مؤخراً، شهد سوق الأصول الرقمية تقلبات حادة. أدت تصريحات باول المتشددة إلى كسر توقعات السوق بشأن خفض معدل الفائدة في سبتمبر، مما تسبب في هبوط بيتكوين بنسبة 4.2% في غضون 30 دقيقة فقط. في الوقت نفسه، شهد سوق العملات المستقرة خروج أموال بحوالي 570 مليون دولار، مما يعكس حساسية المستثمرين العالية تجاه تغيرات معدل الفائدة.

في ظل هذا البيئة ذات معدل الفائدة المرتفع، تواجه سوق الأصول الرقمية تحديات متعددة. ومن الجدير بالذكر أن نسبة الأوراق التجارية التي تدعم عملة Tether المستقرة تصل إلى 37%، مما قد يشكل خطرًا محتملاً على نظام العملات المستقرة. إذا ظهرت مشاكل في العملات المستقرة، فإن استقرار سوق الأصول الرقمية بأكمله سيتأثر.

تظهر بيانات السلسلة أن سلوك المشاركين في السوق يتغير أيضًا. قام المعدنون ببيع 32,000 بِت من البيتكوين خلال يوم واحد، بينما قام كبار المستثمرين بنقل 21,000 بِت من البيتكوين إلى البورصات. وقد سجلت منصة بينانس أعلى مستوى من صافي تدفق البيتكوين في عام واحد. تشير هذه العلامات إلى أن بعض المشاركين في السوق يتبنون موقفًا حذرًا تجاه اتجاه السوق المستقبلي، ويتخذون تدابير لمواجهة المخاطر المحتملة.

ومع ذلك، فإن السوق ليست متشائمة بالكامل. إن معدل الفائدة لعقود الفيوتشير الدائمة تحول إلى قيمة سالبة، مما قد يدل على أن هيمنة البائعين على السوق ستنتهي قريبًا. لا تزال أحجام الاحتفاظ للمستثمرين على المدى الطويل مرتفعة، مما يشير إلى أن ثقة المستثمرين الرئيسيين لم تتزعزع. علاوة على ذلك، إذا تم تمرير مشروع قانون متعلق بالتشفير قدمه فريق ترامب في سبتمبر، فقد يجلب ذلك فوائد للسوق ويصبح عاملًا رئيسيًا في تغيير الاتجاه الحالي.

بشكل عام، فإن سوق الأصول الرقمية الحالي في نقطة تحول حاسمة. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة البيانات على السلسلة، واتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وكذلك تقدم التشريعات ذات الصلة، من أجل فهم اتجاهات السوق بشكل أفضل. على الرغم من أن السوق قد يستمر في التقلب على المدى القصير، إلا أنه على المدى الطويل، لا يزال هناك العديد من الفرص والتحديات في سوق الأصول الرقمية.