تعتبر سوق العملات الرقمية، بطبيعتها الخاصة، بيئة خصبة لبعض صانعي السوق غير القانونيين. يستغل هؤلاء صانعو السوق الثغرات التنظيمية في السوق، وتقلبات الأسعار العالية، والسيولة غير المتوازنة، لتصميم وسائل خفية ومضللة، مما يشكل تهديدًا محتملاً للمستثمرين. ستكشف هذه المقالة عن هذه الأساليب الشائعة للتلاعب في السوق، لمساعدة المستثمرين على زيادة وعيهم.
أولاً، بعض صانعي السوق يتقنون استغلال فخاخ السيولة لتحقيق الربح. قد يقومون بوضع كمية كبيرة من الطلبات المزيفة في دفتر الطلبات، مما يخلق انطباعًا زائفًا عن ازدهار السوق، مما يجذب المستثمرين للدخول. بمجرد أن يقوم المستثمرون بتقديم الطلبات، تختفي هذه الطلبات المزيفة بسرعة، مما يؤدي إلى تنفيذ المستثمرين بأسعار غير مواتية. والأسوأ من ذلك، أنهم سيتبنون استراتيجيات تمييز ضد الطلبات الكبيرة والصغيرة، من خلال توسيع الفارق السعري في اللحظات الحاسمة أو إعاقة تنفيذ الطلبات لزيادة تكاليف التداول الكبيرة.
ثانياً، تعتبر عمليات التلاعب بالأسعار وسلوك "الإدخال السريع" أيضًا حيلًا شائعة. قد يقوم صناع السوق الضارين بإجراء معاملات كبيرة لحظية لتحفيز تقلبات سعرية حادة بشكل مصطنع، مما يؤدي إلى تفعيل وقف خسائر أو تصفية إلزامية للمتداولين الآخرين، وبالتالي تحقيق الأرباح. في بعض الأحيان، يتعاونون أيضًا مع مؤسسات أخرى أو قادة رأي عبر الإنترنت، من خلال التحكم في اتجاه الأسعار وبتنظيم نشر بعض الأخبار لتوجيه المستثمرين الأفراد للتداول في الاتجاه الذي صمموه.
ثالثًا، قد يقوم بعض صانعي السوق بإنشاء فخاخ خفية في قواعد التداول. على سبيل المثال، قد يقومون بتعتيم تعريف نطاق الانزلاق، وعندما تتقلب السوق، يجبرون المستثمرين على قبول أسعار تنفيذ بعيدة عن الأسعار المعلنة تحت ذريعة "عدم كفاية السيولة". بالإضافة إلى ذلك، فإن استغلال المزايا التقنية للتداول عالي التردد و"التدخل" في عمليات تنفيذ أوامر المستثمرين الأفراد هو أيضًا وسيلة شائعة.
أخيرًا، غالبًا ما يتم استغلال عدم التوافق في المعلومات. خصوصًا عند إطلاق عملات جديدة، فإن بعض صانعي السوق يتعاونون مع المطورين لرفع الأسعار لجذب المستثمرين الأفراد، ثم يسحبون استثماراتهم فجأة مما يؤدي إلى انهيار الأسعار، مما يتسبب في خسائر للمستثمرين الأفراد.
في مواجهة هذه المخاطر المحتملة، يجب على المستثمرين أن يبقوا في حالة تأهب عالية، وأن يتفهموا آليات السوق بشكل عميق، وأن يختاروا منصات التداول بحذر، وأن يظلوا دائمًا على دراية بالتقلبات غير العادية في السوق. في الوقت نفسه، ينبغي على الهيئات التنظيمية تعزيز الرقابة على سوق العملات الرقمية، ووضع قواعد أكثر شمولاً لحماية مصالح المستثمرين وتعزيز التنمية الصحية للسوق.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تعتبر سوق العملات الرقمية، بطبيعتها الخاصة، بيئة خصبة لبعض صانعي السوق غير القانونيين. يستغل هؤلاء صانعو السوق الثغرات التنظيمية في السوق، وتقلبات الأسعار العالية، والسيولة غير المتوازنة، لتصميم وسائل خفية ومضللة، مما يشكل تهديدًا محتملاً للمستثمرين. ستكشف هذه المقالة عن هذه الأساليب الشائعة للتلاعب في السوق، لمساعدة المستثمرين على زيادة وعيهم.
أولاً، بعض صانعي السوق يتقنون استغلال فخاخ السيولة لتحقيق الربح. قد يقومون بوضع كمية كبيرة من الطلبات المزيفة في دفتر الطلبات، مما يخلق انطباعًا زائفًا عن ازدهار السوق، مما يجذب المستثمرين للدخول. بمجرد أن يقوم المستثمرون بتقديم الطلبات، تختفي هذه الطلبات المزيفة بسرعة، مما يؤدي إلى تنفيذ المستثمرين بأسعار غير مواتية. والأسوأ من ذلك، أنهم سيتبنون استراتيجيات تمييز ضد الطلبات الكبيرة والصغيرة، من خلال توسيع الفارق السعري في اللحظات الحاسمة أو إعاقة تنفيذ الطلبات لزيادة تكاليف التداول الكبيرة.
ثانياً، تعتبر عمليات التلاعب بالأسعار وسلوك "الإدخال السريع" أيضًا حيلًا شائعة. قد يقوم صناع السوق الضارين بإجراء معاملات كبيرة لحظية لتحفيز تقلبات سعرية حادة بشكل مصطنع، مما يؤدي إلى تفعيل وقف خسائر أو تصفية إلزامية للمتداولين الآخرين، وبالتالي تحقيق الأرباح. في بعض الأحيان، يتعاونون أيضًا مع مؤسسات أخرى أو قادة رأي عبر الإنترنت، من خلال التحكم في اتجاه الأسعار وبتنظيم نشر بعض الأخبار لتوجيه المستثمرين الأفراد للتداول في الاتجاه الذي صمموه.
ثالثًا، قد يقوم بعض صانعي السوق بإنشاء فخاخ خفية في قواعد التداول. على سبيل المثال، قد يقومون بتعتيم تعريف نطاق الانزلاق، وعندما تتقلب السوق، يجبرون المستثمرين على قبول أسعار تنفيذ بعيدة عن الأسعار المعلنة تحت ذريعة "عدم كفاية السيولة". بالإضافة إلى ذلك، فإن استغلال المزايا التقنية للتداول عالي التردد و"التدخل" في عمليات تنفيذ أوامر المستثمرين الأفراد هو أيضًا وسيلة شائعة.
أخيرًا، غالبًا ما يتم استغلال عدم التوافق في المعلومات. خصوصًا عند إطلاق عملات جديدة، فإن بعض صانعي السوق يتعاونون مع المطورين لرفع الأسعار لجذب المستثمرين الأفراد، ثم يسحبون استثماراتهم فجأة مما يؤدي إلى انهيار الأسعار، مما يتسبب في خسائر للمستثمرين الأفراد.
في مواجهة هذه المخاطر المحتملة، يجب على المستثمرين أن يبقوا في حالة تأهب عالية، وأن يتفهموا آليات السوق بشكل عميق، وأن يختاروا منصات التداول بحذر، وأن يظلوا دائمًا على دراية بالتقلبات غير العادية في السوق. في الوقت نفسه، ينبغي على الهيئات التنظيمية تعزيز الرقابة على سوق العملات الرقمية، ووضع قواعد أكثر شمولاً لحماية مصالح المستثمرين وتعزيز التنمية الصحية للسوق.