El nuevo presidente de Corea del Sur impulsa el ETF de encriptación, Singapur endurece la regulación. Pump.Fun planea emitir moneda con una valoración de 40 mil millones de dólares.
Resumen semanal de los puntos destacados del mercado【6.3 - 6.7】: Análisis de emisión de moneda de Pump.Fun y la nueva política de Corea
Esta semana, el mercado de criptomonedas se encuentra en una lucha general de búsqueda de dirección, principalmente en un rebote a la baja. En el lado positivo, el token del ecosistema de una plataforma de intercambio ha experimentado un aumento general debido a actividades de promoción de liquidez, las conversaciones telefónicas entre Trump y Xi Jinping revelan una dirección hacia la paz, y la salida a bolsa de Circle ha tenido un desempeño brillante bajo la política de stablecoins; las malas noticias se centran principalmente en los aranceles del acero y la disputa entre Trump y Musk el viernes, mientras que la reducción de tasas aún no ha llegado. Este artículo se centrará en la emisión de moneda de Pump.Fun, así como en las políticas de criptomonedas de Corea del Sur y Singapur.
Uno, Pump.Fun emitir moneda
El 4 de junio, fuentes informaron que Pump.Fun planea realizar una venta de monedas por 1,000 millones de dólares con una valoración de 4,000 millones de dólares, dirigida a inversores públicos y privados, que podría emitirse en las próximas dos semanas. Esta noticia ha generado una amplia discusión en el mercado.
1. Oportunidad de emitir moneda
Liquidez del mercado
En enero y febrero de 2025, Trump y el presidente argentino Milei emitieron sucesivamente tokens basados en Solana, atrayendo una gran atención y provocando actividades especulativas. Estas dos grandes emisiones de meme agotaron rápidamente la liquidez del mercado. Los datos muestran que cerca de la mitad de los compradores de estos tokens eran inversores que recién ingresaban al ecosistema de Solana. Esto llevó a la caída de los precios de otras monedas meme y a una disminución notable del TVL de Solana. Estos eventos provocaron pánico en el mercado, y muchos inversores retiraron sus fondos, lo que resultó en una disminución general de la liquidez.
La competencia en la plataforma se intensifica
Desde la ola de memes del año pasado, Pump.Fun ha monopolizado prácticamente la pista de memes de Solana. Sin embargo, su estrategia de "vender la moneda al ganar" y su impacto negativo en el ecosistema de Solana han provocado el surgimiento de competidores. Believe y LetsBONK.fun se han unido a la competencia, erosionando rápidamente la cuota de mercado de Pump.Fun. Los datos muestran que la cuota de mercado de Pump.Fun se ha desplomado del 98% al 56.2%, LetsBonk ocupa el 29% y Launchlab el 7%.
La disminución de la ola de memes y la caída abrupta de los ingresos
El volumen de transacciones en Pump.Fun cayó de 1189 millones de dólares en enero a 251 millones de dólares, una disminución del 79%. La cantidad de monedas creadas en la plataforma ha disminuido constantemente, y los ingresos diarios han disminuido drásticamente, lo que muestra que el interés por las monedas meme especulativas está disminuyendo. En mayo, los ingresos de la plataforma fueron de 4660 millones de dólares, un descenso del 42.85% en comparación con los 137 millones de dólares de enero.
Las principales ventajas de Pump.Fun son la rápida emisión y el comercio instantáneo, pero carece de una tecnología o modelo económico único que proteja su posición en el mercado. Sus ingresos dependen en gran medida de la prosperidad general del ecosistema de Solana; una vez que la liquidez de Solana o la actividad de los usuarios disminuyan, el negocio de Pump.Fun se verá directamente afectado.
2. Análisis de valoración
La alta valoración de Pump se basa principalmente en sus ingresos por flujo de efectivo. Desde su lanzamiento en marzo de 2024, los ingresos acumulados se acercan a 700 millones de dólares.
Utilizando P/S (relación precio/ventas) para medir la valoración, la relación P/S de Pump.Fun es de 9.1, basada en una valoración de 4 mil millones de dólares y aproximadamente 440 millones de dólares en ingresos anuales.
En general:
P/S < 5 puede indicar que el proyecto está subestimado
P/S 5-20 refleja que el proyecto tiene ingresos estables y que el mercado tiene ciertas expectativas de crecimiento.
P/S > 20 puede indicar que las expectativas del mercado son demasiado altas o que existe una burbuja especulativa.
En general, la valoración actual de 4 mil millones presenta un riesgo elevado, especialmente si los ingresos continúan siendo bajos o si la competencia erosiona aún más la cuota de mercado. Se recomienda prestar atención a la recuperación de los ingresos, la efectividad de la venta de monedas y el desempeño general del ecosistema de Solana.
Dos, regulación de políticas
1. El nuevo presidente de Corea del Sur promete impulsar el desarrollo de ETF de criptomonedas y moneda estable en won
El nuevo presidente de Corea del Sur, Lee Jae-myung, prometió:
Impulsar la legalización de los ETF de criptomonedas al contado, atraer a inversionistas y facilitar la conexión del mercado de criptomonedas de Corea del Sur con el mundo.
Emitir moneda estable en won surcoreano, frenar la fuga de capitales, fortalecer la soberanía financiera y proporcionar a los inversores locales herramientas de inversión en criptoactivos más estables.
Guiar a fondos de pensiones nacionales y otras instituciones estatales a asignar activos criptográficos, aumentando la escala del mercado.
Optimizar la regulación, ajustar las políticas para reducir la carga fiscal y los costos de las transacciones de criptomonedas, atraer a más participantes del mercado y posiblemente enmendar los altos requisitos de cumplimiento en la Ley de Información de Transacciones Financieras Específicas.
2. Singapur prohíbe los servicios de criptomonedas en el extranjero sin licencia
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) anunció que los proveedores de servicios de criptomonedas que no obtengan la licencia DTSP deberán dejar de ofrecer servicios a clientes en el extranjero antes del 30 de junio de 2025, sin período de gracia. Los puntos principales incluyen:
Requisitos estrictos de licencia DTSP: todas las entidades registradas o establecidas en Singapur, que ofrezcan servicios de tokens digitales tanto dentro como fuera del país, deben obtener la licencia DTSP emitida por MAS.
Definición amplia de "lugar de negocio": cobertura muy amplia, MAS tiene el derecho de interpretación final.
El servicio de tokens digitales tiene una definición amplia: abarca la emisión de moneda, el comercio, la custodia, la consultoría y la publicación de informes de investigación relacionados.
Sin período de transición y aprobaciones estrictas: las nuevas regulaciones entran en vigor de inmediato, MAS aprobará las licencias DTSP con "extrema cautela".
Esto marca el cambio de Singapur de ser "amigable con las criptomonedas" a una fuerte regulación. A corto plazo, los proyectos pequeños y medianos pueden retirarse debido a los altos costos de cumplimiento o fusionarse con grandes instituciones. A largo plazo, las nuevas regulaciones pueden aumentar la confianza en el mercado, pero pueden debilitar la atracción de Singapur como centro de innovación en Web3.
3. JPMorgan planea permitir a los clientes usar el ETF de Bitcoin como colateral para préstamos
Cuando el bitcoin puede ser utilizado como colateral para préstamos, sus atributos financieros se fortalecen significativamente, transformándose de "activo estático" a "capital líquido", aumentando la tasa de utilización del capital, la prima de valoración y la demanda general del mercado. Los clientes pueden obtener préstamos mediante la garantía de ETF de bitcoin, sin necesidad de vender activos, proporcionando a los inversores una nueva forma de utilizar fondos.
JPMorgan, como un banco de importancia sistémica global, acepta el ETF de Bitcoin como colateral, lo que indica que los activos criptográficos están siendo reconocidos por las instituciones financieras tradicionales como herramientas de inversión legítimas. Esto otorga al ETF de Bitcoin el estatus de "activo duro", lo que podría impulsar a otros bancos a seguir su ejemplo y aumentar aún más la aceptación institucional de los activos criptográficos.
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DegenWhisperer
· 07-09 22:10
Circle realmente ha apoyado la situación general.
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PriceOracleFairy
· 07-06 23:13
el mercado está actuando más esquizo que mi bot de trading rn
El nuevo presidente de Corea del Sur impulsa el ETF de encriptación, Singapur endurece la regulación. Pump.Fun planea emitir moneda con una valoración de 40 mil millones de dólares.
Resumen semanal de los puntos destacados del mercado【6.3 - 6.7】: Análisis de emisión de moneda de Pump.Fun y la nueva política de Corea
Esta semana, el mercado de criptomonedas se encuentra en una lucha general de búsqueda de dirección, principalmente en un rebote a la baja. En el lado positivo, el token del ecosistema de una plataforma de intercambio ha experimentado un aumento general debido a actividades de promoción de liquidez, las conversaciones telefónicas entre Trump y Xi Jinping revelan una dirección hacia la paz, y la salida a bolsa de Circle ha tenido un desempeño brillante bajo la política de stablecoins; las malas noticias se centran principalmente en los aranceles del acero y la disputa entre Trump y Musk el viernes, mientras que la reducción de tasas aún no ha llegado. Este artículo se centrará en la emisión de moneda de Pump.Fun, así como en las políticas de criptomonedas de Corea del Sur y Singapur.
Uno, Pump.Fun emitir moneda
El 4 de junio, fuentes informaron que Pump.Fun planea realizar una venta de monedas por 1,000 millones de dólares con una valoración de 4,000 millones de dólares, dirigida a inversores públicos y privados, que podría emitirse en las próximas dos semanas. Esta noticia ha generado una amplia discusión en el mercado.
1. Oportunidad de emitir moneda
En enero y febrero de 2025, Trump y el presidente argentino Milei emitieron sucesivamente tokens basados en Solana, atrayendo una gran atención y provocando actividades especulativas. Estas dos grandes emisiones de meme agotaron rápidamente la liquidez del mercado. Los datos muestran que cerca de la mitad de los compradores de estos tokens eran inversores que recién ingresaban al ecosistema de Solana. Esto llevó a la caída de los precios de otras monedas meme y a una disminución notable del TVL de Solana. Estos eventos provocaron pánico en el mercado, y muchos inversores retiraron sus fondos, lo que resultó en una disminución general de la liquidez.
Desde la ola de memes del año pasado, Pump.Fun ha monopolizado prácticamente la pista de memes de Solana. Sin embargo, su estrategia de "vender la moneda al ganar" y su impacto negativo en el ecosistema de Solana han provocado el surgimiento de competidores. Believe y LetsBONK.fun se han unido a la competencia, erosionando rápidamente la cuota de mercado de Pump.Fun. Los datos muestran que la cuota de mercado de Pump.Fun se ha desplomado del 98% al 56.2%, LetsBonk ocupa el 29% y Launchlab el 7%.
El volumen de transacciones en Pump.Fun cayó de 1189 millones de dólares en enero a 251 millones de dólares, una disminución del 79%. La cantidad de monedas creadas en la plataforma ha disminuido constantemente, y los ingresos diarios han disminuido drásticamente, lo que muestra que el interés por las monedas meme especulativas está disminuyendo. En mayo, los ingresos de la plataforma fueron de 4660 millones de dólares, un descenso del 42.85% en comparación con los 137 millones de dólares de enero.
Las principales ventajas de Pump.Fun son la rápida emisión y el comercio instantáneo, pero carece de una tecnología o modelo económico único que proteja su posición en el mercado. Sus ingresos dependen en gran medida de la prosperidad general del ecosistema de Solana; una vez que la liquidez de Solana o la actividad de los usuarios disminuyan, el negocio de Pump.Fun se verá directamente afectado.
2. Análisis de valoración
La alta valoración de Pump se basa principalmente en sus ingresos por flujo de efectivo. Desde su lanzamiento en marzo de 2024, los ingresos acumulados se acercan a 700 millones de dólares.
Utilizando P/S (relación precio/ventas) para medir la valoración, la relación P/S de Pump.Fun es de 9.1, basada en una valoración de 4 mil millones de dólares y aproximadamente 440 millones de dólares en ingresos anuales.
En general:
En general, la valoración actual de 4 mil millones presenta un riesgo elevado, especialmente si los ingresos continúan siendo bajos o si la competencia erosiona aún más la cuota de mercado. Se recomienda prestar atención a la recuperación de los ingresos, la efectividad de la venta de monedas y el desempeño general del ecosistema de Solana.
Dos, regulación de políticas
1. El nuevo presidente de Corea del Sur promete impulsar el desarrollo de ETF de criptomonedas y moneda estable en won
El nuevo presidente de Corea del Sur, Lee Jae-myung, prometió:
2. Singapur prohíbe los servicios de criptomonedas en el extranjero sin licencia
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) anunció que los proveedores de servicios de criptomonedas que no obtengan la licencia DTSP deberán dejar de ofrecer servicios a clientes en el extranjero antes del 30 de junio de 2025, sin período de gracia. Los puntos principales incluyen:
Esto marca el cambio de Singapur de ser "amigable con las criptomonedas" a una fuerte regulación. A corto plazo, los proyectos pequeños y medianos pueden retirarse debido a los altos costos de cumplimiento o fusionarse con grandes instituciones. A largo plazo, las nuevas regulaciones pueden aumentar la confianza en el mercado, pero pueden debilitar la atracción de Singapur como centro de innovación en Web3.
3. JPMorgan planea permitir a los clientes usar el ETF de Bitcoin como colateral para préstamos
Cuando el bitcoin puede ser utilizado como colateral para préstamos, sus atributos financieros se fortalecen significativamente, transformándose de "activo estático" a "capital líquido", aumentando la tasa de utilización del capital, la prima de valoración y la demanda general del mercado. Los clientes pueden obtener préstamos mediante la garantía de ETF de bitcoin, sin necesidad de vender activos, proporcionando a los inversores una nueva forma de utilizar fondos.
JPMorgan, como un banco de importancia sistémica global, acepta el ETF de Bitcoin como colateral, lo que indica que los activos criptográficos están siendo reconocidos por las instituciones financieras tradicionales como herramientas de inversión legítimas. Esto otorga al ETF de Bitcoin el estatus de "activo duro", lo que podría impulsar a otros bancos a seguir su ejemplo y aumentar aún más la aceptación institucional de los activos criptográficos.