سوق الأصول الرقمية في يونيو: إثيريوم يستعيد صدارة الإيرادات، وتعزيز الاتجاه المؤسسي لبيتكوين
ملخص البيانات على السلسلة
نظرة عامة على الأنشطة على السلسلة وتدفقات الأموال
هذا الشهر، تتصدر سولانا بزيادة تفوق 2.97 مليار صفقة، تليها قاعدة بمعدل 292 مليون صفقة، كليهما يتفوقان بشكل ملحوظ على سلاسل الكتل الأخرى. لم يعد نظام سولانا البيئي محصورًا في الميمات والروبوتات، بل يتجه نحو مشاهد أكثر عمقًا مثل العملات المستقرة والأصول الحقيقية. بينما تواصل قاعدة توسيع التطبيقات الواقعية، تدعم Shopify مدفوعات USDC، وقد أطلقت جي بي مورغان مشروعًا تجريبيًا لرموز الودائع، مما يعزز من وضع الأصول المصرفية على سلسلة الكتل.
بالمقارنة، فإن حجم تداول إثيريوم وبيتكوين هو 4,195,000 و1,028,000 صفقة على التوالي، مما يحافظ على وتيرة مستقرة. على الرغم من أن التردد أقل من سلاسل الأداء العالي الناشئة، إلا أنها لا تزال تحتفظ بمكانة مهمة في تحمل الأصول عالية القيمة والتفاعل الأساسي في DeFi.
بشكل عام، تزداد هيمنة سولانا وبيس في بيئة التفاعل عالي التردد، بينما تتباطأ动力 بعض حلول توسيع إثيريوم، حيث تتجه الأموال واهتمام المستخدمين تدريجياً نحو سلاسل الأداء العالي الناشئة.
إعادة تشكيل نمط الدخل على السلسلة: إيثيريوم تستعيد الصدارة، وتباطؤ في نمو Base
وفقًا لبيانات Artemis، استعاد إثيريوم المركز الأول في قائمة إيرادات رسوم المعاملات على السلسلة، حيث حقق إيرادات قدرها 3,907,000 دولار في شهر واحد. سجلت سولانا إيرادات قدرها 3,054,000 دولار، وهو أقل قليلاً من إثيريوم، واحتلت المركز الثاني. جاءت بيتكوين في المركز الثالث بإيرادات قدرها 1,475,000 دولار. تراجعت إيرادات Base بشكل طفيف إلى 487,000 دولار، على الرغم من أنها لا تزال تتفوق على Arbitrum وPolygon PoS، إلا أن زخم النمو قد تباطأ قليلاً.
من خلال الاتجاه، تظهر رسوم معاملات إثيريوم وبيتكوين استقراراً نسبياً، مما يمثل احتياجات التفاعل ذات القيمة العالية؛ بينما تُظهر سولانا اتجاهًا متزايدًا متقلبًا، مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بنشاط المشاهدات العالية في نظامها البيئي. تعكس قاعدة التراجع القصير الأجل أن نمو المستخدمين وتدفق الأموال لا يزال في مرحلة التكامل المبكرة.
بشكل عام، تكشف التغيرات في إيرادات الرسوم عن المتغيرات المرحلية وضغوط المنافسة التي تواجهها السلاسل العامة الناشئة أثناء تحديها لهيمنة إيرادات إثيريوم وبيتكوين.
تحليل العناوين النشطة: سولانا في الصدارة، وبيس تلاحقها.
وفقًا لبيانات Artemis، تحتل Solana المركز الأول في قائمة سلاسل الكتل العامة بمتوسط 4.8 مليون عنوان نشط يوميًا. بينما تحتل Base المركز الثاني بمتوسط 1.71 مليون عنوان نشط يوميًا، مما يظهر زخم نمو قوي. تحتل Polygon PoS و Bitcoin المركزين الثالث والرابع بمتوسط 570 ألف و 500 ألف عنوان نشط يوميًا على التوالي. أما Ethereum و Arbitrum، فإن نشاط المستخدمين فيهما متخلف نسبيًا، بمتوسط عناوين يومية تبلغ 440 ألف و 320 ألف على التوالي.
بشكل عام، تعكس بيانات العناوين النشطة اليومية لشهر يونيو بوضوح أن الاتجاه التفريقي بين Layer 1 و Layer 2 يتسارع، حيث أن سلاسل الكتل الرئيسية عالية التردد و L2 المدفوعة بالتطبيقات الواقعية تحل محل السلاسل التقنية التقليدية كتركيز بيئي.
تحليل تدفق الأموال في الشبكة العامة: إثيريوم يتصدر, Base تصحيح, Polygon تخطيط مسار DeFi
إثيريوم تحتفظ بالهيمنة برأس مال صافٍ قدره 51 مليار دولار، وسجلت بوليغون PoS صافي تدفق قدره 263 مليون دولار. بينما شهدت Base صافي تدفق خارجي قدره 5 مليارات دولار.
تستفيد إثيريوم من ترقية Pectra، وتدفق صافي مستمر من ETF للبيتكوين، وزيادة المؤسسات في الاستحواذ، مما يعزز مكانتها الأساسية "عالية السيولة + عالية التوافق". قد يكون تدفق الأموال إلى Polygon مرتبطًا بإطلاقها شبكة Layer2 التي تركز على DeFi المسماة Katana. على الرغم من حدوث تدفق صافي قصير الأجل من Base، إلا أن الأساسيات البيئية لا تزال قوية، ولديها إمكانيات لتدفق الأموال والامتداد مرة أخرى في المستقبل.
بشكل عام، يتمحور التمويل حول "قوة التكنولوجيا + تطبيق السيناريو + دمج رأس المال" لبدء جولة جديدة من التوزيع والتدوير.
تحليل المؤشرات الرئيسية لبيتكوين
انخفض حجم التداول على سلسلة بيتكوين بشكل حاد، وظهرت نمط "ارتفاع الأسعار وانخفاض الحجم".
على الرغم من أن سعر بيتكوين قد ارتفع باستمرار منذ نهاية عام 2024، حيث يستقر حالياً بالقرب من 100,500 USDT، إلا أن حجم المعاملات على السلسلة يظهر اتجاهًا واضحًا في الانخفاض، مما يشكل نمط "ارتفاع السعر وانخفاض الحجم". حاليًا، انخفض متوسط عدد المعاملات اليومية إلى ما بين 350,000 و 400,000 معاملة، وهو أدنى مستوى له في العامين الماضيين.
هذا الاتجاه ناتج بشكل رئيسي عن الانخفاض في الأنشطة التجارية غير النقدية، مثل انخفاض الطلب على Inscriptions وRunes. بالمقابل، تظل الأنشطة التجارية النقدية التي تشمل تحويل القيمة الفعلية مستقرة. وقد ارتفع متوسط مبلغ كل صفقة إلى حوالي 36,200 دولار، مما يدل على أن المؤسسات الكبرى أو المستخدمين ذوي الثروات العالية لا يزالون يستخدمون شبكة بيتكوين لتسويات الأموال الكبيرة بشكل متكرر.
بشكل عام، تظهر الأنشطة على سلسلة البيتكوين الحالية نمط "خروج الأفراد، وقيادة المؤسسات". على الرغم من انخفاض عدد المعاملات، إلا أن إجمالي حجم التسويات الاقتصادية لا يزال قويًا.
ارتفعت نسبة المعاملات عالية القيمة من بيتكوين إلى 89%، وازدادت الأنشطة على السلسلة نحو المؤسسية.
في يونيو 2025، يظهر شبكة بيتكوين اتجاهًا مؤسسيًا عاليًا، خاصةً أن المعاملات ذات القيمة العالية تزداد بوضوح في دورها الريادي في التسويات على السلسلة. تشير مؤشرات هيكل مبلغ التحويلات على السلسلة إلى أن حصة المعاملات التي تزيد عن 100,000 دولار قد ارتفعت إلى 89%، مقارنةً بـ 66% في نوفمبر 2022، مما يمثل زيادة قدرها 23 نقطة مئوية.
من خلال توزيع نطاقات التداول، فإن نسبة المعاملات الكبيرة التي تتراوح بين 1 مليون إلى 10 ملايين دولار، وكذلك تلك التي تتجاوز 10 ملايين دولار، تستمر في الزيادة، مما يدل على أن الموارد الشبكية تتجمع تدريجياً في التحويلات عالية القيمة. في الوقت نفسه، فإن نسبة المعاملات الصغيرة التي تقل عن 10 آلاف دولار تستمر في التقلص.
بشكل عام، فإن شبكة بيتكوين تتحول من "أداة دفع جماعية" إلى "شبكة تسوية عالية القيمة". لا يفسر هذا فقط التغيير الهيكلي الحالي المتمثل في "تراجع عدد المعاملات، مع بقاء حجم التسويات الاقتصادية قويًا"، بل يؤكد أيضًا بشكل أكبر على أن هيمنة الأموال المؤسسية في سوق بيتكوين تتعزز بشكل متزايد.
تكلفة أساس بيتكوين تكشف عن دعم رئيسي، 93,000--100,000 USDT تصبح الخط الدفاعي الأساسي على السلسلة
يتذبذب سعر BTC حاليًا حول نطاق الدعم الهيكلي الرئيسي بين 93,000 و100,000 USDT، وهو أحد أكثر المناطق كثافة في توزيع التكاليف على السلسلة. منذ تشكيل ذروة الربع الأول من عام 2025، تم تحديد تكاليف حيازة كمية كبيرة من البيتكوين ضمن هذا النطاق، مما شكل منطقة دعم قوية على السلسلة. وهذا يفسر أيضًا سبب تمكن البيتكوين مؤخرًا من التوقف عن التراجع والارتداد بسرعة عند الاقتراب من 99,000 USDT، مما يظهر أن هذه المنطقة لها تأثير مستقر على معنويات السوق.
طالما أن السعر يبقى فوق منطقة التكلفة الكثيفة هذه، لا يزال من المحتمل أن تستمر الهيكلية العامة للسوق الصاعدة. ومع ذلك، بمجرد أن ينخفض السعر دون هذه المنطقة، فإن ذلك لا يعني فقط أن عددًا كبيرًا من حاملي العملات سيتعرضون لخسائر عائمة، بل قد يؤدي أيضًا إلى ضغط بيع تسلسلي، مما يزيد من مخاطر الانخفاض في السوق.
لذلك، إذا تمكنت بيتكوين من الاستقرار فوق 100,000 USDT بشكل مستمر، فمن المتوقع أن يعيد السوق الاتجاه الصعودي، وتحدي المستوى العالي المؤقت عند 110,000 USDT؛ على العكس، إذا انخفضت دون نطاق 93,000--100,000 USDT، يجب توخي الحذر من ضعف هيكل السوق واحتمالية تصحيح أعمق.
المشاريع الشائعة وديناميات الرموز
PumpSwap
PumpSwap هو منصة لإصدار وتداول رموز الميم قائمة على سلسلة سولانا العامة، تركز على ميزات مثل إصدار العملة بنقرة واحدة، والتداول كعملية تعدين، وإرشاد السيولة المجتمعية.
وفقًا لبيانات Dune، حتى 30 يونيو 2025، تجاوز الحجم التراكمي لتداول PumpSwap 38 مليار دولار، وبلغ حجم التداول خلال السبعة أيام الماضية 1.98 مليار دولار، بينما بلغ حجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية 242 مليون دولار. على الرغم من التراجع مقارنةً بقمته في أوائل مايو، إلا أنه لا يزال يحافظ على نطاق نشط للغاية.
فيما يتعلق بحصة السوق، أثبت PumpSwap مكانة رئيسية في مسار DEX ضمن نظام سولانا البيئي. بلغت حصة سوق DEX الخاصة بها 22.0%، مما يجعلها في المركز الثاني، بعد Raydium(34.3%)، وتتفوق على منصات المنافسة مثل Whirlpool(18.3%) و Meteora(12.6%).
من خلال عدد المحافظ النشطة يوميًا، يظهر أن عدد مستخدمي PumpSwap ينمو بسرعة. حتى 30 يونيو، تجاوز عدد المستخدمين النشطين في ذلك اليوم 300,000، حيث كان عدد المستخدمين العائدين أكثر من 200,000، وبلغ عدد المستخدمين الجدد حوالي 100,000، مما يظهر قوة الالتزام القوي للمستخدمين والقدرة على جذب مستخدمين جدد باستمرار.
فيما يتعلق بسلوكيات التداول، تظهر PumpSwap أيضًا نموًا متفجرًا. حتى نهاية يونيو، تجاوزت متوسط عدد عمليات السواب اليومية 25 مليون عملية، محققة رقمًا قياسيًا تاريخيًا. حتى الآن، تجاوز العدد الإجمالي لعمليات التداول على المنصة 1 مليار عملية، وتجاوز إجمالي عدد المحافظ النشطة 9 ملايين محفظة.
وفقًا لبيانات Dune الخاصة بـ DEX على شبكة Solana، في 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي حجم التداول في DEX على سلسلة Solana 12.5 مليار دولار، حيث استحوذ PumpSwap على 10.5 مليار دولار، مع حصة سوقية تتجاوز 84%، متفوقًا بكثير على Raydium(7.64 مليار دولار) وOrca(5.59 مليار دولار)، مما يظهر هيمنته المطلقة في جانب التداول.
SEI
SEI هو الرمز الأصلي لشبكة Sei، شبكة Sei هي سلسلة عامة عالية الأداء مبنية على Cosmos SDK، مصممة خصيصا لسيناريوهات التداول اللامركزية، وتتمتع بقدرة على إنتاج الكتل في أقل من ثانية وقدرة عالية على المعالجة.
SEI بسبب ارتفاع الأسعار بشكل قوي والمزايا السياسية المستمرة، أصبح بسرعة محور اهتمام السوق. ارتفع سعره بأكثر من 50% في منتصف يونيو في فترة قصيرة، مما أدى إلى انفجار في صوت المجتمع ومشاركته: زاد عدد الإشارات إلى الرموز وعدد المبدعين النشطين بأكثر من 300% خلال ثلاثة أشهر، وزادت المشاركة العامة بأكثر من 700%.
حتى 30 يونيو 2025، تجاوز إجمالي قيمة القفل لشبكة Sei العامة (TVL) 609 مليون دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. منذ الربع الرابع من عام 2024، بدأت قيمة القفل لشبكة Sei في الارتفاع تدريجياً، وخاصة عندما دخلت مرحلة الانفجار في عام 2025، مما أظهر اتجاهًا واضحًا لتدفق الأموال المتزايد.
وفقًا لبيانات DefiLlama، اعتبارًا من 30 يونيو، دخل Sei Network ضمن أفضل خمسة عشر بلوكشين من حيث حجم تداول DEX، حيث تجاوز حجم التداول اليومي 94 مليون دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. منذ أبريل 2025، استمر حجم تداول DEX على السلسلة في النمو، حيث أظهر الاتجاه العام ارتفاعًا تدريجيًا، وفي الآونة الأخيرة حقق أداءً مرتفعًا باستمرار في نطاق 60 مليون إلى 100 مليون دولار لعدة أيام.
تظهر بيانات DappRadar أيضًا أن Sei حاليًا هي واحدة من أعلى خمس سلاسل L1 من حيث عدد المحافظ النشطة، وتحتل المرتبة الأولى في مجال الألعاب، حيث تجاوزت عدد المعاملات اليومية على السلسلة 1.3 مليون، مما جعلها تتواجد ضمن أفضل عشر سلاسل.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مراجعة سوق العملات الرقمية لشهر يونيو: إثيريوم يعود لإيراداته في الصدارة وزيادة الاتجاه المؤسسي لبيتكوين
سوق الأصول الرقمية في يونيو: إثيريوم يستعيد صدارة الإيرادات، وتعزيز الاتجاه المؤسسي لبيتكوين
ملخص البيانات على السلسلة
نظرة عامة على الأنشطة على السلسلة وتدفقات الأموال
هذا الشهر، تتصدر سولانا بزيادة تفوق 2.97 مليار صفقة، تليها قاعدة بمعدل 292 مليون صفقة، كليهما يتفوقان بشكل ملحوظ على سلاسل الكتل الأخرى. لم يعد نظام سولانا البيئي محصورًا في الميمات والروبوتات، بل يتجه نحو مشاهد أكثر عمقًا مثل العملات المستقرة والأصول الحقيقية. بينما تواصل قاعدة توسيع التطبيقات الواقعية، تدعم Shopify مدفوعات USDC، وقد أطلقت جي بي مورغان مشروعًا تجريبيًا لرموز الودائع، مما يعزز من وضع الأصول المصرفية على سلسلة الكتل.
بالمقارنة، فإن حجم تداول إثيريوم وبيتكوين هو 4,195,000 و1,028,000 صفقة على التوالي، مما يحافظ على وتيرة مستقرة. على الرغم من أن التردد أقل من سلاسل الأداء العالي الناشئة، إلا أنها لا تزال تحتفظ بمكانة مهمة في تحمل الأصول عالية القيمة والتفاعل الأساسي في DeFi.
بشكل عام، تزداد هيمنة سولانا وبيس في بيئة التفاعل عالي التردد، بينما تتباطأ动力 بعض حلول توسيع إثيريوم، حيث تتجه الأموال واهتمام المستخدمين تدريجياً نحو سلاسل الأداء العالي الناشئة.
إعادة تشكيل نمط الدخل على السلسلة: إيثيريوم تستعيد الصدارة، وتباطؤ في نمو Base
وفقًا لبيانات Artemis، استعاد إثيريوم المركز الأول في قائمة إيرادات رسوم المعاملات على السلسلة، حيث حقق إيرادات قدرها 3,907,000 دولار في شهر واحد. سجلت سولانا إيرادات قدرها 3,054,000 دولار، وهو أقل قليلاً من إثيريوم، واحتلت المركز الثاني. جاءت بيتكوين في المركز الثالث بإيرادات قدرها 1,475,000 دولار. تراجعت إيرادات Base بشكل طفيف إلى 487,000 دولار، على الرغم من أنها لا تزال تتفوق على Arbitrum وPolygon PoS، إلا أن زخم النمو قد تباطأ قليلاً.
من خلال الاتجاه، تظهر رسوم معاملات إثيريوم وبيتكوين استقراراً نسبياً، مما يمثل احتياجات التفاعل ذات القيمة العالية؛ بينما تُظهر سولانا اتجاهًا متزايدًا متقلبًا، مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بنشاط المشاهدات العالية في نظامها البيئي. تعكس قاعدة التراجع القصير الأجل أن نمو المستخدمين وتدفق الأموال لا يزال في مرحلة التكامل المبكرة.
بشكل عام، تكشف التغيرات في إيرادات الرسوم عن المتغيرات المرحلية وضغوط المنافسة التي تواجهها السلاسل العامة الناشئة أثناء تحديها لهيمنة إيرادات إثيريوم وبيتكوين.
تحليل العناوين النشطة: سولانا في الصدارة، وبيس تلاحقها.
وفقًا لبيانات Artemis، تحتل Solana المركز الأول في قائمة سلاسل الكتل العامة بمتوسط 4.8 مليون عنوان نشط يوميًا. بينما تحتل Base المركز الثاني بمتوسط 1.71 مليون عنوان نشط يوميًا، مما يظهر زخم نمو قوي. تحتل Polygon PoS و Bitcoin المركزين الثالث والرابع بمتوسط 570 ألف و 500 ألف عنوان نشط يوميًا على التوالي. أما Ethereum و Arbitrum، فإن نشاط المستخدمين فيهما متخلف نسبيًا، بمتوسط عناوين يومية تبلغ 440 ألف و 320 ألف على التوالي.
بشكل عام، تعكس بيانات العناوين النشطة اليومية لشهر يونيو بوضوح أن الاتجاه التفريقي بين Layer 1 و Layer 2 يتسارع، حيث أن سلاسل الكتل الرئيسية عالية التردد و L2 المدفوعة بالتطبيقات الواقعية تحل محل السلاسل التقنية التقليدية كتركيز بيئي.
تحليل تدفق الأموال في الشبكة العامة: إثيريوم يتصدر, Base تصحيح, Polygon تخطيط مسار DeFi
إثيريوم تحتفظ بالهيمنة برأس مال صافٍ قدره 51 مليار دولار، وسجلت بوليغون PoS صافي تدفق قدره 263 مليون دولار. بينما شهدت Base صافي تدفق خارجي قدره 5 مليارات دولار.
تستفيد إثيريوم من ترقية Pectra، وتدفق صافي مستمر من ETF للبيتكوين، وزيادة المؤسسات في الاستحواذ، مما يعزز مكانتها الأساسية "عالية السيولة + عالية التوافق". قد يكون تدفق الأموال إلى Polygon مرتبطًا بإطلاقها شبكة Layer2 التي تركز على DeFi المسماة Katana. على الرغم من حدوث تدفق صافي قصير الأجل من Base، إلا أن الأساسيات البيئية لا تزال قوية، ولديها إمكانيات لتدفق الأموال والامتداد مرة أخرى في المستقبل.
بشكل عام، يتمحور التمويل حول "قوة التكنولوجيا + تطبيق السيناريو + دمج رأس المال" لبدء جولة جديدة من التوزيع والتدوير.
تحليل المؤشرات الرئيسية لبيتكوين
انخفض حجم التداول على سلسلة بيتكوين بشكل حاد، وظهرت نمط "ارتفاع الأسعار وانخفاض الحجم".
على الرغم من أن سعر بيتكوين قد ارتفع باستمرار منذ نهاية عام 2024، حيث يستقر حالياً بالقرب من 100,500 USDT، إلا أن حجم المعاملات على السلسلة يظهر اتجاهًا واضحًا في الانخفاض، مما يشكل نمط "ارتفاع السعر وانخفاض الحجم". حاليًا، انخفض متوسط عدد المعاملات اليومية إلى ما بين 350,000 و 400,000 معاملة، وهو أدنى مستوى له في العامين الماضيين.
هذا الاتجاه ناتج بشكل رئيسي عن الانخفاض في الأنشطة التجارية غير النقدية، مثل انخفاض الطلب على Inscriptions وRunes. بالمقابل، تظل الأنشطة التجارية النقدية التي تشمل تحويل القيمة الفعلية مستقرة. وقد ارتفع متوسط مبلغ كل صفقة إلى حوالي 36,200 دولار، مما يدل على أن المؤسسات الكبرى أو المستخدمين ذوي الثروات العالية لا يزالون يستخدمون شبكة بيتكوين لتسويات الأموال الكبيرة بشكل متكرر.
بشكل عام، تظهر الأنشطة على سلسلة البيتكوين الحالية نمط "خروج الأفراد، وقيادة المؤسسات". على الرغم من انخفاض عدد المعاملات، إلا أن إجمالي حجم التسويات الاقتصادية لا يزال قويًا.
ارتفعت نسبة المعاملات عالية القيمة من بيتكوين إلى 89%، وازدادت الأنشطة على السلسلة نحو المؤسسية.
في يونيو 2025، يظهر شبكة بيتكوين اتجاهًا مؤسسيًا عاليًا، خاصةً أن المعاملات ذات القيمة العالية تزداد بوضوح في دورها الريادي في التسويات على السلسلة. تشير مؤشرات هيكل مبلغ التحويلات على السلسلة إلى أن حصة المعاملات التي تزيد عن 100,000 دولار قد ارتفعت إلى 89%، مقارنةً بـ 66% في نوفمبر 2022، مما يمثل زيادة قدرها 23 نقطة مئوية.
من خلال توزيع نطاقات التداول، فإن نسبة المعاملات الكبيرة التي تتراوح بين 1 مليون إلى 10 ملايين دولار، وكذلك تلك التي تتجاوز 10 ملايين دولار، تستمر في الزيادة، مما يدل على أن الموارد الشبكية تتجمع تدريجياً في التحويلات عالية القيمة. في الوقت نفسه، فإن نسبة المعاملات الصغيرة التي تقل عن 10 آلاف دولار تستمر في التقلص.
بشكل عام، فإن شبكة بيتكوين تتحول من "أداة دفع جماعية" إلى "شبكة تسوية عالية القيمة". لا يفسر هذا فقط التغيير الهيكلي الحالي المتمثل في "تراجع عدد المعاملات، مع بقاء حجم التسويات الاقتصادية قويًا"، بل يؤكد أيضًا بشكل أكبر على أن هيمنة الأموال المؤسسية في سوق بيتكوين تتعزز بشكل متزايد.
تكلفة أساس بيتكوين تكشف عن دعم رئيسي، 93,000--100,000 USDT تصبح الخط الدفاعي الأساسي على السلسلة
يتذبذب سعر BTC حاليًا حول نطاق الدعم الهيكلي الرئيسي بين 93,000 و100,000 USDT، وهو أحد أكثر المناطق كثافة في توزيع التكاليف على السلسلة. منذ تشكيل ذروة الربع الأول من عام 2025، تم تحديد تكاليف حيازة كمية كبيرة من البيتكوين ضمن هذا النطاق، مما شكل منطقة دعم قوية على السلسلة. وهذا يفسر أيضًا سبب تمكن البيتكوين مؤخرًا من التوقف عن التراجع والارتداد بسرعة عند الاقتراب من 99,000 USDT، مما يظهر أن هذه المنطقة لها تأثير مستقر على معنويات السوق.
طالما أن السعر يبقى فوق منطقة التكلفة الكثيفة هذه، لا يزال من المحتمل أن تستمر الهيكلية العامة للسوق الصاعدة. ومع ذلك، بمجرد أن ينخفض السعر دون هذه المنطقة، فإن ذلك لا يعني فقط أن عددًا كبيرًا من حاملي العملات سيتعرضون لخسائر عائمة، بل قد يؤدي أيضًا إلى ضغط بيع تسلسلي، مما يزيد من مخاطر الانخفاض في السوق.
لذلك، إذا تمكنت بيتكوين من الاستقرار فوق 100,000 USDT بشكل مستمر، فمن المتوقع أن يعيد السوق الاتجاه الصعودي، وتحدي المستوى العالي المؤقت عند 110,000 USDT؛ على العكس، إذا انخفضت دون نطاق 93,000--100,000 USDT، يجب توخي الحذر من ضعف هيكل السوق واحتمالية تصحيح أعمق.
المشاريع الشائعة وديناميات الرموز
PumpSwap
PumpSwap هو منصة لإصدار وتداول رموز الميم قائمة على سلسلة سولانا العامة، تركز على ميزات مثل إصدار العملة بنقرة واحدة، والتداول كعملية تعدين، وإرشاد السيولة المجتمعية.
وفقًا لبيانات Dune، حتى 30 يونيو 2025، تجاوز الحجم التراكمي لتداول PumpSwap 38 مليار دولار، وبلغ حجم التداول خلال السبعة أيام الماضية 1.98 مليار دولار، بينما بلغ حجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية 242 مليون دولار. على الرغم من التراجع مقارنةً بقمته في أوائل مايو، إلا أنه لا يزال يحافظ على نطاق نشط للغاية.
فيما يتعلق بحصة السوق، أثبت PumpSwap مكانة رئيسية في مسار DEX ضمن نظام سولانا البيئي. بلغت حصة سوق DEX الخاصة بها 22.0%، مما يجعلها في المركز الثاني، بعد Raydium(34.3%)، وتتفوق على منصات المنافسة مثل Whirlpool(18.3%) و Meteora(12.6%).
من خلال عدد المحافظ النشطة يوميًا، يظهر أن عدد مستخدمي PumpSwap ينمو بسرعة. حتى 30 يونيو، تجاوز عدد المستخدمين النشطين في ذلك اليوم 300,000، حيث كان عدد المستخدمين العائدين أكثر من 200,000، وبلغ عدد المستخدمين الجدد حوالي 100,000، مما يظهر قوة الالتزام القوي للمستخدمين والقدرة على جذب مستخدمين جدد باستمرار.
فيما يتعلق بسلوكيات التداول، تظهر PumpSwap أيضًا نموًا متفجرًا. حتى نهاية يونيو، تجاوزت متوسط عدد عمليات السواب اليومية 25 مليون عملية، محققة رقمًا قياسيًا تاريخيًا. حتى الآن، تجاوز العدد الإجمالي لعمليات التداول على المنصة 1 مليار عملية، وتجاوز إجمالي عدد المحافظ النشطة 9 ملايين محفظة.
وفقًا لبيانات Dune الخاصة بـ DEX على شبكة Solana، في 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي حجم التداول في DEX على سلسلة Solana 12.5 مليار دولار، حيث استحوذ PumpSwap على 10.5 مليار دولار، مع حصة سوقية تتجاوز 84%، متفوقًا بكثير على Raydium(7.64 مليار دولار) وOrca(5.59 مليار دولار)، مما يظهر هيمنته المطلقة في جانب التداول.
SEI
SEI هو الرمز الأصلي لشبكة Sei، شبكة Sei هي سلسلة عامة عالية الأداء مبنية على Cosmos SDK، مصممة خصيصا لسيناريوهات التداول اللامركزية، وتتمتع بقدرة على إنتاج الكتل في أقل من ثانية وقدرة عالية على المعالجة.
SEI بسبب ارتفاع الأسعار بشكل قوي والمزايا السياسية المستمرة، أصبح بسرعة محور اهتمام السوق. ارتفع سعره بأكثر من 50% في منتصف يونيو في فترة قصيرة، مما أدى إلى انفجار في صوت المجتمع ومشاركته: زاد عدد الإشارات إلى الرموز وعدد المبدعين النشطين بأكثر من 300% خلال ثلاثة أشهر، وزادت المشاركة العامة بأكثر من 700%.
حتى 30 يونيو 2025، تجاوز إجمالي قيمة القفل لشبكة Sei العامة (TVL) 609 مليون دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. منذ الربع الرابع من عام 2024، بدأت قيمة القفل لشبكة Sei في الارتفاع تدريجياً، وخاصة عندما دخلت مرحلة الانفجار في عام 2025، مما أظهر اتجاهًا واضحًا لتدفق الأموال المتزايد.
وفقًا لبيانات DefiLlama، اعتبارًا من 30 يونيو، دخل Sei Network ضمن أفضل خمسة عشر بلوكشين من حيث حجم تداول DEX، حيث تجاوز حجم التداول اليومي 94 مليون دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. منذ أبريل 2025، استمر حجم تداول DEX على السلسلة في النمو، حيث أظهر الاتجاه العام ارتفاعًا تدريجيًا، وفي الآونة الأخيرة حقق أداءً مرتفعًا باستمرار في نطاق 60 مليون إلى 100 مليون دولار لعدة أيام.
تظهر بيانات DappRadar أيضًا أن Sei حاليًا هي واحدة من أعلى خمس سلاسل L1 من حيث عدد المحافظ النشطة، وتحتل المرتبة الأولى في مجال الألعاب، حيث تجاوزت عدد المعاملات اليومية على السلسلة 1.3 مليون، مما جعلها تتواجد ضمن أفضل عشر سلاسل.
![تفسير بيانات السلسلة في يونيو 2025: إثيريوم يستعيد الصدارة في الإيرادات، وزيادة الاتجاه المؤسسي للبيتكوين](