بتوقيت شرق الولايات المتحدة، في 28 يوليو، استمر مؤشر ناسداك المركب (IXIC) في الاتجاه القوي، حيث أغلق بارتفاع 70.27 نقطة، بزيادة قدرها 0.4%، ليصل إلى 21,178.58 نقطة، محققاً أعلى إغلاق تاريخي له. خلال التداول، بلغ المؤشر في مرحلة ما 21,202.18 نقطة، ليحقق ارتفاعاً جديداً في الجلسة. في نفس اليوم، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.02%، بينما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف بنسبة 0.14%، مما يعكس تبايناً في الأداء.
!
##pump动力: أخبار التجارة الجيدة وقيادة الأسهم التكنولوجية
العوامل الأساسية التي تدفع التفاؤل في السوق هي تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وأوروبا. أعلن الرئيس الأمريكي ترامب رسميًا عن التوصل إلى اتفاق مع الاتحاد الأوروبي يقضي بتوحيد الرسوم الجمركية على السلع الأوروبية المصدرة إلى الولايات المتحدة إلى 15%، وهو أقل بكثير من معدل 30% الذي تم تهديده سابقًا. هذا الاتفاق يتجنب بشكل فعال صراعًا تجاريًا كبيرًا محتملًا، مما يضخ جرعة قوية من الاستقرار في سلسلة التوريد العالمية. وعلق المحلل في مجموعة ING الهولندية كريس تيرنر قائلاً: "هذا الاتفاق يقلل من عدم اليقين الرئيسي، خاصة أنه يأتي قبل فترة قصيرة من موعد بدء الرسوم الجمركية المقررة في 1 أغسطس."
أصبحت شركات التكنولوجيا العملاقة المحرك الرئيسي لارتفاع المؤشر:
ارتفع تسلا (TSLA) بنسبة 3%، حيث أعلن CEO إيلون ماسك في الوقت نفسه عن إبرام اتفاقية بقيمة 165 مليار دولار مع سامسونغ للإلكترونيات لتصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.
ارتفعت AMD بنسبة 4.3%، وارتفعت إنفيديا (NVDA) بنسبة 1.9%، وسجلت ميتا (META) وأمازون (AMZN) زيادات بنسبة 0.7% و0.6% على التوالي.
قطاع أجهزة ومواد أشباه الموصلات يشهد قوة متزامنة، حيث ارتفع كل من ديل تكنولوجيز، وأسيملر بأكثر من 2%
##الهيكل الفني وإشارات الكمية: تزايد المنافسة بين الشراء والبيع
من خلال نظام المتوسطات المتحركة، يظهر مؤشر ناسداك حاليًا في حالة "ترتيب صعودي" (مصطلح تشان: وضع المرأة العلوية & قبلة الطيران)، حيث تلامس الخطوط البطيئة والسريعة أقل من المعتاد، مما يدل على عدم ظهور تداخل واضح في الاتجاه. تتماشى هذه الشكل مع الاتجاه منذ بداية عام 2024 - حيث كان هناك إغلاق في أبريل فقط أقل قليلاً من متوسط الشهر MA5، بينما بقيت الأشهر الـ 11 الأخرى ثابتة فوق هذا المتوسط، مما شكل نمطًا قويًا يتجه صعودًا على طول MA5.
أصدرت نماذج الكوانت إشارة تحذير قصيرة المدى. يظهر نموذج التقاطع الذهبي أن 7 خطوط متوسطة متحركة رئيسية شكلت تقاطعًا ذهبيًا مؤخرًا وأن السعر الحالي قد تجاوز متوسط قمة التوقعات عند 15,588.58 نقطة، مما يشير إلى "توقع تصحيح هبوطي". في الوقت نفسه، تظهر توقعات البيانات الضخمة المدعومة بالذكاء الاصطناعي المستندة إلى مطابقة الأنماط التاريخية وضعًا متناقضًا:
متوسط الارتفاع المتوقع للأسبوع المقبل: +1.54% (الوسيط +1.06%)
عينة الارتفاع 523 مرة مقابل الهبوط 304 مرة، نسبة الارتفاع إلى الهبوط 1.72:1
لكن نطاق التوقعات واسع جداً، أكثر التفاؤل يتوقع ارتفاعاً بنسبة 28.93%، بينما أكثر التشاؤم يتوقع هبوطاً بنسبة -47.89%
##عاصفة الأسبوع العظيم: نقطة تحول تجمع فيها خمسة أحداث رئيسية
على الرغم من أن المؤشر حقق أعلى مستوى له على الإطلاق، فإن الاختبار الحقيقي للسوق قد بدأ للتو. لقد أطلق عليه المحللون لقب "الأسبوع الفائق" هذا الأسبوع، حيث تتوالى أحداث رئيسية متعددة.
موجة تقارير الأرباح لعمالقة التكنولوجيا: ستقوم ميتا ومايكروسوفت بالإفصاح عن تقارير الأرباح في 30 يوليو، تليهما أبل وأمازون في 31 يوليو. سيركز المستثمرون على التحقق من فعالية الإنفاق الرأسمالي في الذكاء الاصطناعي للشركات، مع اهتمام خاص بدورة العائد على استثمارات البنية التحتية السحابية.
اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (30 يوليو): على الرغم من أن توقعات السوق تشير إلى أن فرصة إبقاء سعر الفائدة دون تغيير عند 4.25%-4.5% تصل إلى 96.9%، إلا أن تصريحات الرئيس باول ستصبح مؤشراً لتوقعات تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر.
بيانات التوظيف غير الزراعي (1 أغسطس): من المتوقع أن يصل عدد الوظائف الجديدة في يوليو إلى 102000، أقل من 147000 في يونيو؛ قد يرتفع معدل البطالة بشكل طفيف إلى 4.2%.
الموعد النهائي لرسوم ترامب (1 أغسطس): ستواجه الدول التي لم تعيد التفاوض على الاتفاقيات التجارية "رسوم موحدة عالمية" تتراوح بين 15%-20%.
تم نشر مؤشر التضخم PCE: من المتوقع أن تظل بيانات PCE الأساسية لشهر يونيو التي تهم الاحتياطي الفيدرالي ثابتة على أساس سنوي عند 2.7%، بينما ارتفع التضخم الكلي إلى 2.5%.
حذر آدم تورنوكويست، كبير استراتيجيي التكنولوجيا في LPL Financial، من أن "البيانات التاريخية تظهر أنه بعد أن يسجل مؤشر S&P 500 رقماً قياسياً لمدة خمسة أيام متتالية، فإن متوسط العائد في الشهر التالي يكون -0.4%". كما حذر توني باسكارييلو، رئيس وحدة صناديق التحوط في جولدمان ساكس، من أن نسبة المخاطر إلى العوائد في سوق الأسهم الأمريكية قد أظهرت علامات تدهور على المدى القصير.
##الرؤية قصيرة الأجل: نافذة حاسمة لبناء شكل الشفاه والوسط
من خلال هيكل نظرية تشان، بدأت حركة "ديب بلو 11" لمؤشر ناسداك من أدنى مستوى له في أكتوبر 2022 وقد دخلت في المرحلة السادسة (الأخضر 6) من الانخفاض. يقع مستوى الدعم الرئيسي بالقرب من 15,708.54 نقطة، وإذا لم يتم كسر هذا المستوى، فقد يقوم المؤشر ببناء مركز أزرق داكن، مما يوفر الطاقة لاستمرار الاتجاه اللاحق. تتطلب هذه العملية تقارب خطوط المتوسط المتحرك الشهرية MA5 وMA10 تدريجياً لتشكيل نمط "القبل" - أي أن المتوسطات القصيرة المدى تقترب من المتوسطات طويلة المدى ولكن لا تكسرها، لضمان استمرار قوة الارتفاع.
أشار محلل مورغان ستانلي دانييل سكيلي إلى أن "السوق الحالي في مستويات عالية وانخفضت التقلبات إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير، ويجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من مشاعر الرضا والمخاطر المرتبطة بالشراء بعد الارتفاع". وأضاف محلل فيتال نوليدج آدم كريسافولي: "في ظل الظروف التي تم فيها تسعير الأخبار الإيجابية بشكل كامل، لا يزال المستثمرون مترددين بشأن شراء الأسهم التي وصلت إلى قمم تاريخية."
##آفاق المستقبل
ستكون الأحداث الثلاثة الكبرى هذا الأسبوع - تقارير الأرباح لأسهم التكنولوجيا، قرار الاحتياطي الفيدرالي، بيانات الوظائف غير الزراعية - بمثابة حجر الزاوية لمعرفة ما إذا كان مؤشر ناسداك يمكن أن يثبت فوق 21,000 نقطة. إذا تم التحقق من سرد إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي من خلال الأداء، وأصدر الاحتياطي الفيدرالي إشارات تيسيرية، فقد يتحدى المؤشر 21,500 نقطة؛ على العكس، إذا كانت التضخم لاصقًا أو كانت إرشادات الأداء ضعيفة، فقد يصبح هدف التصحيح 15,440 نقطة كما تشير نماذج التقاطع الذهبي بمثابة معيار للهبوط. كما قال استراتيجي رأس المال الحر Jay Woods: "ستكون هذه أسبوعًا مليئًا بالمشاعر المتناقضة، حيث تتفجر المعلومات على الجانبين الكلي والقطاعي"، بين الشكل الفني المتقلب والسرد التكنولوجي المتلألئ، تنتظر السوق جولة جديدة من الخيارات الاتجاهية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
IXIC: مؤشر ناسداك ارتفع 0.4% ليصل إلى أعلى مستوى جديد، الأسهم التكنولوجية تواجه اختبارًا حاسمًا هذا الأسبوع
بتوقيت شرق الولايات المتحدة، في 28 يوليو، استمر مؤشر ناسداك المركب (IXIC) في الاتجاه القوي، حيث أغلق بارتفاع 70.27 نقطة، بزيادة قدرها 0.4%، ليصل إلى 21,178.58 نقطة، محققاً أعلى إغلاق تاريخي له. خلال التداول، بلغ المؤشر في مرحلة ما 21,202.18 نقطة، ليحقق ارتفاعاً جديداً في الجلسة. في نفس اليوم، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.02%، بينما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف بنسبة 0.14%، مما يعكس تبايناً في الأداء.
!
##pump动力: أخبار التجارة الجيدة وقيادة الأسهم التكنولوجية
العوامل الأساسية التي تدفع التفاؤل في السوق هي تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وأوروبا. أعلن الرئيس الأمريكي ترامب رسميًا عن التوصل إلى اتفاق مع الاتحاد الأوروبي يقضي بتوحيد الرسوم الجمركية على السلع الأوروبية المصدرة إلى الولايات المتحدة إلى 15%، وهو أقل بكثير من معدل 30% الذي تم تهديده سابقًا. هذا الاتفاق يتجنب بشكل فعال صراعًا تجاريًا كبيرًا محتملًا، مما يضخ جرعة قوية من الاستقرار في سلسلة التوريد العالمية. وعلق المحلل في مجموعة ING الهولندية كريس تيرنر قائلاً: "هذا الاتفاق يقلل من عدم اليقين الرئيسي، خاصة أنه يأتي قبل فترة قصيرة من موعد بدء الرسوم الجمركية المقررة في 1 أغسطس."
أصبحت شركات التكنولوجيا العملاقة المحرك الرئيسي لارتفاع المؤشر:
##الهيكل الفني وإشارات الكمية: تزايد المنافسة بين الشراء والبيع
من خلال نظام المتوسطات المتحركة، يظهر مؤشر ناسداك حاليًا في حالة "ترتيب صعودي" (مصطلح تشان: وضع المرأة العلوية & قبلة الطيران)، حيث تلامس الخطوط البطيئة والسريعة أقل من المعتاد، مما يدل على عدم ظهور تداخل واضح في الاتجاه. تتماشى هذه الشكل مع الاتجاه منذ بداية عام 2024 - حيث كان هناك إغلاق في أبريل فقط أقل قليلاً من متوسط الشهر MA5، بينما بقيت الأشهر الـ 11 الأخرى ثابتة فوق هذا المتوسط، مما شكل نمطًا قويًا يتجه صعودًا على طول MA5.
أصدرت نماذج الكوانت إشارة تحذير قصيرة المدى. يظهر نموذج التقاطع الذهبي أن 7 خطوط متوسطة متحركة رئيسية شكلت تقاطعًا ذهبيًا مؤخرًا وأن السعر الحالي قد تجاوز متوسط قمة التوقعات عند 15,588.58 نقطة، مما يشير إلى "توقع تصحيح هبوطي". في الوقت نفسه، تظهر توقعات البيانات الضخمة المدعومة بالذكاء الاصطناعي المستندة إلى مطابقة الأنماط التاريخية وضعًا متناقضًا:
##عاصفة الأسبوع العظيم: نقطة تحول تجمع فيها خمسة أحداث رئيسية
على الرغم من أن المؤشر حقق أعلى مستوى له على الإطلاق، فإن الاختبار الحقيقي للسوق قد بدأ للتو. لقد أطلق عليه المحللون لقب "الأسبوع الفائق" هذا الأسبوع، حيث تتوالى أحداث رئيسية متعددة.
حذر آدم تورنوكويست، كبير استراتيجيي التكنولوجيا في LPL Financial، من أن "البيانات التاريخية تظهر أنه بعد أن يسجل مؤشر S&P 500 رقماً قياسياً لمدة خمسة أيام متتالية، فإن متوسط العائد في الشهر التالي يكون -0.4%". كما حذر توني باسكارييلو، رئيس وحدة صناديق التحوط في جولدمان ساكس، من أن نسبة المخاطر إلى العوائد في سوق الأسهم الأمريكية قد أظهرت علامات تدهور على المدى القصير.
##الرؤية قصيرة الأجل: نافذة حاسمة لبناء شكل الشفاه والوسط
من خلال هيكل نظرية تشان، بدأت حركة "ديب بلو 11" لمؤشر ناسداك من أدنى مستوى له في أكتوبر 2022 وقد دخلت في المرحلة السادسة (الأخضر 6) من الانخفاض. يقع مستوى الدعم الرئيسي بالقرب من 15,708.54 نقطة، وإذا لم يتم كسر هذا المستوى، فقد يقوم المؤشر ببناء مركز أزرق داكن، مما يوفر الطاقة لاستمرار الاتجاه اللاحق. تتطلب هذه العملية تقارب خطوط المتوسط المتحرك الشهرية MA5 وMA10 تدريجياً لتشكيل نمط "القبل" - أي أن المتوسطات القصيرة المدى تقترب من المتوسطات طويلة المدى ولكن لا تكسرها، لضمان استمرار قوة الارتفاع.
أشار محلل مورغان ستانلي دانييل سكيلي إلى أن "السوق الحالي في مستويات عالية وانخفضت التقلبات إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير، ويجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من مشاعر الرضا والمخاطر المرتبطة بالشراء بعد الارتفاع". وأضاف محلل فيتال نوليدج آدم كريسافولي: "في ظل الظروف التي تم فيها تسعير الأخبار الإيجابية بشكل كامل، لا يزال المستثمرون مترددين بشأن شراء الأسهم التي وصلت إلى قمم تاريخية."
##آفاق المستقبل
ستكون الأحداث الثلاثة الكبرى هذا الأسبوع - تقارير الأرباح لأسهم التكنولوجيا، قرار الاحتياطي الفيدرالي، بيانات الوظائف غير الزراعية - بمثابة حجر الزاوية لمعرفة ما إذا كان مؤشر ناسداك يمكن أن يثبت فوق 21,000 نقطة. إذا تم التحقق من سرد إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي من خلال الأداء، وأصدر الاحتياطي الفيدرالي إشارات تيسيرية، فقد يتحدى المؤشر 21,500 نقطة؛ على العكس، إذا كانت التضخم لاصقًا أو كانت إرشادات الأداء ضعيفة، فقد يصبح هدف التصحيح 15,440 نقطة كما تشير نماذج التقاطع الذهبي بمثابة معيار للهبوط. كما قال استراتيجي رأس المال الحر Jay Woods: "ستكون هذه أسبوعًا مليئًا بالمشاعر المتناقضة، حيث تتفجر المعلومات على الجانبين الكلي والقطاعي"، بين الشكل الفني المتقلب والسرد التكنولوجي المتلألئ، تنتظر السوق جولة جديدة من الخيارات الاتجاهية.