【اتجاهات الأسهم الأمريكية】3 أسهم ذات توزيعات أرباح مرتفعة تتداول في نطاق أدنى أسعار لها منذ عام | معلومات الأسهم الأمريكية من موتلي فول | مانكري وسائل الإعلام المفيدة للاستثمار والمعلومات المالية من مونيكس سيكيوريتز

موتلي فول الولايات المتحدة – من مقال تم نشره في 2 أغسطس 2025

إذا كنت تبحث عن أسهم توزيع الأرباح، فقد يكون من الجيد أن تبدأ بأسهم غير شائعة.

عند كتابة هذا المقال، كانت عائدات توزيعات الأرباح لمؤشر S&P 500 لا تتجاوز 1.2%. إذا كنت تشعر أن دخل التوزيعات غير كافٍ، يمكنك الاستثمار في أسهم شعبية ذات أسعار قريبة من أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، مما قد يتيح لك تحقيق عائدات تفوق 1.2%. من خلال انتقاء القيعان للأسهم الرائدة في كل صناعة، يمكنك الاستفادة من أعمال ذات آفاق جيدة وعائدات توزيعات أرباح مرتفعة تصل إلى 6.4%.

1. ميرك تتفاخر بأداء قوي كأحد الأسهم الموزعة للأرباح

تقوم ميرك [MRK] بزيادة توزيعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتالية. هذه إنجاز رائع، ولكن بالطبع، هذا ليس كل شيء. في الواقع، قبل الوصول إلى زيادة الأرباح، كانت هناك فترات تم فيها تعليق التوزيعات. خلال تلك الفترة، حتى شركة فايزر [PFE] المنافسة كانت مضطرة لتقليص توزيعات الأرباح. الزيادة السنوية في الأرباح هي مثالية، لكن الجهود المبذولة لتجنب تقليص الأرباح تستحق أيضًا التقدير.

تبلغ عائد توزيعات الأرباح لشركة ميرك حوالي 3.8%، وهو مستوى جذاب مقارنةً بالمعدل العام للسوق الذي يبلغ حوالي 1.8% وبمتوسط الأسهم في قطاع الرعاية الصحية. ومع ذلك، تواجه ميرك حاليًا بعض التحديات، مثل انتهاء براءات الاختراع، وتقدم خط أنابيب الأدوية الجديدة، وتغيرات في البيئة التنظيمية. نتيجة لذلك، تتداول أسعار الأسهم بالقرب من أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا، مما أدى أيضًا إلى ارتفاع عائد توزيعات الأرباح.

ومع ذلك، تمتلك شركة ميرك، العملاق في الصناعة، القدرة المالية للاستثمار في أعمالها الخاصة وشراء الشركات الصغيرة المنافسة التي تمتلك منتجات جذابة، بالإضافة إلى وجود وسائل للتغلب على تغييرات اللوائح. في الواقع، لقد حققت كل هذا في الماضي، والنقطة التي تستحق الإشارة هنا هي أنها لم تخفض توزيعات الأرباح خلال تلك الفترة. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على توزيعات الأرباح على المدى الطويل، قد تكون هذه على الأرجح فرصة شراء جيدة.

2. هورميل فودز تتجاوز مرحلة صعبة

هارمل فودز [HRL] (يشار إليها فيما بعد باسم هارمل) هي "ملكة التوزيعات" التي استمرت في زيادة توزيعات الأرباح كل عام لأكثر من 50 عامًا. حاليًا، لا يمكن القول إن الأعمال تسير بشكل جيد، ونتيجة لتراجع اهتمام المستثمرين، انخفض سعر السهم إلى قرب أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا.

بالنظر إلى الماضي، فإن الوضع أسوأ، حيث أن أسعار الأسهم تتواجد تقريبًا في أدنى مستوياتها خلال السنوات الثلاث والخمس والعشر الماضية. من ناحية أخرى، فإن العائد على الأسهم في وقت كتابة هذه المقالة يبلغ حوالي 4%، وهو مستوى مرتفع تاريخيًا.

تعتبر هوميل شركة مصنعة للأغذية المعالجة التي تركز على البروتين، ولا توجد حلول سريعة يمكن أن تعيد الوضع إلى طبيعته على الفور. ومع ذلك، فبشكل أساسي، بما أن مؤسسة هوميل تسيطر على الشركة، فإن هناك مجالًا لأخذ الوقت الكافي لمعالجة التحديات.

تأسست هذه المؤسسة الخيرية على يد مؤسس هوميل. تستخدم المؤسسة عائدات الأرباح التي تدفعها هوميل للقيام بأنشطة التبرع، وتأمل مثل المستثمرين في أن تنتج الأعمال توزيعات أرباح مستقرة.

هورميل هي شركة علامة تجارية في مجال السلع الأساسية. إنها مبتكرة وماهرة في التسويق، وتعمل على إعادة بناء محفظة العلامات التجارية مع إدارة التكاليف. هذه أمور مرغوبة، ولكنها تتطلب وقتًا حتى تظهر النتائج. إذا كنت لا تمانع في الانتظار للاستمتاع بالعائدات الجذابة الناتجة عن زيادة توزيعات الأرباح، فقد تكون هورميل خيارًا قويًا.

3. يواجه يونايتد بارسيل خدمات خيارًا صعبًا

العلامة التجارية التي أذكرها أخيرًا تتمتع بعائد توزيعات أرباح يبلغ 6.4% في وقت كتابة هذه السطور، وهو أعلى مستوى بين ما تناولناه في هذه المقالة. لقد زادت توزيعات الأرباح السنوية على مدار السنوات الستة عشر الماضية، ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يشعرون بقلق واضح بشأن الأعمال التجارية لشركة يونايتد بارسيل سيرفيسز [UPS] (المشار إليها فيما بعد بـ UPS). العائد الحالي على توزيعات الأرباح مرتفع للغاية مقارنة بالنتائج السابقة، وهو ما يعود إلى الانخفاض الكبير في سعر السهم من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا.

لدى المستثمرين أسباب وجيهة للقلق. بعد جائحة كورونا، انخفض حجم الطرود المتعامل بها، مما أدى إلى تدهور أداء الشركة وانخفاض نسبة الأرباح. بدأت الإدارة بسرعة في إعادة هيكلة الأعمال، وعملت على بيع الأصول وتقليل التكاليف. خلال هذه العملية، كان عليهم التعامل مع عقد عمل جديد مرتفع التكلفة مع النقابات العمالية. وفجأة، بعد أن بدا أن الشركة بدأت تتعافى، أعلنت الإدارة عن خطط لتقليص الأعمال مع أكبر عميل لها، أمازون.كوم [AMZN].

ومع ذلك، فإن الأهم هنا هو أن يكون لديك منظور شامل. أولاً، لا يزال التسوق عبر الإنترنت مستمرًا في النمو، ومن المحتمل أن يتوسع الطلب على خدمات التوصيل من UPS مع مرور الوقت. ثانيًا، يمكن للشركة أن تقبل الألم على المدى القصير بينما تعود إلى التركيز على أكثر الأعمال ربحية (حيث أن الأعمال مع أمازون ذات هوامش ربحية منخفضة جدًا). ثالثًا، على الرغم من أن تبسيط الأعمال يتطلب تكاليف على المدى القصير، إلا أنه من المتوقع أن يساهم في تعافي أداء الشركة على المدى الطويل.

يمكن تصنيف UPS كعلامة تجارية جذابة ومتجددة مع عائد توزيعات أرباح مرتفع للمستثمرين القادرين على تحمل مثل هذا الموقف الاستثماري.

التقاط القاع ينطوي على مخاطر، لذا يجب توخي الحذر

تعتبر شركات يونايتد بارسيل سيرفيس، وهوميل فودز، وميرك جميعها من الشركات الرائدة في كل صناعة ولديها سجل قوي في توزيع الأرباح، كما أن التوقعات التجارية على المدى الطويل جيدة. إذا كنت تبحث عن أسهم رخيصة تقع عند مستوى أدنى لها خلال 52 أسبوعًا، فإن أيًا من هذه الأسهم سيكون خيارًا مثيرًا للاهتمام.

من السهل العثور على الأسهم ذات العائد المرتفع التي تعاني من تراجع في الأعمال، ولكن يجب توخي الحذر عند التقاط القيعان. لأن الشركات التي تتمتع بآفاق أعمال جذابة على نفس القدر يصعب العثور عليها.

إخلاء المسؤولية والإفصاح المقال يهدف فقط لتقديم معلومات عامة، وليس نصيحة استثمارية للمستثمرين. الكاتب الأصلي للمقال، ريبن غريغ بروير، يمتلك أسهمًا في هورميل فودز. المقر الرئيسي لموتورفول الأمريكي يمتلك ويوصي بأسهم أمازون دوت كوم، ميرك، فايزر، ويونايتد بارسيل سيرفيس. يحدد المقر الرئيسي لموتورفول الأمريكي سياسة الإفصاح عن المعلومات.