تقرير تحليل العمق حول إعادة التكديس وETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ
منذ أن تم إطلاق سلسلة الإشارات المستندة إلى POS الخاصة بإيثريوم في 1 ديسمبر 2020، بدأت رسميًا مسار التكديس لإيثريوم. حتى الآن، شهد تكديس إيثريوم ست مراحل تطوير، وهي: التكديس الأصلي → التكديس كخدمة → التكديس المشترك → التكديس السائل → التكديس اللامركزي → إعادة التكديس. وفقًا لـ "تقسيم العمل" في هذا المسار، يمكن بشكل عام تقسيم تكديس إيثريوم إلى دورين: المدققون الذين يدفعون والمشغلون الذين يعملون.
تسمح رموز التكديس السائلة (LST) لحاملي الإيثريوم بالتكديس في بروتوكولات DeFi متعددة للحصول على عائدات. على الرغم من أن هذه الآلية يمكن أن تزيد من مرونة الاستثمار والعائدات المحتملة، إلا أنها تأتي أيضًا مع تعقيد ومخاطر أعلى. بمجرد قفل LST في بروتوكول تكديس معين، لا يمكن استخدامها للتداول أو كضمان لعمليات DeFi الأخرى. لحل هذه المشكلة المتعلقة بالسيولة، ظهرت رموز إعادة التكديس السائلة (LRT).
![إعادة التكديس ( ReStaking ) وتقرير تحليل العمق ل ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp)
LRT من خلال عملية التكديس مرة أخرى، أطلق سراح سيولة LST، وأدخل آلية الرفع لزيادة الفوائد المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين اختيار استخدام بروتوكول تكديس السيولة المحدد بدلاً من إيداع LST مباشرة، مما يحافظ على مرونة أعلى.
إن تنفيذ التكديس مرة أخرى لا يتطلب فقط مستوى عالٍ من الاحترافية التقنية، ولكن يجب أيضًا أخذ أمان الأموال وشفافية العمليات واستقرار النظام في الاعتبار. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن أن يسهم التكديس مرة أخرى في تحسين كفاءة استخدام رأس المال بينما يعزز أمان شبكة البلوك تشين ولامركزيتها.
حاليًا، تواجه التكديس في العملات المشفرة تحديات تنظيمية متعددة. أولاً، نظرًا لاختلاف الوضع القانوني للأصول المشفرة في البلدان، يجد المنظمون صعوبة في تطبيق اللوائح المالية الحالية مباشرة على أنشطة التكديس، مما يزيد من المخاطر فيما يتعلق بالشرعية والضرائب والامتثال. ثانيًا، هناك مسائل بارزة تتعلق بحماية المستثمرين، حيث ينطوي التكديس في العملات المشفرة على مخاطر عالية، وقد يتعرض المستثمرون العاديون لخسائر كبيرة بسبب نقص المعرفة المهنية، بالإضافة إلى التقلبات العالية في السوق، مما قد يؤدي إلى تبخر رأس المال بسرعة، لذا من الضروري تقديم تحذيرات كافية بشأن المخاطر وتدابير الحماية. علاوة على ذلك، قد تُستخدم أنشطة التكديس في غسيل الأموال وجرائم مالية أخرى، حيث تجعل الخصوصية التي توفرها العملات المشفرة تتبع الأموال أمرًا صعبًا، مما يعيق جهود مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. كما أن آلية التكديس قد تؤثر على علاقة العرض والطلب للأصول المشفرة، مما يؤدي إلى التلاعب في الأسعار في السوق ويضر بنزاهة السوق وشفافيته. أخيرًا، يعتمد التكديس على تقنيات معقدة وعمليات تشغيلية، وقد تؤدي الثغرات أو الفشل في العقود الذكية إلى خسائر في الأموال أو معاملات خاطئة، ويجب على المنظمين ضمان اتخاذ منصات التكديس تدابير تقنية مناسبة لضمان أمان النظام وموثوقيته.
توجد اختلافات كبيرة بين ETF البيتكوين في الولايات المتحدة وهونغ كونغ من حيث البيئة التنظيمية والأدوات الاستثمارية والمشاركين في السوق وإجراءات الإصدار.
تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين في الولايات المتحدة صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين الفورية وصناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين الآجلة. يتم الاحتفاظ بأصول البيتكوين في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية من خلال مؤسسات خدمات الحفظ، بينما تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين الآجلة بمراكز من خلال عقود الآجلة؛ التنظيم صارم، مما يجذب بشكل رئيسي المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين المحترفين.
في حين أن ETF البيتكوين في هونغ كونغ هو في الأساس ETF بيتكوين مادي، يتم الاحتفاظ بأصول البيتكوين من خلال مؤسسات خدمات الحفظ المتوافقة، ويدعم الاشتراك الفعلي والاكتتاب النقدي؛ في الوقت نفسه، فإن البيئة التنظيمية أكثر مرونة، مما يجذب ليس فقط المستثمرين المؤسسيين، ولكن أيضًا المستثمرين الأفراد ذوي القيمة العالية، مما يجعل المشاركين في السوق أكثر تنوعًا.
مقدمة عن التكديس في الإيثيريوم
منذ 1 ديسمبر 2020، بعد إطلاق سلسلة الإشارة المعتمدة على POS في إيثريوم، بدأت رسميًا مسار التكديس لإيثريوم، وفي 15 سبتمبر 2022، تم الانتهاء من ترقية باريس، مما دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS في إيثريوم.
حتى لو انتقلنا من PoW إلى PoS، فإن ذلك لا يعني أننا لا نحتاج إلى "العمل" لتشغيل العقد، ولكن العمل السابق لم يكن يتطلب إذن دخول، والآن يجب عليك أولاً دفع المال "لشراء" مؤهلات تشغيل العقد، التكديس يعني أنك تحتاج إلى إيداع 32 ETH لتتمكن من تشغيل المُحقق، وبالتالي لديك مؤهلات تشغيل العقد والمشاركة في توافق الشبكة.
لذلك يمكن تقسيم التكديس في الإيثيريوم بشكل عام إلى دورين: المصدقين الذين يساهمون بالمال و المشغلين الذين يعملون.
التكديس الأصلي: دفع المال بنفسه، تشغيل العقد بنفسه، مسؤول عن جميع صيانة البرمجيات والأجهزة الخاصة بالعميل والتكاليف.
الفوائد:
أكثر أمانًا ولامركزية لشبكة إيثريوم.
كسب 100% من عائدات التكديس، بدون وسطاء.
العيوب:
عقبة تقنية، تحتاج إلى فهم التقنية لتثبيت وتنفيذ العميل بنفسك.
2.عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر ذو أداء جيد، على الأقل 10 ميغا بايت من الشبكة.
3.حدود الأموال، يحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
مشكلة العقوبات، إذا حدثت مشكلة في البرنامج أو الأجهزة أو الشبكة، مما أدى إلى عدم استقرار العقد، سيتم مصادرة التكديس.
5.مشكلات المخاطر ، تحتاج إلى إدارة أمان المفتاح الخاص وكلمات المرور الخاصة بك بنفسك ، وكذلك ترقية العقد بشكل غير منتظم.
التكديس كخدمة: فقط دفع المال لتصبح مصدقًا، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل عقدة العمل.
الفوائد: تخلص من عائق التكنولوجيا، فقط ادفع المال دون بذل جهد.
العيوب:
1.متطلبات رأس المال، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
مشكلة العقوبات، إذا حدثت مشكلة في برنامج أو جهاز أو شبكة الطرف الثالث، فسيتم مصادرة التكديس، بينما لن يتعرض الطرف الثالث لأي عقوبة.
3.مشكلات المخاطر، قد تحتاج إلى استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثيريوم.
التكديس المشترك: مجموعة من الأشخاص يجمعون 32 إيثريوم لشراء مؤهلات المدققين، ويتم تكليف طرف ثالث لتشغيل عقدة العمل، مما يجعلها مشابهة لطبيعة برك التعدين. وبالمثل، يتم توزيع عائدات تشغيل العقدة بناءً على نسبة أموال التكديس للجميع.
الفوائد:
1.ألغى الحواجز التقنية، فقط يدفع المال دون الحاجة إلى العمل.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
العيوب:
1.على الرغم من انخفاض عتبة الاستثمار، إلا أن الأموال لا تزال محجوزة مما يؤثر على السيولة.
مسألة المصادرة، إذا ظهرت مشكلة في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة الخاصة بالطرف الثالث، سيتم مصادرة مبلغ التكديس، بينما الطرف الثالث لن يتعرض لذلك.
3.مسألة المخاطر، قد تحتاج إلى استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاستعادة.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
مركزية، تهديد لأمان الإيثريوم.
تطور التكديس على الإيثيريوم إلى هذه النقطة، وقد تم حل ثلاث مشاكل رئيسية تتعلق بالتكنولوجيا والأجهزة والتمويل، ويبدو أنه قد اقترب من التشبع. ولكن في الواقع، لا يزال هناك مشكلة كبيرة لم يتم حلها، وهي مشكلة السيولة. لأنه في جوهر الأمر، بغض النظر عن طريقة التكديس المذكورة أعلاه، فإنها تأخذ أموال المدققين، وك node على الإيثيريوم، يحتاج الدخول والخروج اليومي إلى الانتظار في الصف، وبالتالي لا يمكن تحقيق الوصول الفوري إلى الأموال، خاصة في حالة التكديس المشترك. لذا، فإن هذا يعني قفل سيولة المدققين.
التكديس السائل (LST): مجموعة من الأشخاص يجمعون 32 ETH لشراء مؤهل التحقق، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، كما ستقوم المنصة بإعطاء stETH بنظام 1:1 لإطلاق السيولة، ممثلةً بعض DEX، بعض المنصة، بعض المنصة.
الفوائد:
تخلص من حواجز التقنية، فقط دفع المال دون الحاجة للعمل.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
العيوب:
1.مسألة المصادرة، إذا ظهرت مشكلة في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة الخاصة بالطرف الثالث، سيتم مصادرة التكديس، بينما لن يتأثر الطرف الثالث.
2.قضايا المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارات الاسترجاع.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثريوم. (. مشكلة المركزية يمكن أن تسبب قلقًا وعدم استقرار في الصناعة بأكملها، لذا أصبح حل مشكلة المركزية هو الاتجاه التالي في مسار التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT والتوقيع عن بُعد، يتم تحقيق دخول مشغلين الطرف الثالث بدون إذن.
الفوائد:
1.تجنب العقبات التقنية ، فقط ادفع المال ولا تعمل.
2.خفض العتبة إلى 32 ETH.
لا حاجة لتجميد السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
زيادة درجة اللامركزية لمشغلي الشبكة، وتقليل مخاطر مصادرة تأمين المستخدمين، وزيادة أمان الإيثيريوم.
العيوب: منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
تطور مفهوم التكديس مرة أخرى مع انتشار آلية إثبات الحصة PoS(. في نظام PoS، تُستخدم الأموال المكدسة لأمان الشبكة والوصول إلى توافق الآراء، مقارنةً بإثبات العمل PoW) التقليدي، حيث يركز PoS أكثر على قفل رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور DeFi، تزايدت متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى نشوء الحاجة للتكديس مرة أخرى.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بوضع بعض الأموال كضمان ليصبحوا عقدًا، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب العوائد. إذا أساء العقد استخدامه، يتم مصادرة الضمان، لذا ليس فقط سلسلة POS هي التي تحتاج إلى التكديس لضمان الأمان، بل أيضًا الجسور عبر السلاسل، والأوراكل، وDA، وZKP تحتاج إلى التكديس لضمان سلامة المشاركين، والمصطلح الفني يُسمى AVS خدمة التحقق النشطة.
بالنسبة لمطوري المشروع، فإن الهدف من التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، بينما الهدف من التكديس للمستخدمين هو كسب العوائد، لذلك فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع إطلاق مشروع جديد، يحتاج المشروع إلى البدء من الصفر للبحث عن طرق لجعل المستخدمين ينفقون أموالهم الحقيقية في التكديس لضمان الأمان. ومع ذلك، فإن الأموال في يد المستخدمين محدودة، لذا يجب على مطوري المشروع التنافس على الأموال المحدودة المخصصة للتكديس في السوق، بينما لا يمكن للمستخدمين إلا اختيار مشاريع محدودة لتكديس أموالهم فيها للحصول على عوائد محدودة.
إعادة التكديس( هي في جوهرها إنشاء مجموعة تكديس مشتركة، حيث يمكن لجزء من الأموال أن يحقق تأثير ضمان الأمان عن طريق التكديس لعدة مشاريع في نفس الوقت، مما يسمح للمستخدمين بتحقيق عوائد تفوق التوقعات، كما يمكن أن يخفف الضغط على المشاريع التي تتنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، يختار الناس الآن وضع أموالهم في التكديس في الإيثيريوم، حيث وصل العدد إلى 30 مليون، وقد أصبح الإيثيريوم يمتلك أمانًا قويًا، ولكن لا تزال المشاريع الأخرى بحاجة إلى إنشاء AVS الخاص بها، لذا يمكن التفكير في طرق تجعل التطبيقات الأخرى قادرة على وراثة ومشاركة أمان الإيثيريوم.
![إعادة التكديس)ReStaking( وتحليل عميق لأصول ETF الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp(
) تقنية إعادة التكديس
عند مناقشة مبادئ تقنية إعادة التكديس، نحتاج إلى فهم كيفية تحقيقها في شبكة البلوك تشين. تعتمد تقنية إعادة التكديس على نظام العقود الذكية، حيث يمكن لهذه العقود البرمجية إدارة حالة وأذونات الأصول المكدسة. على المستوى التقني، تتضمن إعادة التكديس عدة مكونات رئيسية:
- التكديس إثبات الآلية(Staking Proof Mechanism)
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس الأصول، عادةً من خلال طريقة توكنية، مثل إنشاء توكن يتوافق مع الأصل الأصلي ### مثل stETH(. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بأكملها، من خلال إثبات التكديس المرمز، تضمن حالة تكديس أصول المستخدم يمكن التحقق منها وتتبعها على السلسلة.
- التداخل بين البروتوكولات)Cross-Protocol Interoperability(
تتطلب إعادة التكديس تداول أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، مما يتطلب دعمًا قويًا للتشغيل البيني لضمان إمكانية حركة الأصول بشكل آمن وفعال بين الأنظمة المختلفة. تضمن قابلية التشغيل البيني عبر البروتوكولات حرية تدفق أصول التكديس بين بروتوكولات البلوكشين المختلفة. هذه النقطة حيوية لتحقيق إعادة تكديس الأصول بين مشاريع متعددة، حيث تعتمد على دعم تقني قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
في نظام POS، قد يتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة للشبكة لإعادة التكديس. من خلال تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم الجديدة
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
مشاركة
تعليق
0/400
liquiditea_sipper
· 07-21 18:56
المشغلين معرضين لمخاطر كبيرة، غامض~
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPhoenix
· 07-19 12:28
عانيت من الشتاء القاسي، ورأيت الشمس الدافئة في النهاية. التكديس هو النهاية. كن صبورًا قليلًا.
إثيريوم التكديس تطور: من التكديس الأصلي إلى الاختراقات والتحديات التقنية للتكديس مرة أخرى
تقرير تحليل العمق حول إعادة التكديس وETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ
منذ أن تم إطلاق سلسلة الإشارات المستندة إلى POS الخاصة بإيثريوم في 1 ديسمبر 2020، بدأت رسميًا مسار التكديس لإيثريوم. حتى الآن، شهد تكديس إيثريوم ست مراحل تطوير، وهي: التكديس الأصلي → التكديس كخدمة → التكديس المشترك → التكديس السائل → التكديس اللامركزي → إعادة التكديس. وفقًا لـ "تقسيم العمل" في هذا المسار، يمكن بشكل عام تقسيم تكديس إيثريوم إلى دورين: المدققون الذين يدفعون والمشغلون الذين يعملون.
تسمح رموز التكديس السائلة (LST) لحاملي الإيثريوم بالتكديس في بروتوكولات DeFi متعددة للحصول على عائدات. على الرغم من أن هذه الآلية يمكن أن تزيد من مرونة الاستثمار والعائدات المحتملة، إلا أنها تأتي أيضًا مع تعقيد ومخاطر أعلى. بمجرد قفل LST في بروتوكول تكديس معين، لا يمكن استخدامها للتداول أو كضمان لعمليات DeFi الأخرى. لحل هذه المشكلة المتعلقة بالسيولة، ظهرت رموز إعادة التكديس السائلة (LRT).
![إعادة التكديس ( ReStaking ) وتقرير تحليل العمق ل ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp)
LRT من خلال عملية التكديس مرة أخرى، أطلق سراح سيولة LST، وأدخل آلية الرفع لزيادة الفوائد المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين اختيار استخدام بروتوكول تكديس السيولة المحدد بدلاً من إيداع LST مباشرة، مما يحافظ على مرونة أعلى.
إن تنفيذ التكديس مرة أخرى لا يتطلب فقط مستوى عالٍ من الاحترافية التقنية، ولكن يجب أيضًا أخذ أمان الأموال وشفافية العمليات واستقرار النظام في الاعتبار. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن أن يسهم التكديس مرة أخرى في تحسين كفاءة استخدام رأس المال بينما يعزز أمان شبكة البلوك تشين ولامركزيتها.
حاليًا، تواجه التكديس في العملات المشفرة تحديات تنظيمية متعددة. أولاً، نظرًا لاختلاف الوضع القانوني للأصول المشفرة في البلدان، يجد المنظمون صعوبة في تطبيق اللوائح المالية الحالية مباشرة على أنشطة التكديس، مما يزيد من المخاطر فيما يتعلق بالشرعية والضرائب والامتثال. ثانيًا، هناك مسائل بارزة تتعلق بحماية المستثمرين، حيث ينطوي التكديس في العملات المشفرة على مخاطر عالية، وقد يتعرض المستثمرون العاديون لخسائر كبيرة بسبب نقص المعرفة المهنية، بالإضافة إلى التقلبات العالية في السوق، مما قد يؤدي إلى تبخر رأس المال بسرعة، لذا من الضروري تقديم تحذيرات كافية بشأن المخاطر وتدابير الحماية. علاوة على ذلك، قد تُستخدم أنشطة التكديس في غسيل الأموال وجرائم مالية أخرى، حيث تجعل الخصوصية التي توفرها العملات المشفرة تتبع الأموال أمرًا صعبًا، مما يعيق جهود مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. كما أن آلية التكديس قد تؤثر على علاقة العرض والطلب للأصول المشفرة، مما يؤدي إلى التلاعب في الأسعار في السوق ويضر بنزاهة السوق وشفافيته. أخيرًا، يعتمد التكديس على تقنيات معقدة وعمليات تشغيلية، وقد تؤدي الثغرات أو الفشل في العقود الذكية إلى خسائر في الأموال أو معاملات خاطئة، ويجب على المنظمين ضمان اتخاذ منصات التكديس تدابير تقنية مناسبة لضمان أمان النظام وموثوقيته.
توجد اختلافات كبيرة بين ETF البيتكوين في الولايات المتحدة وهونغ كونغ من حيث البيئة التنظيمية والأدوات الاستثمارية والمشاركين في السوق وإجراءات الإصدار.
تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين في الولايات المتحدة صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين الفورية وصناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين الآجلة. يتم الاحتفاظ بأصول البيتكوين في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية من خلال مؤسسات خدمات الحفظ، بينما تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين الآجلة بمراكز من خلال عقود الآجلة؛ التنظيم صارم، مما يجذب بشكل رئيسي المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين المحترفين.
في حين أن ETF البيتكوين في هونغ كونغ هو في الأساس ETF بيتكوين مادي، يتم الاحتفاظ بأصول البيتكوين من خلال مؤسسات خدمات الحفظ المتوافقة، ويدعم الاشتراك الفعلي والاكتتاب النقدي؛ في الوقت نفسه، فإن البيئة التنظيمية أكثر مرونة، مما يجذب ليس فقط المستثمرين المؤسسيين، ولكن أيضًا المستثمرين الأفراد ذوي القيمة العالية، مما يجعل المشاركين في السوق أكثر تنوعًا.
مقدمة عن التكديس في الإيثيريوم
منذ 1 ديسمبر 2020، بعد إطلاق سلسلة الإشارة المعتمدة على POS في إيثريوم، بدأت رسميًا مسار التكديس لإيثريوم، وفي 15 سبتمبر 2022، تم الانتهاء من ترقية باريس، مما دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS في إيثريوم.
حتى لو انتقلنا من PoW إلى PoS، فإن ذلك لا يعني أننا لا نحتاج إلى "العمل" لتشغيل العقد، ولكن العمل السابق لم يكن يتطلب إذن دخول، والآن يجب عليك أولاً دفع المال "لشراء" مؤهلات تشغيل العقد، التكديس يعني أنك تحتاج إلى إيداع 32 ETH لتتمكن من تشغيل المُحقق، وبالتالي لديك مؤهلات تشغيل العقد والمشاركة في توافق الشبكة.
لذلك يمكن تقسيم التكديس في الإيثيريوم بشكل عام إلى دورين: المصدقين الذين يساهمون بالمال و المشغلين الذين يعملون.
ست مراحل لتطوير التكديس على الإيثيريوم
التحصيص الأصلي→التكديس كخدمة→التكديس المشترك→التكديس السائل→التكديس اللامركزي→إعادة التكديس
التكديس الأصلي: دفع المال بنفسه، تشغيل العقد بنفسه، مسؤول عن جميع صيانة البرمجيات والأجهزة الخاصة بالعميل والتكاليف.
أكثر أمانًا ولامركزية لشبكة إيثريوم.
كسب 100% من عائدات التكديس، بدون وسطاء.
2.عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر ذو أداء جيد، على الأقل 10 ميغا بايت من الشبكة.
3.حدود الأموال، يحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
5.مشكلات المخاطر ، تحتاج إلى إدارة أمان المفتاح الخاص وكلمات المرور الخاصة بك بنفسك ، وكذلك ترقية العقد بشكل غير منتظم.
التكديس كخدمة: فقط دفع المال لتصبح مصدقًا، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل عقدة العمل.
الفوائد: تخلص من عائق التكنولوجيا، فقط ادفع المال دون بذل جهد.
العيوب:
1.متطلبات رأس المال، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
3.مشكلات المخاطر، قد تحتاج إلى استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثيريوم.
التكديس المشترك: مجموعة من الأشخاص يجمعون 32 إيثريوم لشراء مؤهلات المدققين، ويتم تكليف طرف ثالث لتشغيل عقدة العمل، مما يجعلها مشابهة لطبيعة برك التعدين. وبالمثل، يتم توزيع عائدات تشغيل العقدة بناءً على نسبة أموال التكديس للجميع.
1.ألغى الحواجز التقنية، فقط يدفع المال دون الحاجة إلى العمل.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
1.على الرغم من انخفاض عتبة الاستثمار، إلا أن الأموال لا تزال محجوزة مما يؤثر على السيولة.
3.مسألة المخاطر، قد تحتاج إلى استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاستعادة.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
مركزية، تهديد لأمان الإيثريوم.
تطور التكديس على الإيثيريوم إلى هذه النقطة، وقد تم حل ثلاث مشاكل رئيسية تتعلق بالتكنولوجيا والأجهزة والتمويل، ويبدو أنه قد اقترب من التشبع. ولكن في الواقع، لا يزال هناك مشكلة كبيرة لم يتم حلها، وهي مشكلة السيولة. لأنه في جوهر الأمر، بغض النظر عن طريقة التكديس المذكورة أعلاه، فإنها تأخذ أموال المدققين، وك node على الإيثيريوم، يحتاج الدخول والخروج اليومي إلى الانتظار في الصف، وبالتالي لا يمكن تحقيق الوصول الفوري إلى الأموال، خاصة في حالة التكديس المشترك. لذا، فإن هذا يعني قفل سيولة المدققين.
التكديس السائل (LST): مجموعة من الأشخاص يجمعون 32 ETH لشراء مؤهل التحقق، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، كما ستقوم المنصة بإعطاء stETH بنظام 1:1 لإطلاق السيولة، ممثلةً بعض DEX، بعض المنصة، بعض المنصة.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
1.مسألة المصادرة، إذا ظهرت مشكلة في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة الخاصة بالطرف الثالث، سيتم مصادرة التكديس، بينما لن يتأثر الطرف الثالث.
2.قضايا المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارات الاسترجاع.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثريوم. (. مشكلة المركزية يمكن أن تسبب قلقًا وعدم استقرار في الصناعة بأكملها، لذا أصبح حل مشكلة المركزية هو الاتجاه التالي في مسار التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT والتوقيع عن بُعد، يتم تحقيق دخول مشغلين الطرف الثالث بدون إذن.
1.تجنب العقبات التقنية ، فقط ادفع المال ولا تعمل.
2.خفض العتبة إلى 32 ETH.
لا حاجة لتجميد السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
زيادة درجة اللامركزية لمشغلي الشبكة، وتقليل مخاطر مصادرة تأمين المستخدمين، وزيادة أمان الإيثيريوم.
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
تطور مفهوم التكديس مرة أخرى مع انتشار آلية إثبات الحصة PoS(. في نظام PoS، تُستخدم الأموال المكدسة لأمان الشبكة والوصول إلى توافق الآراء، مقارنةً بإثبات العمل PoW) التقليدي، حيث يركز PoS أكثر على قفل رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور DeFi، تزايدت متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى نشوء الحاجة للتكديس مرة أخرى.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بوضع بعض الأموال كضمان ليصبحوا عقدًا، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب العوائد. إذا أساء العقد استخدامه، يتم مصادرة الضمان، لذا ليس فقط سلسلة POS هي التي تحتاج إلى التكديس لضمان الأمان، بل أيضًا الجسور عبر السلاسل، والأوراكل، وDA، وZKP تحتاج إلى التكديس لضمان سلامة المشاركين، والمصطلح الفني يُسمى AVS خدمة التحقق النشطة.
بالنسبة لمطوري المشروع، فإن الهدف من التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، بينما الهدف من التكديس للمستخدمين هو كسب العوائد، لذلك فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع إطلاق مشروع جديد، يحتاج المشروع إلى البدء من الصفر للبحث عن طرق لجعل المستخدمين ينفقون أموالهم الحقيقية في التكديس لضمان الأمان. ومع ذلك، فإن الأموال في يد المستخدمين محدودة، لذا يجب على مطوري المشروع التنافس على الأموال المحدودة المخصصة للتكديس في السوق، بينما لا يمكن للمستخدمين إلا اختيار مشاريع محدودة لتكديس أموالهم فيها للحصول على عوائد محدودة.
إعادة التكديس( هي في جوهرها إنشاء مجموعة تكديس مشتركة، حيث يمكن لجزء من الأموال أن يحقق تأثير ضمان الأمان عن طريق التكديس لعدة مشاريع في نفس الوقت، مما يسمح للمستخدمين بتحقيق عوائد تفوق التوقعات، كما يمكن أن يخفف الضغط على المشاريع التي تتنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، يختار الناس الآن وضع أموالهم في التكديس في الإيثيريوم، حيث وصل العدد إلى 30 مليون، وقد أصبح الإيثيريوم يمتلك أمانًا قويًا، ولكن لا تزال المشاريع الأخرى بحاجة إلى إنشاء AVS الخاص بها، لذا يمكن التفكير في طرق تجعل التطبيقات الأخرى قادرة على وراثة ومشاركة أمان الإيثيريوم.
![إعادة التكديس)ReStaking( وتحليل عميق لأصول ETF الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp(
) تقنية إعادة التكديس
عند مناقشة مبادئ تقنية إعادة التكديس، نحتاج إلى فهم كيفية تحقيقها في شبكة البلوك تشين. تعتمد تقنية إعادة التكديس على نظام العقود الذكية، حيث يمكن لهذه العقود البرمجية إدارة حالة وأذونات الأصول المكدسة. على المستوى التقني، تتضمن إعادة التكديس عدة مكونات رئيسية:
- التكديس إثبات الآلية(Staking Proof Mechanism)
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس الأصول، عادةً من خلال طريقة توكنية، مثل إنشاء توكن يتوافق مع الأصل الأصلي ### مثل stETH(. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بأكملها، من خلال إثبات التكديس المرمز، تضمن حالة تكديس أصول المستخدم يمكن التحقق منها وتتبعها على السلسلة.
- التداخل بين البروتوكولات)Cross-Protocol Interoperability(
تتطلب إعادة التكديس تداول أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، مما يتطلب دعمًا قويًا للتشغيل البيني لضمان إمكانية حركة الأصول بشكل آمن وفعال بين الأنظمة المختلفة. تضمن قابلية التشغيل البيني عبر البروتوكولات حرية تدفق أصول التكديس بين بروتوكولات البلوكشين المختلفة. هذه النقطة حيوية لتحقيق إعادة تكديس الأصول بين مشاريع متعددة، حيث تعتمد على دعم تقني قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
- تمديد خوارزمية الإجماع )Consensus Algorithm Extension(
في نظام POS، قد يتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة للشبكة لإعادة التكديس. من خلال تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم الجديدة