El Bitcoin ha estado cayendo constantemente últimamente, con una caída semanal del 3.7%, actualmente cotiza a 114,420 dólares y se encuentra atrapado en una situación lateral. El análisis on-chain revela tres heridas mortales: la tasa de inventario de liquidez ha caído a reservas de tres meses, la fuerte fluctuación de fondos de ETF ha debilitado el soporte y la acumulación de "carteras inteligentes" es débil. El analista invitado de CryptoQuant, Arab Chain, señala que la falta de profundidad en el mercado significa que una pequeña venta puede provocar un flash crash; si la demanda institucional no se recupera, el Bitcoin podría continuar con un movimiento a la baja débil. Este artículo analizará cómo las alarmas de liquidez on-chain impactan en el precio de la moneda.
Liquidez agotada: la falta de profundidad del mercado genera riesgo de flash crash
La plataforma de datos on-chain CryptoQuant, a través de su analista invitado Arab Chain, señala en su último informe que el mercado de Bitcoin enfrenta una grave crisis de liquidez:
Ratio de inventario de liquidez Gran caída: Desde mediados de julio, este indicador ha caído en picado, quedando aproximadamente 3 meses de reservas en la oferta disponible de los intercambios.
Estructura de oferta y demanda desbalanceada: A pesar de que la presión de venta ha disminuido, la ausencia de fondos incrementales de instituciones y ETFs ha llevado a un fenómeno anómalo de "reducción de la oferta pero caída del precio de la moneda".
Arab Chain advierte: "Cuando la profundidad del mercado es insuficiente y faltan grandes órdenes de compra, incluso las pequeñas órdenes de venta pueden provocar una fuerte fluctuación de precios". Este estado de liquidez tan delgado como una ala de mosquito coincide en gran medida con las características de los períodos de corrección prolongada de Bitcoin en la historia.
Fluctuación significativa de los fondos ETF: inestabilidad en la demanda institucional
El ETF de Bitcoin al contado, como motor clave de demanda, ha mostrado un desempeño preocupante recientemente:
Fluctuaciones drásticas en el flujo de capital: Presenta una forma de sierra de "ingresos netos masivos en un solo día seguidos de enormes salidas"
Función del estabilizador inactiva: No se puede formar un soporte de compra continuo, debilitando la capacidad del mercado para resistir caídas.
En particular, durante el horario de negociación en EE. UU., el flujo de fondos de ETF se ha convertido en un amplificador de la fluctuación a corto plazo de Bitcoin en lugar de un ancla de estabilidad, lo que ha llevado a que la zona de soporte clave de 114,000 dólares esté bajo presión de manera repetida.
"Dinero inteligente" de acumulación débil: soporte de fondo escaso
Los datos on-chain revelan aún más la naturaleza débil del mercado:
Direcciones de alto valor en silencio: Las billeteras de grandes inversores consideradas como "dinero inteligente" solo han aumentado suavemente su participación durante la corrección.
Velocidad de acumulación rezagada: la lenta acumulación de los tenedores a largo plazo no puede compensar la presión de venta inmediata.
La falta de este impulso de acumulación ha llevado a que cada rebote enfrente la dificultad de "falta de soporte en niveles altos", formando las características técnicas de un mercado bajista de "caída con volumen, rebote con poco volumen".
Conclusión: La situación actual de Bitcoin es esencialmente un estrangulamiento triple de crisis de liquidez, demanda institucional inestable y falta de acumulación de impulso. La tasa de inventario de liquidez on-chain ha alcanzado un mínimo de tres meses, como caminar al borde de un acantilado: cualquier leve movimiento podría desencadenar un flash crash. Para romper la situación a corto plazo, se deben cumplir dos condiciones principales: que los fondos del ETF recuperen un flujo neto estable y que la monitorización de grandes transferencias on-chain muestre que las "carteras inteligentes" están acelerando la Acumulación. Los inversores deben prestar atención a los datos de reservas de los intercambios de CoinGlass y al informe de flujo de fondos del ETF de Farside Investors; si se rompe el soporte de 114,000 dólares, se debe estar alerta ante el riesgo de una rápida caída al umbral psicológico de 110,000 dólares. La recuperación del mercado requiere tiempo, y controlar rigurosamente las posiciones sigue siendo la regla de supervivencia actual.
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¿Crisis de liquidez de Bitcoin? Los indicadores en cadena dan la alarma, la fluctuación de fondos de ETF se convierte en un peligro.
El Bitcoin ha estado cayendo constantemente últimamente, con una caída semanal del 3.7%, actualmente cotiza a 114,420 dólares y se encuentra atrapado en una situación lateral. El análisis on-chain revela tres heridas mortales: la tasa de inventario de liquidez ha caído a reservas de tres meses, la fuerte fluctuación de fondos de ETF ha debilitado el soporte y la acumulación de "carteras inteligentes" es débil. El analista invitado de CryptoQuant, Arab Chain, señala que la falta de profundidad en el mercado significa que una pequeña venta puede provocar un flash crash; si la demanda institucional no se recupera, el Bitcoin podría continuar con un movimiento a la baja débil. Este artículo analizará cómo las alarmas de liquidez on-chain impactan en el precio de la moneda.
Liquidez agotada: la falta de profundidad del mercado genera riesgo de flash crash La plataforma de datos on-chain CryptoQuant, a través de su analista invitado Arab Chain, señala en su último informe que el mercado de Bitcoin enfrenta una grave crisis de liquidez:
Fluctuación significativa de los fondos ETF: inestabilidad en la demanda institucional El ETF de Bitcoin al contado, como motor clave de demanda, ha mostrado un desempeño preocupante recientemente:
"Dinero inteligente" de acumulación débil: soporte de fondo escaso Los datos on-chain revelan aún más la naturaleza débil del mercado:
Conclusión: La situación actual de Bitcoin es esencialmente un estrangulamiento triple de crisis de liquidez, demanda institucional inestable y falta de acumulación de impulso. La tasa de inventario de liquidez on-chain ha alcanzado un mínimo de tres meses, como caminar al borde de un acantilado: cualquier leve movimiento podría desencadenar un flash crash. Para romper la situación a corto plazo, se deben cumplir dos condiciones principales: que los fondos del ETF recuperen un flujo neto estable y que la monitorización de grandes transferencias on-chain muestre que las "carteras inteligentes" están acelerando la Acumulación. Los inversores deben prestar atención a los datos de reservas de los intercambios de CoinGlass y al informe de flujo de fondos del ETF de Farside Investors; si se rompe el soporte de 114,000 dólares, se debe estar alerta ante el riesgo de una rápida caída al umbral psicológico de 110,000 dólares. La recuperación del mercado requiere tiempo, y controlar rigurosamente las posiciones sigue siendo la regla de supervivencia actual.