استثمار التحوط: أربع استراتيجيات لعائدات العملات المستقرة منخفضة المخاطر خلال الفترات المضطربة
في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة بسبب سياسة الرسوم الجمركية التي اتبعها ترامب. حيث أعلن عن فرض "رسوم جمركية متكافئة" على الشركاء التجاريين الرئيسيين، وحدد رسومًا أساسية بنسبة 10%، وفرض معدلات أعلى على دول معينة. أدت هذه السياسات إلى رد فعل قوي في السوق، حيث فقد مؤشر S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية في غضون أربعة أيام فقط، وهو أكبر خسارة أسبوعية منذ خمسينيات القرن الماضي. تراوحت أسعار البيتكوين بين 80,000 و 90,000 دولار.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن الرسوم الجمركية قد ترفع التضخم وتعيق النمو، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق عن طريق خفض أسعار الفائدة، حيث تركز السياسة على البيانات طويلة الأجل. قامت جولدمان ساكس وجي بي مورغان برفع احتمالية الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة إلى 20% و45% على التوالي. في ظل هذه البيئة السوقية غير المؤكدة، كيف يجب على المستثمرين الاستجابة؟ ستقدم هذه المقالة أربع منتجات ذات عوائد منخفضة المخاطر تعتمد على عملة مستقرة، للرجوع إليها.
ملاحظة: هذه المقالة هي لل参考 فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية، يجب على المستثمرين القيام بأبحاثهم الخاصة وتحمل المخاطر.
1. شرارة التوفير USDC (Ethereum)
طريقة التشغيل: الاتصال بمحفظة عبر منصة Spark، اختيار منتج Savings USDC، وإيداع USDC.
مصدر العائدات: تأتي عائدات ادخار USDC من معدل ادخار Sky (SSR)، الناتج عن رسوم القروض المضمونة بالعملات الرقمية، والاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية، وتوفير السيولة لـ SparkLend وغيرها. يتم تبادل USDC من خلال Sky PSM بنسبة 1:1 إلى USDS المُودعة في خزينة SSR لكسب العائدات، وتزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات.
تقييم المخاطر: منخفض. USDC لديها استقرار عالٍ، وقد خضعت Spark لعدة تدقيقات، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ولكن يجب الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
2. Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
طريقة التشغيل: قم بزيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، انتقل إلى BeraHub، قم بتوصيل محفظة متوافقة، في صفحة Pools اختر بركة BYUSD/HONEY، أودع العملتين لتوفير السيولة. بعد الحصول على رموز LP، يمكنك رهنها في خزينة المكافآت لكسب BGT.
مصدر العائد: يأتي أساساً من مكافآت BGT ( 3.41% APR ) ورسوم معاملات داخل البركة ( 0.01% APR ). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لشبكة Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 للحصول على BERA، ومشاركة إيرادات الرسوم من التطبيقات الأساسية.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملتان مستقرتان، ومخاطر تقلب الأسعار منخفضة؛ تم تدقيق آلية PoL في Berachain، ومخاطر العقود الذكية منخفضة. ولكن قد تتقلب مكافآت BGT بسبب تعديلات الانبعاثات.
3. توفير السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0
طريقة التشغيل: من خلال منصة Merkl، قم بربط المحفظة، وأودع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0".
مصدر الأرباح: حوافز رمز UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تجمع USDC/USDT هو زوج من العملات المستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وانخفاض العوائد المحتمل بعد انتهاء فترة التحفيز.
4. سوق إيشيلون USDC (Aptos)
طريقة التشغيل: زيارة الموقع الرسمي لسوق Echelon، ربط محفظة متوافقة مع Aptos، في صفحة السوق اختيار حوض USDC، إيداع USDC للمشاركة في العرض.
مصدر العائد: يشمل فوائد توفير USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو إيصال إيداع Thala، يتم سكّه واستبداله بنسبة 1:1 إلى APT.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العوائد.
ملخص
الجدول التالي مرتّب حسب القيمة الإجمالية المقفلة من الأكبر إلى الأصغر، للرجوع إليه فقط:
| المنتج | السلسلة | العائد السنوي | القيمة الإجمالية المقفلة |
|------|-----|-----|-----|
| توفير سبارك USDC | إيثريوم | 4.27% | 13.85 مليار دولار |
| Berachain BYUSD| العسل | Berachain | 3.42٪ | 454 مليون دولار |
| Uniswap V4 USDC-USDT0 | إيثيريوم | 14.18% | 1.74 مليون دولار |
| سوق إيشيلون USDC | أبتوس | 9.01% | 1320万美元 |
في ظل زيادة عدم اليقين في السوق، قد توفر هذه المنتجات ذات العائد المنخفض المستندة إلى عملة مستقرة ملاذًا آمنًا نسبيًا للمستثمرين. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم المخاطر بحذر واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على ظروفهم الخاصة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استراتيجيات التحوط لأربع عملات مستقرة في ظل الاضطرابات في السوق العالمية
استثمار التحوط: أربع استراتيجيات لعائدات العملات المستقرة منخفضة المخاطر خلال الفترات المضطربة
في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة بسبب سياسة الرسوم الجمركية التي اتبعها ترامب. حيث أعلن عن فرض "رسوم جمركية متكافئة" على الشركاء التجاريين الرئيسيين، وحدد رسومًا أساسية بنسبة 10%، وفرض معدلات أعلى على دول معينة. أدت هذه السياسات إلى رد فعل قوي في السوق، حيث فقد مؤشر S&P 500 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية في غضون أربعة أيام فقط، وهو أكبر خسارة أسبوعية منذ خمسينيات القرن الماضي. تراوحت أسعار البيتكوين بين 80,000 و 90,000 دولار.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن الرسوم الجمركية قد ترفع التضخم وتعيق النمو، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق عن طريق خفض أسعار الفائدة، حيث تركز السياسة على البيانات طويلة الأجل. قامت جولدمان ساكس وجي بي مورغان برفع احتمالية الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة إلى 20% و45% على التوالي. في ظل هذه البيئة السوقية غير المؤكدة، كيف يجب على المستثمرين الاستجابة؟ ستقدم هذه المقالة أربع منتجات ذات عوائد منخفضة المخاطر تعتمد على عملة مستقرة، للرجوع إليها.
ملاحظة: هذه المقالة هي لل参考 فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية، يجب على المستثمرين القيام بأبحاثهم الخاصة وتحمل المخاطر.
1. شرارة التوفير USDC (Ethereum)
طريقة التشغيل: الاتصال بمحفظة عبر منصة Spark، اختيار منتج Savings USDC، وإيداع USDC.
مصدر العائدات: تأتي عائدات ادخار USDC من معدل ادخار Sky (SSR)، الناتج عن رسوم القروض المضمونة بالعملات الرقمية، والاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية، وتوفير السيولة لـ SparkLend وغيرها. يتم تبادل USDC من خلال Sky PSM بنسبة 1:1 إلى USDS المُودعة في خزينة SSR لكسب العائدات، وتزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات.
تقييم المخاطر: منخفض. USDC لديها استقرار عالٍ، وقد خضعت Spark لعدة تدقيقات، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ولكن يجب الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
2. Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
طريقة التشغيل: قم بزيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، انتقل إلى BeraHub، قم بتوصيل محفظة متوافقة، في صفحة Pools اختر بركة BYUSD/HONEY، أودع العملتين لتوفير السيولة. بعد الحصول على رموز LP، يمكنك رهنها في خزينة المكافآت لكسب BGT.
مصدر العائد: يأتي أساساً من مكافآت BGT ( 3.41% APR ) ورسوم معاملات داخل البركة ( 0.01% APR ). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لشبكة Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 للحصول على BERA، ومشاركة إيرادات الرسوم من التطبيقات الأساسية.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملتان مستقرتان، ومخاطر تقلب الأسعار منخفضة؛ تم تدقيق آلية PoL في Berachain، ومخاطر العقود الذكية منخفضة. ولكن قد تتقلب مكافآت BGT بسبب تعديلات الانبعاثات.
3. توفير السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0
طريقة التشغيل: من خلال منصة Merkl، قم بربط المحفظة، وأودع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0".
مصدر الأرباح: حوافز رمز UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تجمع USDC/USDT هو زوج من العملات المستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وانخفاض العوائد المحتمل بعد انتهاء فترة التحفيز.
4. سوق إيشيلون USDC (Aptos)
طريقة التشغيل: زيارة الموقع الرسمي لسوق Echelon، ربط محفظة متوافقة مع Aptos، في صفحة السوق اختيار حوض USDC، إيداع USDC للمشاركة في العرض.
مصدر العائد: يشمل فوائد توفير USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو إيصال إيداع Thala، يتم سكّه واستبداله بنسبة 1:1 إلى APT.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العوائد.
ملخص
الجدول التالي مرتّب حسب القيمة الإجمالية المقفلة من الأكبر إلى الأصغر، للرجوع إليه فقط:
| المنتج | السلسلة | العائد السنوي | القيمة الإجمالية المقفلة | |------|-----|-----|-----| | توفير سبارك USDC | إيثريوم | 4.27% | 13.85 مليار دولار | | Berachain BYUSD| العسل | Berachain | 3.42٪ | 454 مليون دولار | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | إيثيريوم | 14.18% | 1.74 مليون دولار | | سوق إيشيلون USDC | أبتوس | 9.01% | 1320万美元 |
في ظل زيادة عدم اليقين في السوق، قد توفر هذه المنتجات ذات العائد المنخفض المستندة إلى عملة مستقرة ملاذًا آمنًا نسبيًا للمستثمرين. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم المخاطر بحذر واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على ظروفهم الخاصة.