الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض الفائدة يثير الجدل، سوق العملات الرقمية التقلب يوفر فرص استثمارية جديدة

إن انحراف بيانات التضخم والوظائف في الولايات المتحدة لشهر يونيو أدى إلى صعوبة تواصل السوق حول عدد تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما دفعهم إلى اتخاذ موقف الانتظار. دفعت موجة الذكاء الاصطناعي شركة إنفيديا إلى أن تصبح قيمتها السوقية في وقت ما الأولى عالميًا، مما جعلها نجمًا في صناعة التكنولوجيا. ومع ذلك، فإن سوق الأسهم الأمريكية تعاني من تباين شديد، حيث أن نسبة السعر إلى الأرباح الإجمالية مرتفعة، وقد بدأت علامات الفقاعة في الظهور.

سوق العملات الرقمية شهد انخفاضًا هذا الشهر بدون سبب واضح، وقد يكون ذلك مرتبطًا بعمليات بيع من بعض حاملي العملات على المدى الطويل والمعدنين. هذا الانخفاض أيضًا يوفر فرص دخول جديدة للمستثمرين.

اجتمعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ( FOMC ) في الولايات المتحدة، وقررت الحفاظ على معدل الفائدة الفيدرالية بين 5.25% و 5.50%، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. كانت نبرة الاجتماع بشكل عام تميل إلى التيسير، مما يمثل تغييراً عن الموقف المتشدد السابق. يرى رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم الحالي قد حقق "تقدماً معتدلاً" نحو الهدف البالغ 2%. أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو زيادة سنوية بنسبة 3.3%، وهي أقل من المتوقع؛ بينما سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي زيادة سنوية بنسبة 3.4%، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات.

ومع ذلك، فإن أداء بيانات التوظيف يضع ظلًا على آفاق خفض أسعار الفائدة. في مايو، تجاوز عدد الوظائف غير الزراعية التوقعات بشكل كبير، ليصل إلى 272000. إن عدم التوافق بين بيانات التضخم والتوظيف يجعل السوق تجد صعوبة في تشكيل إجماع حول توقيت وعمق خفض أسعار الفائدة. حاليًا، من المتوقع أن تكون فرصة خفض أسعار الفائدة لأول مرة في سبتمبر 56.3% فقط.

من وجهة نظر التداول، يبدو أن السوق قد بدأت في المراهنة على تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. لقد أظهرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية اتجاهًا هبوطيًا في الأشهر القليلة الماضية، بينما أسعار الذهب تتداول في نطاق مرتفع، مما يشير إلى أن شهية المخاطر لدى المستثمرين بدأت في الزيادة تدريجيًا.

تشير بيانات الاقتصاد الأمريكي إلى اتجاه إيجابي، حيث ارتفعت توقعات PMI للقطاع الصناعي ونمو الناتج المحلي الإجمالي. لذلك، لا يحتاج المستثمرون للقلق المفرط بشأن حالة الاقتصاد الأمريكي، ويمكنهم الانتظار بصبر حتى ينخفض التضخم ويقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة.

فيما يتعلق بسوق الأسهم الأمريكية، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لم يخفض أسعار الفائدة بعد، إلا أن سوق الأسهم الأمريكية قد سجلت مستويات قياسية جديدة مدفوعة بسرد الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن السوق تظهر تفككًا شديدًا، حيث تتركز الأموال في عدد قليل من أسهم التكنولوجيا الكبرى، بينما تؤدي الأسهم الصغيرة أداءً ضعيفًا. هذه الظاهرة ليست جيدة لسيولة السوق بشكل عام، وقد تزيد من المخاطر النظامية.

سجلت سوق آسيا والمحيط الهادئ أداءً رائعًا هذا الشهر، حيث حققت أسواق الأسهم في الهند وتايوان مستويات قياسية جديدة، كما حافظت سوق الأسهم اليابانية على قوتها.

سوق العملات الرقمية شهدت انخفاضًا دون وجود سلبيات ماكرو واضحة، حيث انخفضت بيتكوين إلى ما دون 58500 دولار، بينما بلغت إيثريوم أدنى مستوى لها بالقرب من 3240 دولار. على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون يشترون صافيًا، إلا أن اتجاه السوق يسير في الاتجاه المعاكس. تشير التحليلات إلى أن الانخفاض ناتج بشكل رئيسي عن بيع حاملي العملات لفترات طويلة وعمال المناجم.

تدفع زيادة تنوع الأدوات المالية في سوق العملات الرقمية نحو التيار السائد. قد يتم اعتماد ETF للبيتكوين في وقت مبكر من أوائل يوليو، وقد تم تقديم طلب ETF لـ Solana أيضًا. تشير هذه التطورات إلى أن الأصول المشفرة يتم قبولها من قبل السوق التقليدي بسرعة تفوق التوقعات، مما قد يجلب تدفقات كبيرة من الأموال في المستقبل.

بشكل عام، على الرغم من عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والأسواق المالية التقليدية، فإن سوق العملات الرقمية يظهر تفرده ومرونته، ومن المتوقع أن يلعب دوراً متزايد الأهمية في محفظات الاستثمار المتنوعة، مما يوفر فرص نمو جديدة للمستثمرين.