تقدم شركات التكنلوجيا المالية عادةً تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعاني من الهياكل المالية التقليدية التي تعاني من الانعزالية، البطء، الكلفة العالية، وعدم المرونة. بالمقابل، توفر التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "DeFi mullet": يجمع بين واجهة المستخدم السهلة للتكنلوجيا المالية والواجهة الخلفية الفعالة لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى البنى التحتية العامة المستقلة والحيادية بشكل موثوق مثل DeFi، يمكن للتكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
مزايا DeFi واضحة في مجال العملات المستقرة. بينما يمكن أن تكلف التحويلات البنكية الدولية التقليدية بين 30-50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، فإن معاملات العملات المستقرة تُسوى في ثوانٍ مقابل بنسات قليلة. بالإضافة إلى المدفوعات، يوفر DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مما يوفر تسوية فورية، وصول مفتوح، وسيولة عميقة.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدمين متفوقة. لا يعزز هذا الدمج الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان التبني السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في تكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير ومقللة من الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
إن اعتماد المؤسسات على DeFi أيضاً في ارتفاع:
بلاك روك قامت بتوكنة صندوق عبر Securitize
استحوذت Stripe على Bridge مقابل مليار دولار لتعزيز حلول العملات المستقرة لديها، و
الولايات المتحدة تستكشف إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
التطلع إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق شركات التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن للمستخدمين تجربة واجهات مشابهة لتجربة Web2. من المحتمل أن يحقق المتبنون الأوائل لهذا النموذج مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi تضمن أن حتى المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثير الشبكة القائم دون الحاجة إلى البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر سلبًا على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. بينما هذه القلق صحيح، من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لجعل هذا النهج فعالًا، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة ذات مصداقية تلتزم بأربعة مبادئ:
إنه لا يفضل أفرادًا أو نتائج معينة.
إنه مفتوح المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
إنها بسيطة ومفهومة.
يتغير بشكل غير متكرر.
تُظهر البروتوكولات مثل HTTP و SMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق - فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، حيث يخضع العملاء فقط للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
تستند هذه المقالة إلى رأي كتبه ميرلين إيجاليتي، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، تم نشره في مكان آخر في الأصل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
موليتي دي فاي – دمج الواجهات الأمامية للتكنلوجيا المالية مع الخلفيات اللامركزية
تقدم شركات التكنلوجيا المالية عادةً تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعاني من الهياكل المالية التقليدية التي تعاني من الانعزالية، البطء، الكلفة العالية، وعدم المرونة. بالمقابل، توفر التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "DeFi mullet": يجمع بين واجهة المستخدم السهلة للتكنلوجيا المالية والواجهة الخلفية الفعالة لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى البنى التحتية العامة المستقلة والحيادية بشكل موثوق مثل DeFi، يمكن للتكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدمين متفوقة. لا يعزز هذا الدمج الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان التبني السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في تكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير ومقللة من الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
إن اعتماد المؤسسات على DeFi أيضاً في ارتفاع:
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
التطلع إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق شركات التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن للمستخدمين تجربة واجهات مشابهة لتجربة Web2. من المحتمل أن يحقق المتبنون الأوائل لهذا النموذج مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi تضمن أن حتى المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثير الشبكة القائم دون الحاجة إلى البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر سلبًا على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. بينما هذه القلق صحيح، من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لجعل هذا النهج فعالًا، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة ذات مصداقية تلتزم بأربعة مبادئ:
تُظهر البروتوكولات مثل HTTP و SMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق - فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، حيث يخضع العملاء فقط للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
تستند هذه المقالة إلى رأي كتبه ميرلين إيجاليتي، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، تم نشره في مكان آخر في الأصل.