta el 4.00%, y una tasa neutral que sube al 3.50%. Hay un juego de poder entre la Reserva Federal y el gobierno de Trump sobre si se deben reducir las tasas anticipadamente. Los efectos de la política arancelaria de Trump empiezan a hacerse evidentes, generando presión económica a la baja. Recientemente, la Reserva Federal continúa reduciendo su balance y restringiendo la liquidez, lo que ha llevado a ajustes en indicadores de liquidez global como el BTC.
Asuntos clave a tener en cuenta la próxima semana
Evento importante
Discurso de los funcionarios de los bancos centrales de varios países
Declaración de política monetaria
Datos económicos importantes
Datos de empleo no agrícolas de EE. UU.
IPC de la zona euro
PMI de China
PIB de Japón
Análisis de datos en la cadena
Factores de impacto del mercado a corto plazo
1. Flujo de fondos de monedas estables
El mercado ha mostrado una clara reducción en el volumen esta semana, con una disminución del 76.4% en comparación. La emisión diaria promedio es de solo 0.78 millones, lo que indica un estado de baja liquidez. Esto podría significar que el mercado ha entrado en un período de espera o fluctuación, careciendo de una dirección clara. Si la próxima semana continúa siendo sombría, se confirmará que el mercado ha entrado en un período de enfriamiento.
2. Flujo de fondos de ETF
Esta semana, los flujos de ETF cayeron de 2.8 mil millones de la semana pasada a 670 millones, una desaceleración del 76%. El interés por los ETF ha retrocedido a puntos bajos anteriores, lo que indica que esta ronda de mercado de ETF ha llegado a una pausa. El precio de BTC depende en gran medida de los fondos de ETF, careciendo de apoyo natural de compra interna del mercado.
3. Prima de stablecoins fuera de bolsa
Durante el período del 23 al 31 de mayo, la prima fuera de línea de USDT y USDC se mantuvo alrededor del 100.0%, con muy poca volatilidad. Esto muestra una clara expectativa de los fondos, y la liquidez se está desacelerando. En general, se encuentra en "cero prima" o "bordes de descuento", lo que indica que hay una falta de compras fuera de línea y una falta de impulso para la entrada de nuevas monedas fiat.
4. Rendimiento de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy no ha alcanzado un nuevo máximo, lo que indica que el mercado de valores ha disminuido su entusiasmo por comprar a precios altos. Aunque MicroStrategy ha aumentado su participación en BTC, lo que ha incrementado su valor neto de activos, el precio de sus acciones aún tiene una prima sobre BTC, por lo que se debe prestar atención al momento de finalización de esta ronda.
5. Cambio de saldo en el intercambio
El porcentaje de saldo en exchanges de BTC continúa disminuyendo hasta el 15.046%, alcanzando su punto más bajo en casi un año, mientras que la presión de venta en la cadena se aligera. Por otro lado, el porcentaje de saldo en exchanges de ETH ha aumentado hasta el 15.83%, lo que indica cierta situación de venta.
Factores de influencia en el mercado a medio plazo
Cambio en la distribución de direcciones de tenencia de monedas
Las direcciones que poseen entre 1K y 10K BTC mostraron una disminución significativa entre el 26 y el 27 de mayo, indicando señales de una tendencia bajista a corto plazo. Sin embargo, fueron principalmente absorbidas por direcciones que poseen entre 100 y 1K BTC, y la estructura del mercado a medio y largo plazo no ha cambiado de manera significativa.
Perspectivas del mercado
Considerando diversos factores, se espera que el mercado en general continúe corrigiéndose la próxima semana, especialmente después de que ETH vuelva a subir. Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela y presten atención a los cambios en los datos.
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Análisis de las políticas potenciales de Trump y las perspectivas del mercado: control de la inflación, Tasa de interés y caminos de estimulación económica
Perspectivas de la economía macro y políticas
Análisis de las posibles direcciones políticas de Trump
1. Ruta de control de la inflación
2. Ruta de control de tasas de interés
3. Ruta de estimulación económica
4. Caminos para consolidar el poder político
Resumen de la lógica de políticas
El núcleo de la política de Trump es el estímulo económico, controlando la inflación a través de políticas energéticas y arancelarias, reduciendo las tasas de interés, atrayendo inversiones y desarrollando energía para fomentar el crecimiento económico. Al mismo tiempo, consolida su base de poder a través de la expansión territorial y la purga política. La estrategia general es bastante agresiva a corto plazo, y los efectos a largo plazo dependen de la situación diplomática y la ejecución de políticas.
Expectativas de tasas de interés del mercado
El mercado actualmente espera que la Reserva Federal baje las tasas de interés en 25 puntos básicos el 17 de septiembre de 2025, con un total de dos recortes a lo largo de 2025, hasta el 4.00%, y una tasa neutral que sube al 3.50%. Hay un juego de poder entre la Reserva Federal y el gobierno de Trump sobre si se deben reducir las tasas anticipadamente. Los efectos de la política arancelaria de Trump empiezan a hacerse evidentes, generando presión económica a la baja. Recientemente, la Reserva Federal continúa reduciendo su balance y restringiendo la liquidez, lo que ha llevado a ajustes en indicadores de liquidez global como el BTC.
Asuntos clave a tener en cuenta la próxima semana
Evento importante
Datos económicos importantes
Análisis de datos en la cadena
Factores de impacto del mercado a corto plazo
1. Flujo de fondos de monedas estables
El mercado ha mostrado una clara reducción en el volumen esta semana, con una disminución del 76.4% en comparación. La emisión diaria promedio es de solo 0.78 millones, lo que indica un estado de baja liquidez. Esto podría significar que el mercado ha entrado en un período de espera o fluctuación, careciendo de una dirección clara. Si la próxima semana continúa siendo sombría, se confirmará que el mercado ha entrado en un período de enfriamiento.
2. Flujo de fondos de ETF
Esta semana, los flujos de ETF cayeron de 2.8 mil millones de la semana pasada a 670 millones, una desaceleración del 76%. El interés por los ETF ha retrocedido a puntos bajos anteriores, lo que indica que esta ronda de mercado de ETF ha llegado a una pausa. El precio de BTC depende en gran medida de los fondos de ETF, careciendo de apoyo natural de compra interna del mercado.
3. Prima de stablecoins fuera de bolsa
Durante el período del 23 al 31 de mayo, la prima fuera de línea de USDT y USDC se mantuvo alrededor del 100.0%, con muy poca volatilidad. Esto muestra una clara expectativa de los fondos, y la liquidez se está desacelerando. En general, se encuentra en "cero prima" o "bordes de descuento", lo que indica que hay una falta de compras fuera de línea y una falta de impulso para la entrada de nuevas monedas fiat.
4. Rendimiento de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy no ha alcanzado un nuevo máximo, lo que indica que el mercado de valores ha disminuido su entusiasmo por comprar a precios altos. Aunque MicroStrategy ha aumentado su participación en BTC, lo que ha incrementado su valor neto de activos, el precio de sus acciones aún tiene una prima sobre BTC, por lo que se debe prestar atención al momento de finalización de esta ronda.
5. Cambio de saldo en el intercambio
El porcentaje de saldo en exchanges de BTC continúa disminuyendo hasta el 15.046%, alcanzando su punto más bajo en casi un año, mientras que la presión de venta en la cadena se aligera. Por otro lado, el porcentaje de saldo en exchanges de ETH ha aumentado hasta el 15.83%, lo que indica cierta situación de venta.
Factores de influencia en el mercado a medio plazo
Cambio en la distribución de direcciones de tenencia de monedas
Las direcciones que poseen entre 1K y 10K BTC mostraron una disminución significativa entre el 26 y el 27 de mayo, indicando señales de una tendencia bajista a corto plazo. Sin embargo, fueron principalmente absorbidas por direcciones que poseen entre 100 y 1K BTC, y la estructura del mercado a medio y largo plazo no ha cambiado de manera significativa.
Perspectivas del mercado
Considerando diversos factores, se espera que el mercado en general continúe corrigiéndose la próxima semana, especialmente después de que ETH vuelva a subir. Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela y presten atención a los cambios en los datos.