في الآونة الأخيرة، يظهر نظام Solana البيئي بشكل قوي، حيث اقترب سعر SOL في 22 ديسمبر من 100 دولار. كما تجاوز حجم التداول في البورصات اللامركزية (DEX) على Solana لفترة قصيرة حجم التداول في إيثريوم، مما أثار اهتمام السوق بشكل واسع. في الوقت نفسه، تواجه إيثريوم العديد من الانتقادات، خاصة أن مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) التي قادت الجولة السابقة من السوق الصاعدة لم تعد تحظى بشعبية. إذن، كيف كانت أداء مشاريع DeFi في نظام Solana البيئي؟ هل عادت المشاريع القديمة حقًا؟ دعونا نستكشف ذلك معًا.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
الإيداع السائل
أصبح الإيداع السائل نقطة نمو هامة في نظام Solana البيئي. إن الإيداع نفسه يؤدي إلى حجز الأموال مما يساعد على ارتفاع سعر SOL، بينما يُسهم استخدام مختلف رموز الإيداع السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى، بالإضافة إلى جاذبية إيرادات المشاريع الجديدة، في دفع تدفق الأموال المشاركة في الإيداع السائل.
Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين لتخزين السيولة على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) الخاصة بهم 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في مقدمة قائمة TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن TVL المقوم بالدولار لـ Marinade يمثل فقط 57% من ذروته التاريخية، إلا أن كمية SOL المودعة (11.15 مليون SOL) حققت رقمًا قياسيًا جديدًا.
بالإضافة إلى تقديم خدمات التخزين، طورت Jito بنية تحتية لـ MEV. بفضل الإطلاق المفاجئ، اكتسبت Jito قاعدة مستخدمين واسعة. مؤخرًا، بسبب بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، واصل حجم تخزين Jito النمو بسرعة، حيث بلغ حاليًا 6.42 مليون SOL.
بورصات لامركزية
في مجال DEX، لا يزال Raydium وOrca هما المشروعين الأكثر أهمية، لكن وضعيتهما شهدت بعض التغيرات. كلاهما طور ميزات السيولة المركزية استنادًا إلى الأساس السابق.
السيولة وحجم التداول هي مؤشرات رئيسية لتقييم DEX. انخفضت سيولة Raydium من أعلى نقطة 22.1 مليار دولار إلى 1.13 مليار دولار حاليا، وهو ما يمثل فقط 5.1% من ذروتها. انخفضت سيولة Orca من أعلى 14.1 مليار دولار إلى 1.84 مليار دولار، وهو ما يمثل 13% من ذروتها.
في الآونة الأخيرة، أثار حجم التداول في DEX الخاص بـ Solana الذي تجاوز Ethereum اهتماماً كبيراً. تشير البيانات إلى أنه سواء كان حجم التداول خلال 24 ساعة أو 7 أيام، فقد تجاوز Solana Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في أن هذا قد يكون بسبب احتساب متكرر لحجم تداول مجمعات التداول، إلا أنه عند حساب حجم التداول لكل DEX على حدة، وجد أن إجمالي حجم التداول خلال 24 ساعة لأهم DEX في Solana هو 1.55 مليار دولار، وهو بالفعل أعلى من 1.18 مليار دولار لأهم DEX في Ethereum.
من الجدير بالذكر أن حجم التداول على إيثيريوم يتركز بشكل رئيسي في Uniswap (940 مليون دولار) وCurve (140 مليون دولار)، بينما يكون حجم التداول في DEX الأخرى منخفضًا نسبيًا.
مؤشر آخر يستحق الاهتمام هو نسبة حجم تداول DEX إلى TVL، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. تبلغ هذه النسبة لـ Raydium وOrca 4.81 و2.87 على التوالي، وهو ما يتجاوز بكثير 0.26 و0.09 و0.042 في DEX الرئيسية على Ethereum. وهذا يعني أنه مع نفس رأس المال، قد تكون عوائد توفير السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
شهدت مجال الإقراض اللامركزي تغيرات كبيرة. في السابق، كان هناك بروتوكولات إقراض ذات حجم كبير، ولكن الآن لا يزال Solend في المقدمة، ومع ذلك فقد تم تجاوزه من قبل مشاريع ناشئة. تعتبر TVL أمرًا حيويًا لبروتوكولات الإقراض، حيث تمثل كمية الأموال المتبقية في البروتوكول.
انخفض TVL لشركة Solend من أعلى نقطة 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار حاليًا، وهو 20.5% من النقطة العالية. كانت أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL لكل من Port Finance وLarix وApricot Finance بشكل كبير.
في الوقت نفسه، ظهرت مجموعة جديدة من المنافسين. بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لكل من marginfi وKamino 348 مليون دولار و204 مليون دولار على التوالي، وقد شهدت زيادة سريعة في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع الجديدة رموز الحوكمة بعد، لكنها أطلقت أنظمة نقاط، حيث يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. تحت تأثير مختلف عمليات الإطلاق، تتدفق الأموال باستمرار، وتدعم منصات مختلفة أيضًا مجموعة متنوعة من LST.
مجمع العائدات
لقد تم تقريبا دحض مسار مجمعات العائدات من قبل السوق. بسبب انخفاض رسوم المعاملات في Solana، لم تعد مزايا الاستثمار عبر مجمعات العائدات واضحة.
كان مشروع Sunny الأكثر شهرة سابقًا، حيث انخفض TVL من أعلى نقطة 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حاليًا. عادة ما يتم استخدام Sunny مع Saber، وتم الكشف عن أن المطورين وراء هذين المشروعين هم نفس الشخص، ويتورطون في العديد من الهويات الوهمية لتطوير مشاريع مختلفة، مما يزيد من TVL في Solana بشكل مصطنع.
مشاريع مجمعات العائد الأخرى التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، تعاني أيضًا من أداء ضعيف بسبب انخفاض عوائد التعدين.
العقود الآجلة
بالنسبة لمشاريع العقود الدائمة المختلفة على Layer 2 من إيثيريوم، فإن أداء Solana في هذا المجال يعتبر متوسطًا.
Drift هو أحد المشاريع ذات القوة الشاملة القوية في هذا المجال، يستخدم نموذج تداول دفتر الطلبات مشابهًا لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعف. سجلت TVL ارتفاعًا جديدًا، حيث بلغت 105 مليون دولار، وحجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة بلغ 43 مليون دولار.
Mango هو مشروع رائد في هذا المجال، لكن القيمة الإجمالية المقفلة انخفضت من ذروتها البالغة 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. لقد تعرض للاختراق، ثم طور وظيفة تداول العقود الدائمة، لكن حجم التداول الحالي منخفض.
Jupiter's JLP هو منافس آخر يتبع نمطًا مشابهًا لـ GMX V1. الحد الأقصى لرأس المال هو 23 مليون دولار، وحجم التداول على SOL-PERP خلال 24 ساعة بلغ 101 مليون دولار، متجاوزًا Drift.
عملات مستقرة لامركزية
لم يكن لدى Solana مشاريع بارزة في مجال العملات المستقرة اللامركزية.
كان بروتوكول UXD قد أكمل التمويل بتقييم يقارب 2 مليار دولار، ولكن أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) كانت فقط 42 مليون دولار، والآن انخفضت إلى 11.19 مليون دولار. انتقل المشروع من استراتيجية التحوط المحايدة دلتة إلى استخدام USDC 1:1 للتعدين.
تشهد مشاريع العملات المستقرة الأخرى التي تستخدم الرفع الزائد مثل Parrot Protocol و Hubble أيضًا اتجاهًا هبوطيًا.
ملخص
في نظام Solana البيئي، قادت مشاريع الرهن السائل نمو TVL، حيث تم استخدام أنواع LST بشكل واسع في مشاريع أخرى. على الرغم من أن سيولة DEX لا تزال أقل بكثير من Ethereum، إلا أن حجم التداول يتجاوز أحيانًا، وذلك بفضل الكفاءة العالية للتمويل في DEX على Solana. برز قادة جدد في مجال الإقراض اللامركزي، مثل marginfi وKamino. في سوق العقود الآجلة، كانت Drift وJLP بارزتين. ومع ذلك، لم تظهر مشاريع متميزة بعد في مجالات مجمعات العوائد والعملات المستقرة. بشكل عام، يمر نظام Solana البيئي بدورة تطوير جديدة، حيث تظهر مجالات فرعية مختلفة اتجاهات تطوير مختلفة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
4
مشاركة
تعليق
0/400
DaoTherapy
· 07-23 14:14
sol要للقمر了啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainDetectiveBing
· 07-23 14:12
عذرًا، حان وقت فن الشاي مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenSherpa
· 07-23 14:08
في الحقيقة... دعني أوضح لماذا تفتقر مقاييسهم الخاصة بالتمويل اللامركزي إلى الاستدامة الأساسية عندما تفحص السوابق التاريخية.
نظرة شاملة على التمويل اللامركزي في نظام Solana البيئي: من تديس السيولة إلى صعود DEX
تحليل أداء مشاريع التمويل اللامركزي في Solana
في الآونة الأخيرة، يظهر نظام Solana البيئي بشكل قوي، حيث اقترب سعر SOL في 22 ديسمبر من 100 دولار. كما تجاوز حجم التداول في البورصات اللامركزية (DEX) على Solana لفترة قصيرة حجم التداول في إيثريوم، مما أثار اهتمام السوق بشكل واسع. في الوقت نفسه، تواجه إيثريوم العديد من الانتقادات، خاصة أن مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) التي قادت الجولة السابقة من السوق الصاعدة لم تعد تحظى بشعبية. إذن، كيف كانت أداء مشاريع DeFi في نظام Solana البيئي؟ هل عادت المشاريع القديمة حقًا؟ دعونا نستكشف ذلك معًا.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
الإيداع السائل
أصبح الإيداع السائل نقطة نمو هامة في نظام Solana البيئي. إن الإيداع نفسه يؤدي إلى حجز الأموال مما يساعد على ارتفاع سعر SOL، بينما يُسهم استخدام مختلف رموز الإيداع السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى، بالإضافة إلى جاذبية إيرادات المشاريع الجديدة، في دفع تدفق الأموال المشاركة في الإيداع السائل.
Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين لتخزين السيولة على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) الخاصة بهم 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في مقدمة قائمة TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن TVL المقوم بالدولار لـ Marinade يمثل فقط 57% من ذروته التاريخية، إلا أن كمية SOL المودعة (11.15 مليون SOL) حققت رقمًا قياسيًا جديدًا.
بالإضافة إلى تقديم خدمات التخزين، طورت Jito بنية تحتية لـ MEV. بفضل الإطلاق المفاجئ، اكتسبت Jito قاعدة مستخدمين واسعة. مؤخرًا، بسبب بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، واصل حجم تخزين Jito النمو بسرعة، حيث بلغ حاليًا 6.42 مليون SOL.
بورصات لامركزية
في مجال DEX، لا يزال Raydium وOrca هما المشروعين الأكثر أهمية، لكن وضعيتهما شهدت بعض التغيرات. كلاهما طور ميزات السيولة المركزية استنادًا إلى الأساس السابق.
السيولة وحجم التداول هي مؤشرات رئيسية لتقييم DEX. انخفضت سيولة Raydium من أعلى نقطة 22.1 مليار دولار إلى 1.13 مليار دولار حاليا، وهو ما يمثل فقط 5.1% من ذروتها. انخفضت سيولة Orca من أعلى 14.1 مليار دولار إلى 1.84 مليار دولار، وهو ما يمثل 13% من ذروتها.
في الآونة الأخيرة، أثار حجم التداول في DEX الخاص بـ Solana الذي تجاوز Ethereum اهتماماً كبيراً. تشير البيانات إلى أنه سواء كان حجم التداول خلال 24 ساعة أو 7 أيام، فقد تجاوز Solana Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في أن هذا قد يكون بسبب احتساب متكرر لحجم تداول مجمعات التداول، إلا أنه عند حساب حجم التداول لكل DEX على حدة، وجد أن إجمالي حجم التداول خلال 24 ساعة لأهم DEX في Solana هو 1.55 مليار دولار، وهو بالفعل أعلى من 1.18 مليار دولار لأهم DEX في Ethereum.
من الجدير بالذكر أن حجم التداول على إيثيريوم يتركز بشكل رئيسي في Uniswap (940 مليون دولار) وCurve (140 مليون دولار)، بينما يكون حجم التداول في DEX الأخرى منخفضًا نسبيًا.
مؤشر آخر يستحق الاهتمام هو نسبة حجم تداول DEX إلى TVL، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. تبلغ هذه النسبة لـ Raydium وOrca 4.81 و2.87 على التوالي، وهو ما يتجاوز بكثير 0.26 و0.09 و0.042 في DEX الرئيسية على Ethereum. وهذا يعني أنه مع نفس رأس المال، قد تكون عوائد توفير السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
شهدت مجال الإقراض اللامركزي تغيرات كبيرة. في السابق، كان هناك بروتوكولات إقراض ذات حجم كبير، ولكن الآن لا يزال Solend في المقدمة، ومع ذلك فقد تم تجاوزه من قبل مشاريع ناشئة. تعتبر TVL أمرًا حيويًا لبروتوكولات الإقراض، حيث تمثل كمية الأموال المتبقية في البروتوكول.
انخفض TVL لشركة Solend من أعلى نقطة 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار حاليًا، وهو 20.5% من النقطة العالية. كانت أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL لكل من Port Finance وLarix وApricot Finance بشكل كبير.
في الوقت نفسه، ظهرت مجموعة جديدة من المنافسين. بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لكل من marginfi وKamino 348 مليون دولار و204 مليون دولار على التوالي، وقد شهدت زيادة سريعة في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع الجديدة رموز الحوكمة بعد، لكنها أطلقت أنظمة نقاط، حيث يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. تحت تأثير مختلف عمليات الإطلاق، تتدفق الأموال باستمرار، وتدعم منصات مختلفة أيضًا مجموعة متنوعة من LST.
مجمع العائدات
لقد تم تقريبا دحض مسار مجمعات العائدات من قبل السوق. بسبب انخفاض رسوم المعاملات في Solana، لم تعد مزايا الاستثمار عبر مجمعات العائدات واضحة.
كان مشروع Sunny الأكثر شهرة سابقًا، حيث انخفض TVL من أعلى نقطة 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حاليًا. عادة ما يتم استخدام Sunny مع Saber، وتم الكشف عن أن المطورين وراء هذين المشروعين هم نفس الشخص، ويتورطون في العديد من الهويات الوهمية لتطوير مشاريع مختلفة، مما يزيد من TVL في Solana بشكل مصطنع.
مشاريع مجمعات العائد الأخرى التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، تعاني أيضًا من أداء ضعيف بسبب انخفاض عوائد التعدين.
العقود الآجلة
بالنسبة لمشاريع العقود الدائمة المختلفة على Layer 2 من إيثيريوم، فإن أداء Solana في هذا المجال يعتبر متوسطًا.
Drift هو أحد المشاريع ذات القوة الشاملة القوية في هذا المجال، يستخدم نموذج تداول دفتر الطلبات مشابهًا لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعف. سجلت TVL ارتفاعًا جديدًا، حيث بلغت 105 مليون دولار، وحجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة بلغ 43 مليون دولار.
Mango هو مشروع رائد في هذا المجال، لكن القيمة الإجمالية المقفلة انخفضت من ذروتها البالغة 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. لقد تعرض للاختراق، ثم طور وظيفة تداول العقود الدائمة، لكن حجم التداول الحالي منخفض.
Jupiter's JLP هو منافس آخر يتبع نمطًا مشابهًا لـ GMX V1. الحد الأقصى لرأس المال هو 23 مليون دولار، وحجم التداول على SOL-PERP خلال 24 ساعة بلغ 101 مليون دولار، متجاوزًا Drift.
عملات مستقرة لامركزية
لم يكن لدى Solana مشاريع بارزة في مجال العملات المستقرة اللامركزية.
كان بروتوكول UXD قد أكمل التمويل بتقييم يقارب 2 مليار دولار، ولكن أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) كانت فقط 42 مليون دولار، والآن انخفضت إلى 11.19 مليون دولار. انتقل المشروع من استراتيجية التحوط المحايدة دلتة إلى استخدام USDC 1:1 للتعدين.
تشهد مشاريع العملات المستقرة الأخرى التي تستخدم الرفع الزائد مثل Parrot Protocol و Hubble أيضًا اتجاهًا هبوطيًا.
ملخص
في نظام Solana البيئي، قادت مشاريع الرهن السائل نمو TVL، حيث تم استخدام أنواع LST بشكل واسع في مشاريع أخرى. على الرغم من أن سيولة DEX لا تزال أقل بكثير من Ethereum، إلا أن حجم التداول يتجاوز أحيانًا، وذلك بفضل الكفاءة العالية للتمويل في DEX على Solana. برز قادة جدد في مجال الإقراض اللامركزي، مثل marginfi وKamino. في سوق العقود الآجلة، كانت Drift وJLP بارزتين. ومع ذلك، لم تظهر مشاريع متميزة بعد في مجالات مجمعات العوائد والعملات المستقرة. بشكل عام، يمر نظام Solana البيئي بدورة تطوير جديدة، حيث تظهر مجالات فرعية مختلفة اتجاهات تطوير مختلفة.