بعد ثلاثة أشهر فقط من إعلان بافيت (Warren Buffett) اعتزاله ، بشرت بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) بصدمة التقييم الأكثر حدة منذ ما يقرب من 35 عاما. ألا يستحق الأمر حقا الاستثمار في بيركشاير ، التي فقدت هالة إله الأسهم؟ (ملخص: المساهمين العامين في بيركشاير Q1: قام بافيت بتخليص سيتي لتقليل حيازاته من الأسهم المالية ، وزاد بشكل كبير من وزن مصنع النبيذ هذا ، وتقدم بطلب للحصول على مناصب غامضة لجذب الانتباه) (ملحق الخلفية: باع بافيت صافي الأسهم لمدة 11 ربعا متتاليا!) انخفض صافي ربح بيركشاير في الربع الثاني بنسبة 59٪ ، وأضرب كرافت هاينز 3.8 مليار دولار في لغم أرضي) أعلن بافيت (Warren Buffett) تقاعده قبل ثلاثة أشهر فقط ، واقترب (Berkshire Hathaway) بيركشاير هاثاواي صدمة التقييم الأكثر خطورة منذ 35 عاما. وفقا لبيانات Google Finance ، استقر سعر سهم Berkshire Hathaway عند 540 دولارا في 2 مايو ، لكنه انخفض إلى 467 دولارا ، بانخفاض لمدة ثلاثة أشهر بنسبة 13٪ ، وتقلصت القيمة السوقية إلى 1.01 تريليون دولار (تبخر 130 مليار دولار) ، في تناقض حاد مع الارتفاع المستمر لمؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة. فقدت بيركشاير ، التي لطالما اعتبرت ملاذا آمنا للسوق ، فجأة هالة "قسط بافيت" ، وبينما اهتزت ثقة المستثمرين ، بدا أنها ترمز إلى صفحة التحول في حقبة. الهالة تتلاشى: ثلاثة أشهر من التبخر الممتاز على مدى العقود القليلة الماضية ، جلبت فلسفة بافيت القوية للاستثمار في القيمة تقييمات إضافية لبيركشاير. ومع ذلك ، أشارت كاثي سيفرت ، المحللة في CFRA ، إلى أن "قسط بافيت" هذا سرعان ما تقلص بعد إصدار بيان التقاعد لإله الأسهم. تأخرت بيركشاير عن مؤشر S&P 500 فقط بعد الأيام الأولى للوباء في عام 2020. في الماضي ، على الرغم من أن الحرب التجارية الأمريكية في عام 2018 زعزعت استقرار العالم ، إلا أن بيركشاير كانت لا تزال تعتبر "ملاذا آمنا". الآن بدون مباركة هالة بافيت ، تلاشت سمة الملاذ الآمن تدريجيا ، مما يشير إلى أن تقييم بيركشاير لم يعد من الممكن دعمه بمكانة إله الأسهم وحده ، ويحتاج إلى العودة إلى مسار الأساسيات واستراتيجية الإدارة الجديدة. عملية مستقرة ولكن من الصعب التغلب على انخفاض قيمة الاستثمار ومع ذلك ، إذا نظرت فقط إلى الصناعة ، فإن بيركشاير لم تنخفض بالفعل. وفقا للمعلومات العامة ، استمرت قطاعات السكك الحديدية والمرافق والتصنيع والتجزئة في بيركشاير في الربع الثاني في زيادة الأرباح التشغيلية بنسبة 8٪ بعد استبعاد أسعار الصرف. ومع ذلك ، انخفضت الأرباح التشغيلية لشركة بيركشاير بنسبة 4٪ عن نفس الفترة من العام الماضي إلى حوالي 11.16 مليار دولار ، بينما انخفض صافي الربح بشكل حاد بنسبة 59٪ ، بسبب انخفاض الأرباح من استثمارات الأسهم العادية وانخفاض قيمة أسهم كرافت هاينز. كشف هذا التقرير المالي بضربة واحدة أنه بغض النظر عن مدى استقرار العملية ، من الصعب مقاومة تأثير فشل استثماري واحد واسع النطاق. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال الوضع النقدي لشركة بيركشاير عند 344 مليار دولار ، أو حوالي 30٪ من إجمالي الأصول ، وكانت بائعا صافيا للأسهم لمدة 11 ربعا متتاليا. هناك ضغط آخر على سعر سهم بيركشاير يأتي من التحول في تفضيلات المستثمرين. يشير بيل ستون إلى أن الأموال تتدفق إلى "أسهم التكنولوجيا سريعة النمو" بدلا من استثمار القيمة التقليدي الذي تتفوق فيه بيركشاير. بينما تركز الاتجاهات الساخنة على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية وأشباه الموصلات ، قد تفتقر العلامات التجارية للسكك الحديدية والتأمين والمستهلكين في بيركشاير إلى مساحة أكبر للخيال للمستثمرين. يتولى هابيل العصا: تحديا للاختبار المزدوج لرأس المال والسرد خليفة بافيت ، الرئيس التنفيذي الجديد لشركة بيركشاير جريج أبيل لديه مهمتان صعبتان: أولا ، إدارة التدفق النقدي الضخم. ثانيا ، تحت مباركة عدم وجود هالة "إله الأسهم" ، يتم إعادة بناء سرد السوق لبيركشاير. في مواجهة شكوك المستثمرين ، يجب على هابيل أن يثبت في الرياح المعاكسة الكلية أن بيركشاير لا يزال بإمكانها تحقيق عوائد زائدة. يشير المحللون إلى أن هناك ثلاثة مسارات أمامه: الاستمرار في البحث عن الأهداف التي تتوافق مع معايير القيمة التقليدية. تحسين تخصيص صناعات الاقتصاد الجديد. أو تبني استراتيجية عائد رأس مال أكثر عدوانية. كل خطوة تدور حول فن الموازنة بين "الاستثمار القيمة" و "نمو السوق" ، وسيؤثر قرار هابيل أيضا على ما إذا كان بإمكان بيركشاير كتابة أسطورة جديدة في حقبة ما بعد بافيت. تقارير ذات صلة قام وارن بافيت بتصفية البنك البرازيلي الصديق للعملات المشفرة Nu Holdings "حقق ربحا قدره 250 مليون مغنيسيوم" ، ووصلت الاحتياطيات النقدية لبيركشاير إلى مستوى قياسي بلغ 347.8 مليار دولار قال بافيت بصراحة: أشعر حقا أنني كبير في السن ، وأشعر أنه من الصعب التفكير والقراءة ... تحدث أولا عن قرار الرئيس التنفيذي المنتهية ولايته في بيركشاير بتوديع إله الأسهم! أعلن بافيت أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي لشركة بيركشاير في نهاية عام 2025 ، وسيتولى أبيل جريج أبيل العصا. مع خسارة 130 مليار دولار في القيمة السوقية بعد التقاعد ، هل يمكن لهابيل الاستمرار في كتابة أسطورة استثمارية؟ تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain".
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل يمكن لبيركشاير أن تستمر بدون وارن بافيت؟ بعد التقاعد، تبخرت القيمة السوقية بمقدار 130 مليار دولار، هل يستطيع أبيل كتابة قصة استثمار جديدة؟
بعد ثلاثة أشهر فقط من إعلان بافيت (Warren Buffett) اعتزاله ، بشرت بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) بصدمة التقييم الأكثر حدة منذ ما يقرب من 35 عاما. ألا يستحق الأمر حقا الاستثمار في بيركشاير ، التي فقدت هالة إله الأسهم؟ (ملخص: المساهمين العامين في بيركشاير Q1: قام بافيت بتخليص سيتي لتقليل حيازاته من الأسهم المالية ، وزاد بشكل كبير من وزن مصنع النبيذ هذا ، وتقدم بطلب للحصول على مناصب غامضة لجذب الانتباه) (ملحق الخلفية: باع بافيت صافي الأسهم لمدة 11 ربعا متتاليا!) انخفض صافي ربح بيركشاير في الربع الثاني بنسبة 59٪ ، وأضرب كرافت هاينز 3.8 مليار دولار في لغم أرضي) أعلن بافيت (Warren Buffett) تقاعده قبل ثلاثة أشهر فقط ، واقترب (Berkshire Hathaway) بيركشاير هاثاواي صدمة التقييم الأكثر خطورة منذ 35 عاما. وفقا لبيانات Google Finance ، استقر سعر سهم Berkshire Hathaway عند 540 دولارا في 2 مايو ، لكنه انخفض إلى 467 دولارا ، بانخفاض لمدة ثلاثة أشهر بنسبة 13٪ ، وتقلصت القيمة السوقية إلى 1.01 تريليون دولار (تبخر 130 مليار دولار) ، في تناقض حاد مع الارتفاع المستمر لمؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة. فقدت بيركشاير ، التي لطالما اعتبرت ملاذا آمنا للسوق ، فجأة هالة "قسط بافيت" ، وبينما اهتزت ثقة المستثمرين ، بدا أنها ترمز إلى صفحة التحول في حقبة. الهالة تتلاشى: ثلاثة أشهر من التبخر الممتاز على مدى العقود القليلة الماضية ، جلبت فلسفة بافيت القوية للاستثمار في القيمة تقييمات إضافية لبيركشاير. ومع ذلك ، أشارت كاثي سيفرت ، المحللة في CFRA ، إلى أن "قسط بافيت" هذا سرعان ما تقلص بعد إصدار بيان التقاعد لإله الأسهم. تأخرت بيركشاير عن مؤشر S&P 500 فقط بعد الأيام الأولى للوباء في عام 2020. في الماضي ، على الرغم من أن الحرب التجارية الأمريكية في عام 2018 زعزعت استقرار العالم ، إلا أن بيركشاير كانت لا تزال تعتبر "ملاذا آمنا". الآن بدون مباركة هالة بافيت ، تلاشت سمة الملاذ الآمن تدريجيا ، مما يشير إلى أن تقييم بيركشاير لم يعد من الممكن دعمه بمكانة إله الأسهم وحده ، ويحتاج إلى العودة إلى مسار الأساسيات واستراتيجية الإدارة الجديدة. عملية مستقرة ولكن من الصعب التغلب على انخفاض قيمة الاستثمار ومع ذلك ، إذا نظرت فقط إلى الصناعة ، فإن بيركشاير لم تنخفض بالفعل. وفقا للمعلومات العامة ، استمرت قطاعات السكك الحديدية والمرافق والتصنيع والتجزئة في بيركشاير في الربع الثاني في زيادة الأرباح التشغيلية بنسبة 8٪ بعد استبعاد أسعار الصرف. ومع ذلك ، انخفضت الأرباح التشغيلية لشركة بيركشاير بنسبة 4٪ عن نفس الفترة من العام الماضي إلى حوالي 11.16 مليار دولار ، بينما انخفض صافي الربح بشكل حاد بنسبة 59٪ ، بسبب انخفاض الأرباح من استثمارات الأسهم العادية وانخفاض قيمة أسهم كرافت هاينز. كشف هذا التقرير المالي بضربة واحدة أنه بغض النظر عن مدى استقرار العملية ، من الصعب مقاومة تأثير فشل استثماري واحد واسع النطاق. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال الوضع النقدي لشركة بيركشاير عند 344 مليار دولار ، أو حوالي 30٪ من إجمالي الأصول ، وكانت بائعا صافيا للأسهم لمدة 11 ربعا متتاليا. هناك ضغط آخر على سعر سهم بيركشاير يأتي من التحول في تفضيلات المستثمرين. يشير بيل ستون إلى أن الأموال تتدفق إلى "أسهم التكنولوجيا سريعة النمو" بدلا من استثمار القيمة التقليدي الذي تتفوق فيه بيركشاير. بينما تركز الاتجاهات الساخنة على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية وأشباه الموصلات ، قد تفتقر العلامات التجارية للسكك الحديدية والتأمين والمستهلكين في بيركشاير إلى مساحة أكبر للخيال للمستثمرين. يتولى هابيل العصا: تحديا للاختبار المزدوج لرأس المال والسرد خليفة بافيت ، الرئيس التنفيذي الجديد لشركة بيركشاير جريج أبيل لديه مهمتان صعبتان: أولا ، إدارة التدفق النقدي الضخم. ثانيا ، تحت مباركة عدم وجود هالة "إله الأسهم" ، يتم إعادة بناء سرد السوق لبيركشاير. في مواجهة شكوك المستثمرين ، يجب على هابيل أن يثبت في الرياح المعاكسة الكلية أن بيركشاير لا يزال بإمكانها تحقيق عوائد زائدة. يشير المحللون إلى أن هناك ثلاثة مسارات أمامه: الاستمرار في البحث عن الأهداف التي تتوافق مع معايير القيمة التقليدية. تحسين تخصيص صناعات الاقتصاد الجديد. أو تبني استراتيجية عائد رأس مال أكثر عدوانية. كل خطوة تدور حول فن الموازنة بين "الاستثمار القيمة" و "نمو السوق" ، وسيؤثر قرار هابيل أيضا على ما إذا كان بإمكان بيركشاير كتابة أسطورة جديدة في حقبة ما بعد بافيت. تقارير ذات صلة قام وارن بافيت بتصفية البنك البرازيلي الصديق للعملات المشفرة Nu Holdings "حقق ربحا قدره 250 مليون مغنيسيوم" ، ووصلت الاحتياطيات النقدية لبيركشاير إلى مستوى قياسي بلغ 347.8 مليار دولار قال بافيت بصراحة: أشعر حقا أنني كبير في السن ، وأشعر أنه من الصعب التفكير والقراءة ... تحدث أولا عن قرار الرئيس التنفيذي المنتهية ولايته في بيركشاير بتوديع إله الأسهم! أعلن بافيت أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي لشركة بيركشاير في نهاية عام 2025 ، وسيتولى أبيل جريج أبيل العصا. مع خسارة 130 مليار دولار في القيمة السوقية بعد التقاعد ، هل يمكن لهابيل الاستمرار في كتابة أسطورة استثمارية؟ تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain".