بناء محفظة استثمارية آمنة لمواجهة عدم اليقين في المستقبل
في ظل الظروف العالمية المعقدة والمتغيرة الحالية، أصبح بناء محفظة استثمارية قادرة على حماية رأس المال خلال الأحداث المتطرفة محور اهتمام العديد من المستثمرين. قدم مدير صندوق التحوط الشهير في كتابه الجديد بعض الآراء والاستراتيجيات الفريدة التي تستحق منا التفكير العميق.
يعتقد هذا المدير الاستثماري أن الأمان الحقيقي لا يعتمد على التنبؤ بالمستقبل، بل على تصميم هيكل يمكنه البقاء مهما كانت الظروف في المستقبل. وأشار إلى أن الإفراط في تجنب المخاطر أو تحمل المخاطر بشكل أعمى يمكن أن يؤدي إلى فقدان الثروة، والمفتاح هو العثور على التوازن المناسب.
تتمحور جوهر الكتاب حول استكشاف كيفية بناء "محفظة استثمار ملاذ" يمكن أن تحمي رأس المال في الحالات القصوى. يعتقد المؤلف أننا نعيش في فترة مليئة بالتناقضات والمخاطر، حيث تواجه العالم العديد من التحديات الجيوسياسية والاقتصادية. في هذا السياق، يحتاج المستثمرون إلى إعادة التفكير في استراتيجيات إدارة المخاطر.
اقترح المؤلف عدة نقاط رئيسية:
إن ما يحدد مصير الثروة حقًا ليس متوسط العائد، بل القدرة على تجنب لحظة "الانخفاض إلى الصفر". حتى لو كان العائد السنوي مرتفعًا، فإن خسارة كبيرة واحدة قد تؤدي إلى عدم القدرة على التعافي.
الأصول الآمنة لا تعادل الأصول ذات التقلب المنخفض. يجب أن تكون الأصول الحقيقية التي تُستخدم كملاذ آمن قادرة على تحقيق نمو عكسي خلال الانهيارات النظامية.
في الأحداث المتطرفة، يمكن أن يؤثر تأثير "الفائدة المركبة" سلبًا على المستثمرين. يتطلب الانخفاض الحاد زيادة أكبر لاستعادة المستوى.
لا تحاول التنبؤ بالمستقبل، بل استعد للأسوأ. تعامل مع جميع النتائج المحتملة من خلال تخصيص الأصول.
الأصول ذات هيكل العائد المحدب هي أدوات تحوط مثالية. إنها تتكبد خسائر طفيفة في الأوقات العادية، ولكنها قد تحقق أرباحًا ضخمة في الأحداث المتطرفة.
توزيع الأصول الجغرافي وطريقة الحفظ أمران في غاية الأهمية. لا تركز جميع الأصول في دولة واحدة أو طريقة حفظ واحدة.
تقترح هيكل المحفظة الاستثمارية للكاتب ما يلي: تخصيص 90-95% من الأصول ذات المخاطر المنخفضة والعائد المستقر، و5-10% من الأصول ذات الرفع العالي "لتحوط مخاطر الذيل". هذا الهيكل يحقق عوائد متوسطة في الأوقات العادية، ولكنه قد يرتفع بشكل كبير في الحالات القصوى.
في ظل البيئة الحالية، قد يكون أحد الحلول الممكنة لتوزيع الأصول متعددة المستويات هو:
الطبقة الأساسية: الحفاظ على صحة الجسم، تنمية المهارات العملية.
الطبقة الأولى: الأصول المقاومة لمخاطر النظام ذات الإدارة الذاتية، مثل الذهب المادي، العملات المشفرة، العقارات الخارجية، إلخ.
الطبقة الثانية: أصول تحوط ذات رافعة مالية عالية، مثل خيارات البيع العميقة، والاتجاه الصعودي لـ VIX، وما إلى ذلك.
الطبقة الثالثة: الأصول السائلة ونموها، مثل السندات قصيرة الأجل، والأسهم العالمية ذات العوائد العالية، إلخ.
تهدف هذه الهيكلية إلى التعامل مع مجموعة متنوعة من السيناريوهات المحتملة، حيث تضمن الأمان الأساسي دون التخلي عن فرصة تحقيق العائدات. على الرغم من أن العالم مليء بعدم اليقين، إلا أن المستثمرين يمكنهم حماية ثرواتهم في أوقات الاضطراب من خلال تخصيص الأصول بحكمة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بناء محفظة استثمارية ملاذ آمن لمواجهة المخاطر القصوى في المستقبل
بناء محفظة استثمارية آمنة لمواجهة عدم اليقين في المستقبل
في ظل الظروف العالمية المعقدة والمتغيرة الحالية، أصبح بناء محفظة استثمارية قادرة على حماية رأس المال خلال الأحداث المتطرفة محور اهتمام العديد من المستثمرين. قدم مدير صندوق التحوط الشهير في كتابه الجديد بعض الآراء والاستراتيجيات الفريدة التي تستحق منا التفكير العميق.
يعتقد هذا المدير الاستثماري أن الأمان الحقيقي لا يعتمد على التنبؤ بالمستقبل، بل على تصميم هيكل يمكنه البقاء مهما كانت الظروف في المستقبل. وأشار إلى أن الإفراط في تجنب المخاطر أو تحمل المخاطر بشكل أعمى يمكن أن يؤدي إلى فقدان الثروة، والمفتاح هو العثور على التوازن المناسب.
تتمحور جوهر الكتاب حول استكشاف كيفية بناء "محفظة استثمار ملاذ" يمكن أن تحمي رأس المال في الحالات القصوى. يعتقد المؤلف أننا نعيش في فترة مليئة بالتناقضات والمخاطر، حيث تواجه العالم العديد من التحديات الجيوسياسية والاقتصادية. في هذا السياق، يحتاج المستثمرون إلى إعادة التفكير في استراتيجيات إدارة المخاطر.
اقترح المؤلف عدة نقاط رئيسية:
إن ما يحدد مصير الثروة حقًا ليس متوسط العائد، بل القدرة على تجنب لحظة "الانخفاض إلى الصفر". حتى لو كان العائد السنوي مرتفعًا، فإن خسارة كبيرة واحدة قد تؤدي إلى عدم القدرة على التعافي.
الأصول الآمنة لا تعادل الأصول ذات التقلب المنخفض. يجب أن تكون الأصول الحقيقية التي تُستخدم كملاذ آمن قادرة على تحقيق نمو عكسي خلال الانهيارات النظامية.
في الأحداث المتطرفة، يمكن أن يؤثر تأثير "الفائدة المركبة" سلبًا على المستثمرين. يتطلب الانخفاض الحاد زيادة أكبر لاستعادة المستوى.
لا تحاول التنبؤ بالمستقبل، بل استعد للأسوأ. تعامل مع جميع النتائج المحتملة من خلال تخصيص الأصول.
الأصول ذات هيكل العائد المحدب هي أدوات تحوط مثالية. إنها تتكبد خسائر طفيفة في الأوقات العادية، ولكنها قد تحقق أرباحًا ضخمة في الأحداث المتطرفة.
توزيع الأصول الجغرافي وطريقة الحفظ أمران في غاية الأهمية. لا تركز جميع الأصول في دولة واحدة أو طريقة حفظ واحدة.
تقترح هيكل المحفظة الاستثمارية للكاتب ما يلي: تخصيص 90-95% من الأصول ذات المخاطر المنخفضة والعائد المستقر، و5-10% من الأصول ذات الرفع العالي "لتحوط مخاطر الذيل". هذا الهيكل يحقق عوائد متوسطة في الأوقات العادية، ولكنه قد يرتفع بشكل كبير في الحالات القصوى.
في ظل البيئة الحالية، قد يكون أحد الحلول الممكنة لتوزيع الأصول متعددة المستويات هو:
تهدف هذه الهيكلية إلى التعامل مع مجموعة متنوعة من السيناريوهات المحتملة، حيث تضمن الأمان الأساسي دون التخلي عن فرصة تحقيق العائدات. على الرغم من أن العالم مليء بعدم اليقين، إلا أن المستثمرين يمكنهم حماية ثرواتهم في أوقات الاضطراب من خلال تخصيص الأصول بحكمة.