في أوائل عام 2023، اكتشف تاجر وجود فارق سعر بنسبة 0.5% بين USDT في Binance و KuCoin، وقام بسرعة بإجراء عملية المراجحة يدويًا، لكنه فقد 500 دولار بسبب وقت الإستجابة في التنفيذ. في تلك اللحظة أدرك: أن ساحة المعركة للمراجحة في الأصول الرقمية قد دخلت بالفعل عصر المللي ثانية.
بعد عام ونصف، أثبتت البيانات حكمه - حققت 19 من روبوتات المراجحة MEV الرئيسية أرباحًا بلغت 233.8 مليون دولار، لكن صافي الربح كان فقط 90.1 مليون دولار، حيث تم دفع 143.7 مليون دولار أخرى لبناة الكتل ك"رسوم مرور". استقر معدل الربح المتوسط عند 38.5%. وراء هذه الأرقام مجموعة من الألعاب المالية الدقيقة التي تم بناؤها بواسطة الشفرات والخوارزميات والبنية التحتية للبلوكشين.
!
حرب الم millisecond ، خط الموت لسرعة روبوتات المراجحة
جوهر المراجحة بين CEX-DEX هو التقاط الفرق السعري الفوري بين البورصات المركزية (مثل Binance) والبورصات اللامركزية (مثل Uniswap). تُظهر الأبحاث الأخيرة أن أكثر من 80% من فرص المراجحة تستمر لفترة أقل من 30 ثانية، بينما تكون دورة حياة الفرص الرائدة أكثر قسوة:
أفضل وقت للتحوط هو 0.5-1.5 ثانية فقط، بعد انتهاء الوقت، تنخفض العائدات بأكثر من 60%
يجب أن تحافظ روبوتات MEV الرائدة على وقت الإستجابة أقل من 30 ms للذاكرة المسبقة وحلقة النقل الخاصة.
تحسين asyncio في Python 3.11 يقلل وقت الإستجابة بنسبة 40%، مما يجعله الخيار الأول للتطوير
مطور استخدم 50,000 دولار كأصل، حقق ربح 180 دولار في 12 ثانية من فرق الأسعار بين Binance و FTX (قبل انهياره)، مما أكد على قيمة السرعة الذهبية - حيث تبلغ قيمة كل مللي ثانية حوالي 0.015 دولار.
متاهة الاحتكار، خريطة قوة MEV المركزة بشدة
يبدو أن الروبوتات الخاصة بالمراجحة تنتشر في كل مكان، ولكنها في الواقع قد شكلت هرمًا ذو جدران حديدية من الموارد.
وصلت تركيز السوق إلى مستوى "احتكار عالي"، حيث تتحكم اللاعبين الرئيسيين في سلطة التسعير
بين بناة الكتل الثلاثة الأوائل، عادت نسبة الربح لـ rsync إلى 25%+ بعد التخلي عن "حرب تدفق الطلبات".
بينما معدل الربح الإجمالي لشركة beaverbuild في المركز الأول هو 7.92%، مما يعكس طبيعة الأعمال ذات الأرباح المنخفضة.
تتكون تحالفات أكثر سرية: يشكل beaverbuild و SCP و rsync و Wintermute تحالفًا حصريًا "البناة - المراجحين". تشير البيانات إلى أنه عندما ترتفع حصة Titan في السوق، ترتفع نسبة معاملات المراجح المرتبطة بها Kayle بشكل متزامن. هذا الربط العميق يجعل من الصعب على الداخلين الجدد التقدم - حيث يفتقرون إلى موارد تدفق أوامر MEV العالية، مما يجعل من شبه المستحيل المشاركة في المنافسة.
الانفراجة التقنية، من البنية التحتية إلى التطور الشامل للذكاء الاصطناعي
في مواجهة ضغط الاحتكار، يواجه القطاع تحديات من ثلاثة أبعاد:
مستوى البنية التحتية
تم إطلاق بوت التشفير MEV مع حل نشر متكامل باستخدام Docker، يدعم 50,000 TPS
خوارزمية الحوافز الديناميكية تعدل تلقائياً رسوم المتحققين (20%-60% من الأرباح) ، لتحقيق التوازن بين احتمال التعبئة والتكاليف
مستوى تنفيذ الاستراتيجية
تم إطلاق روبوت المراجحة لرسوم التمويل في بينانس، لتحقيق التحوط المحايد دلتا بشكل آلي
نظام محاكاة eth_call لفحص الانزلاق، ورسوم القرض السريع، والتخلص من الصفقات الخاسرة المحتملة
تمكين الذكاء الاصطناعي
حقق وكيل الذكاء الاصطناعي Edelweis معدل نجاح يبلغ 92% في المراجحة عبر السلاسل، مما خفض تقلب العوائد بنسبة 60%
حصل GetAgent من Bitget على 12 مليار ظهور خلال 14 يومًا، حيث أثبت تفاعل المستخدمين بمعدل 15 مرة يوميًا انفجار الطلب على استراتيجيات الذكاء الاصطناعي
إعادة هيكلة النظام البيئي، فرصة اختراق للمتداولين العاديين
عندما لم تعد التكنولوجيا مهيمنة من قبل الشركات الكبرى، بدأت موجة الشمولية في الظهور:
4999 دولار أمريكي النسخة الشخصية من روبوت MEV (Pro Retail) تصل إلى الأسواق، تدعم 5 سلاسل رئيسية.
Bitget تفتح صلاحيات تداول BOT للمستخدمين العاديين، مما يقلل من عتبة المراجحة للعقود.
يسمح الصندوق الذكي القائم على الرهن (مثل Edelweis) بمشاركة الأموال بمستوى ألف يوان في المراجحة على الأصول الرقمية RWA
تشير البيانات الأخيرة إلى أنه بعد فتح تداول العقود الفورية في يوليو، حقق أكثر من 70% من التجار الرئيسيين عوائد إيجابية، مما أدى إلى تدمير ما يقرب من 500,000 دولار من العملات. يكشف هذا عن اتجاه جديد: اتباع الخوارزمية أكثر قابلية للتطبيق من التغلب على الخوارزمية.
عندما ترتفع شبكات بناء الكتل من الجيل الجديد مثل BuilderNet، فإن منطق توزيع "رسوم المرور" البالغ 1.437 مليار دولار قد يعيد كتابة القواعد. بينما يقوم المستخدمون العاديون بتقاسم مكافآت المراجحة من خلال التداول بالمتابعة (70% من المتداولين الرئيسيين يحققون أرباحًا) ومساعدي الذكاء الاصطناعي (15 تفاعل يوميًا). إن ديمقراطية التكنولوجيا تمزق الستار الحديدي للاحتكار - الفائزون اليوم ليسوا فقط أولئك الروبوتات التي تكمل التحوط في 0.5 ثانية، بل هم أيضًا مبتكرو النظام البيئي الذين يضعون أدوات على مستوى المؤسسات في جيوب كل متداول.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ما هو بوت التشفير للمراجحة؟ تقنية اللعبة وراء معدل الربح المتوسط 38.5%
في أوائل عام 2023، اكتشف تاجر وجود فارق سعر بنسبة 0.5% بين USDT في Binance و KuCoin، وقام بسرعة بإجراء عملية المراجحة يدويًا، لكنه فقد 500 دولار بسبب وقت الإستجابة في التنفيذ. في تلك اللحظة أدرك: أن ساحة المعركة للمراجحة في الأصول الرقمية قد دخلت بالفعل عصر المللي ثانية.
بعد عام ونصف، أثبتت البيانات حكمه - حققت 19 من روبوتات المراجحة MEV الرئيسية أرباحًا بلغت 233.8 مليون دولار، لكن صافي الربح كان فقط 90.1 مليون دولار، حيث تم دفع 143.7 مليون دولار أخرى لبناة الكتل ك"رسوم مرور". استقر معدل الربح المتوسط عند 38.5%. وراء هذه الأرقام مجموعة من الألعاب المالية الدقيقة التي تم بناؤها بواسطة الشفرات والخوارزميات والبنية التحتية للبلوكشين.
!
حرب الم millisecond ، خط الموت لسرعة روبوتات المراجحة
جوهر المراجحة بين CEX-DEX هو التقاط الفرق السعري الفوري بين البورصات المركزية (مثل Binance) والبورصات اللامركزية (مثل Uniswap). تُظهر الأبحاث الأخيرة أن أكثر من 80% من فرص المراجحة تستمر لفترة أقل من 30 ثانية، بينما تكون دورة حياة الفرص الرائدة أكثر قسوة:
مطور استخدم 50,000 دولار كأصل، حقق ربح 180 دولار في 12 ثانية من فرق الأسعار بين Binance و FTX (قبل انهياره)، مما أكد على قيمة السرعة الذهبية - حيث تبلغ قيمة كل مللي ثانية حوالي 0.015 دولار.
متاهة الاحتكار، خريطة قوة MEV المركزة بشدة
يبدو أن الروبوتات الخاصة بالمراجحة تنتشر في كل مكان، ولكنها في الواقع قد شكلت هرمًا ذو جدران حديدية من الموارد.
تتكون تحالفات أكثر سرية: يشكل beaverbuild و SCP و rsync و Wintermute تحالفًا حصريًا "البناة - المراجحين". تشير البيانات إلى أنه عندما ترتفع حصة Titan في السوق، ترتفع نسبة معاملات المراجح المرتبطة بها Kayle بشكل متزامن. هذا الربط العميق يجعل من الصعب على الداخلين الجدد التقدم - حيث يفتقرون إلى موارد تدفق أوامر MEV العالية، مما يجعل من شبه المستحيل المشاركة في المنافسة.
الانفراجة التقنية، من البنية التحتية إلى التطور الشامل للذكاء الاصطناعي
في مواجهة ضغط الاحتكار، يواجه القطاع تحديات من ثلاثة أبعاد:
مستوى البنية التحتية
مستوى تنفيذ الاستراتيجية
تمكين الذكاء الاصطناعي
إعادة هيكلة النظام البيئي، فرصة اختراق للمتداولين العاديين
عندما لم تعد التكنولوجيا مهيمنة من قبل الشركات الكبرى، بدأت موجة الشمولية في الظهور:
تشير البيانات الأخيرة إلى أنه بعد فتح تداول العقود الفورية في يوليو، حقق أكثر من 70% من التجار الرئيسيين عوائد إيجابية، مما أدى إلى تدمير ما يقرب من 500,000 دولار من العملات. يكشف هذا عن اتجاه جديد: اتباع الخوارزمية أكثر قابلية للتطبيق من التغلب على الخوارزمية.
عندما ترتفع شبكات بناء الكتل من الجيل الجديد مثل BuilderNet، فإن منطق توزيع "رسوم المرور" البالغ 1.437 مليار دولار قد يعيد كتابة القواعد. بينما يقوم المستخدمون العاديون بتقاسم مكافآت المراجحة من خلال التداول بالمتابعة (70% من المتداولين الرئيسيين يحققون أرباحًا) ومساعدي الذكاء الاصطناعي (15 تفاعل يوميًا). إن ديمقراطية التكنولوجيا تمزق الستار الحديدي للاحتكار - الفائزون اليوم ليسوا فقط أولئك الروبوتات التي تكمل التحوط في 0.5 ثانية، بل هم أيضًا مبتكرو النظام البيئي الذين يضعون أدوات على مستوى المؤسسات في جيوب كل متداول.