Aave V4 ستطلق قريباً، كيف ستقود عملاق الإقراض الصناعة نحو الابتكار مرة أخرى؟
في مؤتمر مجتمع الإيثيريوم، أعلن مؤسس Aave عن الإطلاق الوشيك للإصدار الجديد من البروتوكول V4. باعتباره أحد أبرز منصات الإقراض في مجال التمويل اللامركزي، فإن هذه الترقية تحظى باهتمام كبير من السوق.
ستركز هذه المقالة على التحديثات الرئيسية لوظائف Aave V4، وخاصة كيفية إعادة تشكيل تحديثات معلمات سعر الفائدة واستقرار عملة GHO للنظام البيئي للبروتوكول. من المتوقع أن تؤدي هذه الابتكارات إلى تغيير جذري في نموذج كفاءة رأس المال، حيث ستتحقق أسعار الفائدة على الإقراض لأول مرة من خلال تسعير ديناميكي مدفوع بالسوق؛ في حين أن تعزيز GHO عبر السلاسل لا يزيد فقط من فائدة العملة المستقرة، بل يقوم أيضًا ببناء بنية تحتية مالية جديدة للبروتوكول من خلال تحسين تصفية المراكز المدينة على السلسلة.
الميزات الأساسية لـ Aave V4
تجاوزت القيمة الإجمالية لقفل Aave حاجز 25 مليار دولار، مما جعلها رائدة في مجال الإقراض DeFi. يعمل فريق التطوير بنشاط على دفع ميزات جديدة، من خلال تحسين معلمات المخاطر لدفع نمو المنصة بشكل أكبر.
تشمل الميزات الرئيسية التي ستطلق قريبًا:
طبقة السيولة الموحدة: إدخال وحدات متعددة، وكسر القيود السابقة على نقل السيولة، مع إضافة ميزات جديدة مثل الإقراض عبر السلاسل.
تعديل أسعار الفائدة الديناميكية: تعديل منحنى أسعار الفائدة والنقاط الحرجة تلقائيًا بناءً على ظروف السوق، دون الاعتماد على تصويت الإدارة.
علاوة السيولة: ستعتمد تكلفة الاقتراض بشكل أكبر على حالة سيولة كل رمز. ستظل الأصول مثل ETH في حالة عدم وجود علاوة، باعتبارها عملة معيارية، بينما ستتبنى الأصول الأخرى آلية علاوة مناسبة بناءً على حالة السيولة.
دعم الحسابات الذكية: استكشف استخدام الحسابات الذكية لدعم ميزات مثل خزائن Aave، والتي يمكن أن تقفل السيولة، وتعطل الرهن، وغيرها.
تخصيص المخاطر الديناميكي: يتعلق معدل الرهن بحالة السوق عند فتح المركز، وليس بتقلبات السوق اللاحقة، مما يوفر استقرارًا أعلى لمراكز المستخدم.
إدارة الأصول الآلية: تشمل العمليات الآلية لإزالة الأصول وإدارة الأموال.
محرك التسوية V4: ترقية كبيرة لآلية التسوية، بما في ذلك معلمات التسوية المتغيرة، تحسين آلية المكافآت، ودعم التسويات الجماعية.
تكامل GHO العميق: تحقيق التكامل الأصلي لـ GHO في V4، بما في ذلك ترقية آلية التسوية الناعمة، ودفع فوائد عملة GHO المستقرة، وإضافة آلية الاسترداد الطارئ وغيرها.
تحسينات أخرى: تشمل تحسين رسوم الغاز، التخلي عن الرهانات المعتمدة على الرموز، ومعدل الفائدة الثابت.
طبقة السيولة الموحدة: كسر الحواجز بين السلاسل
أطلق مستوى السيولة الموحد بنية تحتية جديدة تمامًا ومستقلة وغير مرتبطة بالسلاسل للسيولة المجردة. ومن الابتكارات الرئيسية لهذا النظام القائم على الوحدات أنه يمكن نشر وحدات الإقراض الجديدة أو إلغاء وحدات قديمة دون الحاجة إلى نقل السيولة.
تدعم هذه البنية إضافة أو تحسين وظائف الإقراض (مثل برك الأموال المعزولة، وحدات الأصول المادية، ومراكز الديون المرهونة) دون تغيير النظام العام ووحدات التسوية. في الوقت نفسه، تحل بشكل فعال مشكلة تجزئة السيولة التي كانت موجودة في الإصدارات السابقة من البروتوكول.
يدعم مستوى السيولة في الوقت نفسه الأصول المقدمة من قبل المستخدمين والأصول المصنوعة أصلًا، مما يحسن من التكامل مع GHO وغيرها من العملات المشفرة المضمونة بأصول أصلية من بروتوكول Aave.
قد تكون الإقراض عبر السلاسل واحدة من أكثر وحدات الوظائف تأثيراً. يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في سلسلة واحدة واقتراضها في سلسلة أخرى، مما يعزز بشكل كبير من إمكانيات السيولة عبر السلاسل للمنصة ويخلق فرصاً جديدة للنمو في السوق.
ترقية GHO: التسوية المرنة تقود الابتكار في العملات المستقرة
GHO هو عملة مستقرة مفرطة الضمان أطلقتها Aave، تبلغ قيمتها السوقية حالياً أكثر من 220 مليون دولار، وقد ارتفعت بنسبة 53% منذ بداية عام 2025.
بالإضافة إلى تحسين كفاءة العملات الأصلية وغيرها من التحسينات الطفيفة، فإن الترقية الأكثر لفتًا للنظر هي إدخال آلية التسوية المرنة. تستند هذه الآلية إلى نموذج مبتكر، حيث تقوم بالتبسيط من خلال أتمتة التسوية عبر صناع السوق المقترضين.
تتم عمليات التسوية ضمن نطاق قابل للتخصيص، حيث يوجه هذا النظام الأصول للتحويل إلى GHO عند انخفاض السوق، وإعادة شراء الضمانات عند الارتفاع. قدم Aave V4 ثلاثة ابتكارات رئيسية على هذا الأساس: يمكن للمستخدمين اختيار الضمانات المستخدمة لتسوية المراكز من سلة الأصول؛ يمكنهم اختيار الضمانات لإعادة الشراء بحرية من جميع الأصول المتاحة على منصة Aave (بما في ذلك الأصول التي لم يتم تقديمها في البداية)؛ كما يمكنهم الاستفادة من دخل الفائدة الناتجة تلقائيًا من GHO.
تغيير آخر يستحق الانتباه هو أن مستخدمي سوق العملات المستقرة يمكنهم تلقي مدفوعات الفائدة على شكل GHO، ويمكن توسيع عرض GHO من خلال تحويل الفائدة مباشرة إلى رموز.
أدخل Aave V4 أيضًا آلية الاسترداد الطارئ للتعامل مع حالات الانفصال الشديدة والمستمرة لـ GHO. بعد تفعيل هذه الآلية، ستقوم المنصة بناءً على تصميم صانع السوق الآلي المبتكر، بتحويل أصول مراكز الضمان ذات أقل نسبة صحية تدريجيًا إلى رموز GHO لتسديد ديون المستخدمين.
الخاتمة
بالنسبة لبروتوكول Aave الذي يعتبر بحجم وأهمية كبيرة، فإن تقليل المخاطر أمر بالغ الأهمية، وخاصة عند إطلاق ميزات رئيسية مثل الإقراض عبر السلاسل.
أتمتة العمليات مثل شطب الأصول وتعديل نماذج الفائدة تساعد على تقليل الاعتماد على عمليات اتخاذ القرار البطيئة، خاصة عند مواجهة التغيرات المدفوعة بالسوق.
تتمتع Aave بثقة كبيرة في نمو عملتها المستقرة GHO، التي حصلت حاليًا على تحسينات كبيرة وتم تحقيق تكامل أعمق لها في البروتوكول.
في المستقبل القريب، من المتوقع أن تظل Aave ركيزة أساسية في مجال DeFi. يعتمد نجاح النظام البيئي الأوسع بشكل كبير على قيادتها المستمرة. بعد كل شيء، لا يوجد مشروع آخر يمكنه تجميع قيمة حجز إجمالية تصل إلى هذا المستوى مع الحفاظ على مستوى الأمان المتساوي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Aave V4全面升级:统一 السيولة层与GHO创新引领 التمويل اللامركزي 新纪元
Aave V4 ستطلق قريباً، كيف ستقود عملاق الإقراض الصناعة نحو الابتكار مرة أخرى؟
في مؤتمر مجتمع الإيثيريوم، أعلن مؤسس Aave عن الإطلاق الوشيك للإصدار الجديد من البروتوكول V4. باعتباره أحد أبرز منصات الإقراض في مجال التمويل اللامركزي، فإن هذه الترقية تحظى باهتمام كبير من السوق.
ستركز هذه المقالة على التحديثات الرئيسية لوظائف Aave V4، وخاصة كيفية إعادة تشكيل تحديثات معلمات سعر الفائدة واستقرار عملة GHO للنظام البيئي للبروتوكول. من المتوقع أن تؤدي هذه الابتكارات إلى تغيير جذري في نموذج كفاءة رأس المال، حيث ستتحقق أسعار الفائدة على الإقراض لأول مرة من خلال تسعير ديناميكي مدفوع بالسوق؛ في حين أن تعزيز GHO عبر السلاسل لا يزيد فقط من فائدة العملة المستقرة، بل يقوم أيضًا ببناء بنية تحتية مالية جديدة للبروتوكول من خلال تحسين تصفية المراكز المدينة على السلسلة.
الميزات الأساسية لـ Aave V4
تجاوزت القيمة الإجمالية لقفل Aave حاجز 25 مليار دولار، مما جعلها رائدة في مجال الإقراض DeFi. يعمل فريق التطوير بنشاط على دفع ميزات جديدة، من خلال تحسين معلمات المخاطر لدفع نمو المنصة بشكل أكبر.
تشمل الميزات الرئيسية التي ستطلق قريبًا:
طبقة السيولة الموحدة: إدخال وحدات متعددة، وكسر القيود السابقة على نقل السيولة، مع إضافة ميزات جديدة مثل الإقراض عبر السلاسل.
تعديل أسعار الفائدة الديناميكية: تعديل منحنى أسعار الفائدة والنقاط الحرجة تلقائيًا بناءً على ظروف السوق، دون الاعتماد على تصويت الإدارة.
علاوة السيولة: ستعتمد تكلفة الاقتراض بشكل أكبر على حالة سيولة كل رمز. ستظل الأصول مثل ETH في حالة عدم وجود علاوة، باعتبارها عملة معيارية، بينما ستتبنى الأصول الأخرى آلية علاوة مناسبة بناءً على حالة السيولة.
دعم الحسابات الذكية: استكشف استخدام الحسابات الذكية لدعم ميزات مثل خزائن Aave، والتي يمكن أن تقفل السيولة، وتعطل الرهن، وغيرها.
تخصيص المخاطر الديناميكي: يتعلق معدل الرهن بحالة السوق عند فتح المركز، وليس بتقلبات السوق اللاحقة، مما يوفر استقرارًا أعلى لمراكز المستخدم.
إدارة الأصول الآلية: تشمل العمليات الآلية لإزالة الأصول وإدارة الأموال.
محرك التسوية V4: ترقية كبيرة لآلية التسوية، بما في ذلك معلمات التسوية المتغيرة، تحسين آلية المكافآت، ودعم التسويات الجماعية.
تكامل GHO العميق: تحقيق التكامل الأصلي لـ GHO في V4، بما في ذلك ترقية آلية التسوية الناعمة، ودفع فوائد عملة GHO المستقرة، وإضافة آلية الاسترداد الطارئ وغيرها.
تحسينات أخرى: تشمل تحسين رسوم الغاز، التخلي عن الرهانات المعتمدة على الرموز، ومعدل الفائدة الثابت.
طبقة السيولة الموحدة: كسر الحواجز بين السلاسل
أطلق مستوى السيولة الموحد بنية تحتية جديدة تمامًا ومستقلة وغير مرتبطة بالسلاسل للسيولة المجردة. ومن الابتكارات الرئيسية لهذا النظام القائم على الوحدات أنه يمكن نشر وحدات الإقراض الجديدة أو إلغاء وحدات قديمة دون الحاجة إلى نقل السيولة.
تدعم هذه البنية إضافة أو تحسين وظائف الإقراض (مثل برك الأموال المعزولة، وحدات الأصول المادية، ومراكز الديون المرهونة) دون تغيير النظام العام ووحدات التسوية. في الوقت نفسه، تحل بشكل فعال مشكلة تجزئة السيولة التي كانت موجودة في الإصدارات السابقة من البروتوكول.
يدعم مستوى السيولة في الوقت نفسه الأصول المقدمة من قبل المستخدمين والأصول المصنوعة أصلًا، مما يحسن من التكامل مع GHO وغيرها من العملات المشفرة المضمونة بأصول أصلية من بروتوكول Aave.
قد تكون الإقراض عبر السلاسل واحدة من أكثر وحدات الوظائف تأثيراً. يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في سلسلة واحدة واقتراضها في سلسلة أخرى، مما يعزز بشكل كبير من إمكانيات السيولة عبر السلاسل للمنصة ويخلق فرصاً جديدة للنمو في السوق.
ترقية GHO: التسوية المرنة تقود الابتكار في العملات المستقرة
GHO هو عملة مستقرة مفرطة الضمان أطلقتها Aave، تبلغ قيمتها السوقية حالياً أكثر من 220 مليون دولار، وقد ارتفعت بنسبة 53% منذ بداية عام 2025.
بالإضافة إلى تحسين كفاءة العملات الأصلية وغيرها من التحسينات الطفيفة، فإن الترقية الأكثر لفتًا للنظر هي إدخال آلية التسوية المرنة. تستند هذه الآلية إلى نموذج مبتكر، حيث تقوم بالتبسيط من خلال أتمتة التسوية عبر صناع السوق المقترضين.
تتم عمليات التسوية ضمن نطاق قابل للتخصيص، حيث يوجه هذا النظام الأصول للتحويل إلى GHO عند انخفاض السوق، وإعادة شراء الضمانات عند الارتفاع. قدم Aave V4 ثلاثة ابتكارات رئيسية على هذا الأساس: يمكن للمستخدمين اختيار الضمانات المستخدمة لتسوية المراكز من سلة الأصول؛ يمكنهم اختيار الضمانات لإعادة الشراء بحرية من جميع الأصول المتاحة على منصة Aave (بما في ذلك الأصول التي لم يتم تقديمها في البداية)؛ كما يمكنهم الاستفادة من دخل الفائدة الناتجة تلقائيًا من GHO.
تغيير آخر يستحق الانتباه هو أن مستخدمي سوق العملات المستقرة يمكنهم تلقي مدفوعات الفائدة على شكل GHO، ويمكن توسيع عرض GHO من خلال تحويل الفائدة مباشرة إلى رموز.
أدخل Aave V4 أيضًا آلية الاسترداد الطارئ للتعامل مع حالات الانفصال الشديدة والمستمرة لـ GHO. بعد تفعيل هذه الآلية، ستقوم المنصة بناءً على تصميم صانع السوق الآلي المبتكر، بتحويل أصول مراكز الضمان ذات أقل نسبة صحية تدريجيًا إلى رموز GHO لتسديد ديون المستخدمين.
الخاتمة
بالنسبة لبروتوكول Aave الذي يعتبر بحجم وأهمية كبيرة، فإن تقليل المخاطر أمر بالغ الأهمية، وخاصة عند إطلاق ميزات رئيسية مثل الإقراض عبر السلاسل.
أتمتة العمليات مثل شطب الأصول وتعديل نماذج الفائدة تساعد على تقليل الاعتماد على عمليات اتخاذ القرار البطيئة، خاصة عند مواجهة التغيرات المدفوعة بالسوق.
تتمتع Aave بثقة كبيرة في نمو عملتها المستقرة GHO، التي حصلت حاليًا على تحسينات كبيرة وتم تحقيق تكامل أعمق لها في البروتوكول.
في المستقبل القريب، من المتوقع أن تظل Aave ركيزة أساسية في مجال DeFi. يعتمد نجاح النظام البيئي الأوسع بشكل كبير على قيادتها المستمرة. بعد كل شيء، لا يوجد مشروع آخر يمكنه تجميع قيمة حجز إجمالية تصل إلى هذا المستوى مع الحفاظ على مستوى الأمان المتساوي.