تطور العملات وثورة البيتكوين: إعادة التفكير في ربط القيمة

كعامل في صناعة Web3 لسنوات عديدة، شهدت وشاركت في ولادة وتطور العديد من المفاهيم الجديدة والسرديات والأساليب الجديدة. من DeFi وNFT وDAO، إلى مختلف سلاسل الكتل العامة، وسلاسل الكتل الجانبية، وحلول L2، يبدو أن الصناعة دائماً في حالة سعي وراء أحدث وأروع وأكثر الابتكارات إبداعًا.

ومع ذلك، في هذه الموجة المستمرة من الابتكار، عندما أعود لقراءة الورقة البيضاء لبيتكوين، وأفكر في تصميمه وأساسه الاقتصادي، أجد أن لدي العديد من الإدراكات الجديدة. لا شك أن بيتكوين هو نقطة البداية للصناعة بأكملها، وأيضًا الاختراع الأكثر ثورية في جوهره. آليته البسيطة والمقيدة ونظام الثقة القائم على الخوارزميات لم يتم تجاوزها حتى الآن من قبل اللاحقين.

بعد تجربة الكثير من السرديات الجديدة، فإن التفكير في بيتكوين نفسها وإعادة تقييم مكانتها الفريدة في تاريخ تطور العملات وإمكاناتها المستقبلية قد يكون أكثر معنى من متابعة الاتجاهات الجديدة بشكل أعمى. تهدف هذه المقالة إلى الخروج من الضوضاء، وإعادة النظر في الجوهر، وتحفيز أفكار جديدة.

المقدمة

العملة هي واحدة من أعمق وأهم الاختراعات التي توافق عليها البشرية في مسيرة تقدم الحضارة. من المقايضة إلى العملات المعدنية، ومن معيار الذهب إلى العملات الائتمانية السيادية، كانت تطورات العملة دائمًا مصاحبة لتغيرات في آليات الثقة وكفاءة التداول والهياكل السلطوية. اليوم، يواجه النظام النقدي العالمي تحديات غير مسبوقة: الإفراط في إصدار العملة، أزمة الثقة، تدهور الديون السيادية، والاضطرابات الجيو-اقتصادية الناتجة عن هيمنة الدولار.

إن ولادة البيتكوين وتأثيرها المستمر المتزايد يجبرنا على إعادة التفكير: ما هي جوهر العملة حقًا؟ ما هي الأشكال التي قد يوجد بها «مرساة القيمة» في المستقبل؟

ثورة البيتكوين ليست فقط في التكنولوجيا والخوارزميات، بل في كونها أول نظام عملة "من أسفل إلى أعلى" يقوده المستخدمون في تاريخ البشرية، والذي يتحدى النموذج الألفي لهيمنة الدولة على إصدار العملة.

سوف تستعرض هذه المقالة التطور التاريخي لسلع ربط العملات، وتنتقد أزمة نظام الاحتياطي الذهبي الحالي، وتفحص الابتكارات الاقتصادية والقيود في بيتكوين، وتستكشف التجربة الفكرية لبيتكوين كمرساة للقيمة في المستقبل، وتستشرف مسارات التطور المتنوعة المحتملة للنظام النقدي العالمي.

1. تطور تاريخ العملات المربوطة

1. ظهور المقايضة و العملات السلعية

اعتمدت الأنشطة الاقتصادية الأولى للإنسان بشكل أساسي على نموذج "المقايضة"، حيث كان يتعين على الطرفين المتاجرين أن يمتلكا بالضبط ما يحتاجه الآخر. وقد قيدت هذه "الصورة النادرة للطلب المزدوج" بشكل كبير تطوير الإنتاج والتداول. لحل هذه المشكلة، أصبحت السلع التي تتمتع بقيمة مقبولة على نطاق واسع (مثل الأصداف، والملح، والماشية، وغيرها) تدريجياً "نقود سلع"، مما وضع أساساً للنقود المعدنية اللاحقة.

2. معيار الذهب ونظام التسوية العالمي

دخلت المجتمع المدني، وأصبح الذهب والفضة بسبب ندرتها، وسهولة تقسيمها، وصعوبة تغييرها، من أكثر المواد تمثيلاً كقيمة عامة. كانت الإمبراطوريات القديمة تستخدم العملات المعدنية كرمز للسلطة الوطنية والثروة الاجتماعية.

بحلول القرن التاسع عشر، تم تأسيس نظام معيار الذهب على مستوى العالم، حيث ارتبطت عملات الدول بالذهب، مما حقق معيارًا موحدًا للتجارة الدولية والتسويات. قامت إنجلترا بتأسيس معيار الذهب رسميًا في عام 1816، وتبعتها الدول الاقتصادية الرئيسية الأخرى تدريجيًا. تتمثل أكبر مزايا هذا النظام في وضوح "الأصل" الذي يتم ربط العملة به وانخفاض تكاليف الثقة بين الدول، لكنه أدى أيضًا إلى تقييد عرض العملة بسبب محدودية احتياطات الذهب، مما جعل من الصعب دعم التوسع الصناعي والاقتصادي العالمي.

3. ظهور العملة الائتمانية والائتمان السيادي

في النصف الأول من القرن العشرين، أدت الحربين العالميتين إلى صدمة كاملة لنظام قاعدة الذهب. تم تأسيس نظام بريتون وودز في عام 1944، حيث ارتبط الدولار بالذهب، وارتبطت العملات الرئيسية الأخرى بالدولار، مما شكل "قاعدة الدولار". في عام 1971، أعلنت حكومة نيكسون من جانب واحد انفصال الدولار عن الذهب، ودخلت العملات السيادية العالمية رسميًا في عصر العملات الائتمانية، حيث تصدر الدول عملتها بناءً على ائتمانها الخاص، وتقوم بتوسيع الديون والتحكم في الاقتصاد من خلال السياسات النقدية.

أدت العملات الائتمانية إلى مرونة كبيرة ومساحة للنمو الاقتصادي، لكنها أيضاً زرعت بذور أزمة الثقة، والتضخم المفرط، وإصدار العملات بشكل مفرط. تقع دول العالم الثالث في كثير من الأحيان في أزمات عملاتها المحلية، حتى أن بعض الاقتصادات الناشئة تعاني أيضاً من أزمات الديون وتقلبات العملات الأجنبية.

٢. الأزمات الواقعية لنظام احتياطي الذهب

1. تركيز احتياطي الذهب وعدم الشفافية

على الرغم من أن معيار الذهب أصبح تاريخًا، إلا أن الذهب لا يزال يمثل أصل احتياطي مهم في الميزانيات العمومية للبنوك المركزية للدول. حاليًا، يتم تخزين حوالي ثلث احتياطيات الذهب الرسمية في العالم في خزائن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. وقد نشأت هذه الترتيبات من الثقة في الاقتصاد والأمن العسكري الأمريكي بعد الحرب العالمية الثانية، ولكنها أيضًا جلبت مشكلات كبيرة من التركيز وعدم الشفافية.

على سبيل المثال، أعلنت ألمانيا أنها ستعيد جزءًا من احتياطياتها من الذهب من الولايات المتحدة إلى الوطن، وكان أحد الأسباب هو عدم الثقة في حسابات خزينة الولايات المتحدة وعدم القدرة على إجراء جرد ميداني لفترة طويلة. ومن الصعب على الآخرين التحقق مما إذا كانت حسابات الخزينة تتطابق مع احتياطيات الذهب الفعلية. بالإضافة إلى ذلك، فإن انتشار مشتقات "الذهب الورقي" قد أضعف العلاقة بين "الذهب على الورق" والذهب الفعلي.

2.属性 غير M0 للذهب

في المجتمع الحديث، لم يعد الذهب يمتلك خصائص العملة المتداولة اليومية (M0). لا يمكن للأفراد والشركات تسوية المعاملات اليومية مباشرةً بالذهب، بل من الصعب حتى الاحتفاظ بالذهب المادي ونقله بشكل مباشر. الوظيفة الرئيسية للذهب هي أكثر كأداة للتسوية بين الدول ذات السيادة، واحتياطي الأصول الكبيرة، وأداة للتحوط في الأسواق المالية.

التسوية الذهبية بين الدول عادة ما تنطوي على عمليات تسوية معقدة، وتأخيرات زمنية طويلة، وتكاليف أمان مرتفعة. علاوة على ذلك، فإن شفافية تجارة الذهب بين البنوك المركزية منخفضة للغاية، حيث تعتمد مراجعة الحسابات على ثقة المؤسسات المركزية. وهذا يجعل من دور الذهب كـ "مرساة قيمة" عالمية أكثر رمزية، بدلاً من كونه قيمة متداولة حقيقية.

ثالثاً، الابتكارات الاقتصادية لبيتكوين والقيود الواقعية

1.بيتكوين的「算法锚定」与货币属性

منذ ظهور بيتكوين في عام 2009، أدت خصائصه الثابتة، اللامركزية، الشفافية القابلة للتحقق إلى إطلاق جولة جديدة من التفكير حول «الذهب الرقمي» على مستوى العالم. تم كتابة قواعد إمداد بيتكوين في الخوارزمية، ولا يمكن لأحد تغيير الحد الأقصى الإجمالي البالغ 21 مليون عملة. هذه الندرة «المربوطة بالخوارزمية» تشبه الندرة الفيزيائية للذهب، لكنها أكثر شمولية وشفافية في عصر الإنترنت العالمي.

تُسجل جميع معاملات بيتكوين على البلوكشين، ويمكن لأي شخص في العالم التحقق من السجل علنًا، دون الاعتماد على أي مؤسسة مركزية. هذه الخاصية، من الناحية النظرية، تقلل بشكل كبير من خطر "عدم تطابق السجلات مع الأصول"، كما تعزز بشكل كبير من كفاءة وشفافية التسويات.

2. مسار انتشار البيتكوين "من الأسفل إلى الأعلى"

بيتكوين مع العملات التقليدية لديها اختلاف جوهري: العملات التقليدية يتم إصدارها وترويجها بشكل "من أعلى إلى أسفل" من قبل سلطة الدولة، بينما يتم اعتماد بيتكوين بشكل "من أسفل إلى أعلى" من قبل المستخدمين ويزداد تدريجياً في الشركات والمؤسسات المالية وحتى الدول ذات السيادة.

يستخدم المستخدمون أولاً، ثم تأتي المؤسسات: تم اعتماد بيتكوين في البداية من قبل مجموعة من عشاق تقنية التشفير والليبراليين. مع تعزيز تأثير الشبكة، وزيادة الأسعار، وتوسع تطبيقات الاستخدام، بدأ عدد متزايد من الأفراد والشركات وحتى المؤسسات المالية في امتلاك أصول بيتكوين.

التكيف السلبي للدول: بعض الدول قامت بتحديد بيتكوين كعملة قانونية، وبعض الدول وافقت على المنتجات المالية المتعلقة ببيتكوين، مما يسمح للمؤسسات والجمهور بالمشاركة في سوق بيتكوين من خلال قنوات قانونية. قاعدة مستخدمي بيتكوين وقبول السوق قد دفعت الدول ذات السيادة للاحتضان السلبي لهذا الشكل الجديد من العملات.

التوسع العالمي بلا حدود: تأثير شبكة بيتكوين قد تجاوز الحدود السيادية، سواء في الدول المتقدمة أو الأسواق الناشئة، حيث يوجد عدد كبير من المستخدمين الذين يعتمدون على بيتكوين بشكل طوعي في حياتهم اليومية، تخزين الأصول، والتحويلات عبر الحدود.

تشير هذه التحول التاريخي إلى أن ما إذا كانت البيتكوين ستصبح عملة عالمية لم يعد يعتمد بالكامل على "موافقة" الدول أو المؤسسات، بل يعتمد على ما إذا كان هناك عدد كافٍ من المستخدمين وتوافق السوق.

دروس حول مستقبل هيكل العملات:

• إمكانية فصل السلطة عن العملة: لم يعد العملة مرتبطة بالضرورة بالسلطة الوطنية، بل يمكن أن تنتمي إلى الإنترنت والخوارزميات وإجماع المستخدمين العالمي.
• دعم الدولة أصبح "تزيين الزهور على الكعكة": لم يعد ما إذا كانت البيتكوين ستصبح عملة عالمية يعتمد تمامًا على الدعم التشريعي من الهيئات الحكومية، طالما أن هناك عدد كافٍ من المستخدمين والاعتراف الاجتماعي.
• التحديات السيادية الجديدة: قد تضطر الدول السيادية في المستقبل إلى التكيف، بل وقبول الصدمات التي تسببها "العملات المملوكة من قبل المستخدمين" بشكل سلبي.

النقد والتفكير العميق:

القيود والمخاطر المتعلقة بالحكم الذاتي للمستخدمين: كيف يمكن إدارة المخاطر مثل التقلبات الشديدة، وصعوبات الحكم، وأحداث "البجعة السوداء" في غياب الدعم السيادي؟

هل يمكن أن تتعامل "من الأسفل إلى الأعلى" مع الأزمات العالمية؟ عندما نواجه أزمة مالية نظامية أو هجوم تقني واسع النطاق، هل يكون النظام النقدي الذي يفتقر إلى التنسيق المركزي أكثر ضعفاً؟

إعادة توزيع السلطة: هل حقًا أصبحت بيتكوين "غير مركزية"؟ أم ستظهر مراكز جديدة من الأوليغارشية؟

3.القيود الواقعية والنقد

على الرغم من أن البيتكوين يتمتع بسمات ثورية من الناحية النظرية والتقنية، إلا أنه لا يزال هناك العديد من القيود في التطبيقات الواقعية:

• تقلبات الأسعار كبيرة: سعر البيتكوين يتأثر بسهولة بمشاعر السوق، والأخبار السياسية، وتأثيرات السيولة، حيث تتجاوز تقلباته القصيرة الأجل بكثير تلك للعملات السيادية.
• كفاءة المعاملات منخفضة، واستهلاك الطاقة مرتفع: بيتكوين بلوكتشين يعالج عدد محدود من المعاملات في الثانية، ووقت التأكيد طويل، وآلية إثبات العمل تستهلك كميات كبيرة من الطاقة.
• مقاومة السيادة ومخاطر التنظيم: تتبنى بعض الدول موقفًا سلبيًا أو حتى تعسفيًا تجاه البيتكوين، مما يؤدي إلى تفكك الأسواق العالمية.
• توزيع الثروة غير متساوي وعتبة التقنية: يتحكم مستخدمو بيتكوين الأوائل وقلة من الأثرياء في كمية كبيرة من بيتكوين، مما يؤدي إلى تركيز الثروة بشكل عالٍ. علاوة على ذلك، يتطلب انخراط المستخدمين العاديين بعض العتبات التقنية، مما يجعلهم عرضة للمخاطر مثل الاحتيال وفقدان المفاتيح الخاصة.

٤. بيتكوين والذهب: تجربة فكرية كقيمة مرجعية للمستقبل

1. الانتقال التاريخي لكفاءة الشراء وشفافيته

عصر الذهب كمرساة للقيمة، غالبًا ما يتطلب التجارة الدولية للذهب الكبير استخدام الطائرات والسفن والمدرعات لنقل السلع، مما يستغرق أيامًا أو حتى أسابيع، بالإضافة إلى تحمل تكاليف النقل والتأمين المرتفعة. على سبيل المثال، أعلنت البنك المركزي الألماني عن إعادة احتياطي الذهب من الخارج إلى الوطن، وقد استغرق تنفيذ هذه الخطة عدة سنوات.

الأهم من ذلك، أن هناك مشكلة خطيرة في عدم الشفافية في حسابات نظام احتياطي الذهب العالمي وصعوبة العد. غالبًا ما يعتمد ملكية احتياطي الذهب ومكان تخزينه وحالته الفعلية على إعلان أحادي من المؤسسات المركزية. في هذا النظام، تكون تكلفة الثقة بين الدول مرتفعة للغاية، مما يحد من استقرار النظام المالي الدولي.

تتعامل البيتكوين مع هذه المشكلات بطرق مختلفة تمامًا. يتم تسجيل ملكية البيتكوين وانتقالها بالكامل على السلسلة، ويمكن لأي شخص في جميع أنحاء العالم التحقق من ذلك في الوقت الحقيقي وبشكل علني. سواء كان فردًا أو شركة أو دولة، يمكن لأي شخص لديه المفتاح الخاص تخصيص الأموال في أي وقت، دون الحاجة إلى نقل فعلي أو وسطاء طرف ثالث، وتستغرق التحويلات العالمية بضع عشرات من الدقائق فقط. هذه الشفافية غير المسبوقة وقابلية التحقق تجعل البيتكوين تتمتع بكفاءة وموثوقية لا تستطيع الذهب الوصول إليها في التسويات الكبيرة وتثبيت القيمة.

2. تصور "تسلسل أدوار" لقيمة العملة

على الرغم من أن بيتكوين يتفوق على الذهب من حيث الشفافية وكفاءة التحويل، إلا أنه لا يزال يواجه العديد من القيود في المدفوعات اليومية ودورات التداول الصغيرة - مثل سرعة المعاملات، ورسوم المعاملات، وتقلب الأسعار، مما يجعل من الصعب أن يصبح «نقداً» أو M0 في الواقع.

ومع ذلك، بالإشارة إلى نظرية تقسيم العملة مثل M0/M1/M2، يمكن تصور أن نظام العملات المستقبلية سيظهر بالهيكل التالي:

• بيتكوين وغيرها من "الأشياء المربوطة" كأدوات لتخزين القيمة والتسويات الكبيرة على مستوى M1+، مشابهة لمكانة الذهب في أصول البنك المركزي، ولكنها أكثر شفافية وأسهل في التسوية.
• العملات المستقرة المعتمدة على بيتكوين، الشبكات من الطبقة الثانية، العملات الرقمية السيادية، وغيرها، تتحمل وظائف الدفع اليومي، المدفوعات الصغيرة، وتسويات التجزئة. هذه "العملات الفرعية" مرتبطة ببيتكوين أو مُصدرة بضمانه، مما يحقق توحيد الكفاءة في التداول واستقرار القيمة.
• أصبحت البيتكوين «سلعة عامة» و«وحدة قياس» للموارد الاجتماعية، معترف بها على نطاق واسع من قبل الأسواق العالمية، لكنها ليست مستخدمة مباشرة في الاستهلاك اليومي، بل تُستخدم مثل الذهب كـ«حجر الأساس» للنظام الاقتصادي.

هذه البنية الهيكلية، يمكنها الاستفادة من ندرة البيتكوين وشفافيتها كـ «مرساة قيمة» عالمية، وأيضاً يمكنها الاستفادة من الابتكار التكنولوجي لتلبية احتياجات الدفع اليومي بسهولة وبتكلفة منخفضة.

خمسة، احتمالات نظام العملة المستقبلي