Análisis completo de BTCFi: Construyendo un banco móvil de Bitcoin

A medida que Bitcoin consolida su posición en los mercados financieros, BTCFi( la finanza de Bitcoin) se está convirtiendo en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. Este artículo explora en profundidad múltiples pistas clave de BTCFi, incluyendo stablecoins, préstamos, staking, re-staking y CeDeFi, entre otros.

Panorama de BTCFi

BTCFi es una serie de actividades financieras en torno a Bitcoin, que incluye préstamos, staking, comercio, futuros y derivados. Según las predicciones de datos, para 2030 el tamaño del mercado de BTCFi podría alcanzar 1.2 billones de dólares. En los últimos años, la participación de inversores institucionales ha aportado mayor liquidez, estabilidad y madurez al mercado de BTCFi.

Segmentación de la pista BTCFi

1. Ruta de monedas estables

Las stablecoins logran la estabilidad de precios a través del respaldo de activos de reserva o el ajuste algorítmico de la oferta. Actualmente, las stablecoins más populares se dividen en dos categorías: centralizadas como USDT, USDC( y descentralizadas como DAI, FRAX). En el ecosistema de BTC, lo que merece atención son los proyectos de stablecoins descentralizadas.

(# Casos de proyecto:

• Bitsmiley Protocol: El primer proyecto de moneda estable nativa en el ecosistema BTC, que permite a los usuarios acuñar la moneda estable bitUSD mediante el sobrecolateralización de BTC nativo en la red BTC.
• Bamk.fi)NUSD###: Bitcoin L1 en dólares sintéticos, respaldado por una posición de Bitcoin 1:1 con USDe y delta neutral.
• Yala Labs: Stablecoin sobre-colateralizado $YU, la infraestructura se basa no solo en el protocolo nativo de Bitcoin, sino que también se puede implementar en otros ecosistemas.
• Satoshi Protocol: el primer protocolo de moneda estable CDP del ecosistema BTC, basado en el ecosistema BEVM.
• BTU: primer proyecto de moneda estable descentralizada en el ecosistema de Bitcoin, que utiliza el modelo CDP.

( 2. Lending赛道

El préstamo de Bitcoin permite a los usuarios utilizar BTC como garantía para obtener préstamos o prestar BTC para ganar intereses. Las principales medidas de gestión de riesgos incluyen el control de la tasa de colateral, la adición de garantías y el mecanismo de liquidación forzada.

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(# Casos de proyecto:

• Liquidium: Protocolo de préstamo P2P que funciona sobre Bitcoin, que admite el uso de activos Ordinals y Runes como colateral.
• Shell Finance: protocolo de stablecoin basado en BTC L1, que permite usar BTC, Ordinals NFT, entre otros, como colateral para obtener $bitUSD.

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( 3. Staking赛道

El staking se reconoce generalmente por sus características de seguridad y estabilidad en los rendimientos, proporcionando a los usuarios acceso, privilegios o recompensas. El staking de Bitcoin ha traído un nuevo concepto de seguridad compartida.

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(# Casos de proyectos:

• Babylon: Protocolo de staking de Bitcoin, que permite bloquear BTC en la red principal de Bitcoin para proporcionar seguridad a otras cadenas PoS.

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( 4. Restaking赛道

Restaking es el acto de utilizar activos de tokens de staking líquido para hacer staking en otras redes y obtener más rendimientos. Esto libera nueva liquidez, permitiendo que los activos en staking tengan más valor.

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(# Casos de proyecto:

• Chakra: infraestructura de liquidación modular innovadora que utiliza tecnología de prueba de conocimiento cero.
• Bedrock: protocolo de re-pledge de liquidez de múltiples activos, que permite obtener uniBTC al poner en garantía WBTC.

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( 5. Custodia descentralizada

Con la discusión sobre la seguridad de WBTC, han surgido algunas soluciones de custodia descentralizada:

• tBTC: se puede utilizar como colateral en DeFi y se aplica ampliamente en plataformas como Curve Finance.
• FBTC: un nuevo tipo de activo sintético en toda la cadena, anclado 1:1 con BTC, soporta la circulación de BTC en toda la cadena.
• dlcBTC: Bitcoin en Ethereum es un certificado no custodial, que utiliza DLCs para bloquear Bitcoin.

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( 6. CeDeFi

CeDeFi combina las características de las finanzas centralizadas y descentralizadas, ofreciendo a los usuarios una experiencia de servicio financiero más conveniente.

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(# Casos de proyecto:

• Solv Protocol: matriz de liquidez unificada de Bitcoin, a través de SolvBTC se unifica la liquidez descentralizada de Bitcoin.
• Bouncebit: cadena de Restaking BTC, completamente compatible con EVM, con diseño de productos CeDeFi.
• Lorenzo protocol: capa financiera de liquidez de BTC basada en Babylon.

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( 7. Intercambio AMM DEX

El intercambio de creadores de mercado automáticos en un intercambio descentralizado es un mecanismo de negociación descentralizado que opera en la blockchain.

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(# Casos de proyecto:

• Bitflow: se centra en la tasa de rendimiento sostenible de BTC, utilizando tecnologías como PSBT, intercambios atómicos, AMM, entre otras.
• Dotswap: DEX AMM nativo de la red principal de BTC, que soporta el comercio de activos como Runes, BRC 20, entre otros.
• Unisat AMM Swap: enfocado en aplicaciones de billetera para Ordinals y brc-20.

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Comparación de diferentes clases de activos

( comparación de seguridad

• La ecología de BTC tiene una alta preocupación por la "seguridad", prestando atención al control efectivo de la propiedad de los activos.
• Las cadenas PoS como ETH y Solana enfrentan riesgos sistémicos como la excesiva centralización y el riesgo de corridas.
• BTC como sistema PoW en principio no presenta estos problemas, pero la acumulación de riesgos de demasiados protocolos FI podría causar riesgos sistémicos.

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( comparación de tasas de rendimiento

Los proyectos de BTCFi generalmente ofrecen tasas de rendimiento más altas, incluidos los ingresos por staking, los ingresos de productos DeFi y los ingresos del propio protocolo. En comparación con ETHFi y SolFi, BTCFi tiene un mayor potencial y expectativas de rendimiento más altas.

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( diversidad ecológica

• El ecosistema de ETH incluye múltiples áreas como Defi, NFT, RWA, entre otras, con una gran variedad de proyectos.
• Las soluciones DEX y de liquidez en el ecosistema de Solana se destacan.
• El ecosistema BTCFi está en un período de explosión, con la aparición constante de diversos protocolos como Layer 2, lending, stablecoin, staking, entre otros.

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Conclusión

BTCFi, como motor innovador en el campo de las finanzas criptográficas, está impulsando la red de Bitcoin hacia aplicaciones financieras de mayor nivel y una participación global más amplia. Con el avance de la tecnología y la expansión del mercado, se espera que BTCFi se convierta en un puente que conecte las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, proporcionando a los usuarios globales servicios financieros más ricos, seguros y eficientes.