BTCFi: تفعيل طريق الابتكار للقيمة السوقية للبيتكوين التي تبلغ تريليون

ملخص

• خلفية ظهور BTCFi: تضعف السرديات الخاصة بسلاسل الكتل العامة مثل الإيثيريوم، وتصبح البنية التحتية مشبعة، وتفتقر الصناعة إلى سرديات جديدة؛ لم يتشكل احتكار الموارد في بيئة بيتكوين، ولا يزال هناك فرص للتطور.

• تشمل الحلول الرئيسية لتوسيع BTC قنوات الحالة، السلاسل الجانبية، Rollup، UTXO + تحقق العميل، لكن جميعها تواجه تحديات تقنية تتعلق بالامتثال للتحقق من "الأصالة".

• شروط تطوير BTCFi الرئيسية: التشغيل المتداخل عبر السلاسل، حلول التوسع من الطبقة الثانية، ميزات العقود الذكية، أدوات البنية التحتية والتطوير المتكاملة

• التحديات الرئيسية التي تواجه BTCFi: قيود بروتوكول بيتكوين، نقص السيولة، مشاكل أمان الجسور عبر السلاسل، صعوبة دقة توقع الأسعار من خلال الأوراق المالية، كيفية اتباع مسار تطوير فريد.

1. نظرة عامة على BTCFi

تعريف BTCFi

تهدف BTCFi إلى بناء نظام مالي لامركزي في سوق بيتكوين الذي تبلغ قيمته تريليون دولار، مما يسمح لحاملي BTC باستخدام أدوات المشتقات المالية المتعلقة ببيتكوين مثل الإقراض، والإقراض، وصنع السوق للحصول على عوائد، وتنشيط المزيد من قيمة الخصائص المالية لـ BTC.

1.2 BTCFi ظهور خلفية

تطور سريع في بيئة بيتكوين في عام 2023، حيث أثارت رموز مثل BRC20 تأثيرات ثروة. يأتي هذا من جهة من تراجع السرد في سلاسل الكتل العامة مثل إيثريوم، وازدياد تشبع البنية التحتية، ونقص السرد الجديد في الصناعة؛ ومن جهة أخرى، لم تتشكل احتكارات الموارد بعد في بيئة بيتكوين، ولا تزال مليئة بالفرص للمستخدمين والمستثمرين.

حتى 1 أكتوبر، تم جمع 14 تمويلًا علنيًا في نظام بيتكوين البيئي، بإجمالي يزيد عن 7110 آلاف دولار أمريكي. كما ظهرت العديد من الأصول البروتوكولية مثل BRC20 و ORC20 و ARC20 و SRC20 و CAT20 في الجانب غير الممول.

1.3 تطوير بروتوكولات الأصول المؤشر

تُقسم الأصول المؤشرّة بشكل رئيسي إلى أصول غير مرتبطة بـ UTXO من نوع BRC20 وأصول مرتبطة بـ UTXO من نوع ARC20. يعتمد ARC20 على الحد الأدنى من وحدة بيتكوين "سُونغ"، حيث يعادل كل توكن 1 سُونغ، ويتم تحقيق تقنية العملات الملونة من خلال بروتوكول Atomicals.

تشمل بروتوكولات الأصول الرئيسية الأخرى:

• ORC20: معيار التوكنات المعتمد على بروتوكول Ordinals
• SRC20: يركز على آلية إصدار ونقل الرموز البسيطة والفعالة
• CAT20: يركز على إنشاء عملة مخصصة

٢. خطة توسيع BTCFi

تطوير BTCFi يعتمد على توسيع نطاق blockchain، ولكن لا تزال هناك خلافات حول مسارات التوسع، ويجب الموازنة بين الجدوى، ودرجة اللامركزية، والأمان. تواجه جميع الحلول صعوبات تقنية تتعلق بالتحقق من "الأصالة" لبيتكوين.

تشمل الحلول الرئيسية لتوسيع BTCFi الحالية:

2.1 قناة الحالة

يسمح للمستخدمين بإجراء معاملات متعددة خارج الشبكة الرئيسية، وتقديمها إلى الشبكة الرئيسية فقط عند فتح أو إغلاق القناة. تحتوي بيتكوين على تطبيقات مثل شبكة Lightning وArk.

2.2 سلاسل جانبية وRollup

مناسب لتنفيذ التداول السريع، قابلية تيرلينغ التشغيلية والتشغيل المتبادل. تتمتع السلاسل الجانبية باستقلالية قوية، حيث تقوم تقنية Rollup بنقل العمليات المعقدة إلى Layer2، بينما تتحقق الشبكة الرئيسية فقط من الإثباتات المقدمة.

2.3 UTXO+عميل التحقق

استنادًا إلى نموذج UTXO لبيتكوين، يتم نقل التحقق من المعاملات إلى خارج السلسلة، حيث تتحمل العميلة المسؤولية. بروتوكول RGB هو التطبيق العملي لهذا المفهوم، لكنه يعاني من مشكلة جزيرة البيانات.

2.4 خطة الكتل الكبيرة

مثل خطط الانقسام الصعبة مثل BCH، ولكنها غيرت إجماع بيتكوين الأصلي، مما يواجه مشاكل في الإجماع وتطوير النظام البيئي.

ثالثاً، إطلاق السيولة لـ BTCFi

3.1 شروط التطور

1. التشغيل المتبادل عبر السلاسل: تطوير جسر عبر السلاسل موثوق به، لتحقيق خريطة BTC وتوسيع الوظائف على سلاسل أخرى.

2. حلول التوسع Layer2: يجب البحث عن توازن بين اللامركزية وتأثير الثروة

3. وظيفة العقد الذكي: تقديم دعم للعقود الذكية لبيتكوين من خلال Layer2 أو سلسلة جانبية

4. أدوات تطوير وبنية تحتية متكاملة

3.2 التحديات الرئيسية التي تواجهها

1. قيود بروتوكول بيتكوين: نقص في وظيفة العقود الذكية المدمجة، يتعين التغلب على قيود البروتوكول لتطوير تطبيقات BTCFi.

2. نقص السيولة: السيولة في BTC في DeFi أقل بكثير من رموز مثل ETH

3. مسائل أمان الجسور عبر السلاسل: كيف نضمن أمان الجسور عبر السلاسل ونتجنب مخاطر الهجوم

4. معضلة الأوراكيل: القيود الهيكلية لبيتكوين تجعل نشر الأوراكيل معقدًا وصعوبة في تزامن الأسعار

5. مسار التنمية: كيف نسير في طريق تطوير فريد يختلف عن الإيثيريوم، مع تحقيق التوازن بين الأمان والوظائف.