مؤخراً، أكمل مشروع عملة مستقرة الدولار الاصطناعي المسمى Neutrl جولة تمويل أولية بقيمة 5 ملايين دولار. وقد قاد هذه الجولة من التمويل سوق خاص للأصول الرقمية وشركة استثمار مخاطر، بمشاركة العديد من المؤسسات المعروفة والمستثمرين الأفراد.
نموذج منتج Neutrl مشابه لمشاريع مماثلة، حيث يقدم عملة مستقرة NUSD المرتبطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1 وأصول مدرة للعائد sNUSD. ومع ذلك، اعتمدت Neutrl استراتيجية أكثر جرأة في مصادر الإيرادات: أرصدة الرموز المميزة OTC.
مصدر العائد: أرصدة خصم OTC
عادةً ما تتمكن المؤسسات الاستثمارية من الحصول على رموز المشاريع بتقييمات منخفضة، ولكن غالبًا ما تكون هذه الرموز مرتبطة بشروط قفل صارمة. من أجل تحقيق السيولة مسبقًا أو تجنب المخاطر، يختار بعض المستثمرين بيع الرموز غير المفتوحة بسعر مخفض من خلال التداول خارج البورصة.
تستخدم Neutrl الأصول المودعة من قبل المستخدمين لشراء هذه الرموز المقفلة المخفضة بينما تقوم ببيع الرموز بنفس الكمية في سوق العقود الآجلة كوسيلة للتحوط من المخاطر. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق مخاطر محايدة، مما يجعل العائد غير مرتبط بتقلبات أسعار الرموز.
على سبيل المثال، افترض أنه تم شراء الرموز المميزة لمشروع ما بخصم 60% سيتم فتحه بعد عام، بقيمة 400,000 دولار، وفي الوقت نفسه تم بيع 1,000,000 دولار من نفس النوع من الرموز المميزة. من الناحية النظرية، سيؤدي ذلك إلى تأمين ربح قدره 600,000 دولار بعد عام، بغض النظر عن كيفية تغير سعر الرموز المميزة.
تحليل المخاطر المحتملة
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تبدو مثالية، إلا أن هناك بعض المخاطر المحتملة:
مخاطر معدل التمويل: إذا كان هناك عدد كبير من المتداولين في وضع البيع، فقد يحتاجون إلى دفع معدل تمويل مرتفع للمشترين بشكل مستمر، مما قد يؤدي على المدى الطويل إلى تقويض أو حتى تجاوز العوائد الناتجة عن خصم OTC.
خطر الارتفاع الكبير في قيمة العملة: إذا ارتفع سعر العملة بشكل كبير، فستحتاج إلى هامش كافٍ للحفاظ على مركز البيع المكشوف حتى يتم فتح العملة في السوق خارج البورصة، وإلا فقد تواجه خطر التصفية.
مخاطر السيولة: قد لا تتمكن أسواق العقود لبعض الرموز من استيعاب كميات كبيرة من الطلبات القصيرة، مما يؤثر على تنفيذ الاستراتيجيات.
تقييم المشروع
على الرغم من أن استراتيجية Neutrl مبتكرة، إلا أنها في جوهرها نموذج تحكيم عالي المخاطر. على الرغم من أن فريق المشروع قد يكون أكثر احترافية في إدارة المخاطر مقارنة بالمستثمرين العاديين، إلا أن المخاطر المرتبطة لا يمكن تجاهلها.
قد يتطلب الترويج لصندوق التحكيم عالي المخاطر باسم عملة مستقرة التأكيد بشكل أكثر وضوحًا على المخاطر المحتملة. ومع ذلك، فإن هذه المشاريع توفر أيضًا للمستخدمين العاديين فرصة للوصول إلى استراتيجيات مالية معقدة، ويمكن اعتبارها نوعًا من الابتكار في مجال CeDeFi.
لم يتم إطلاق Neutrl رسميًا بعد، ويمكن للمستخدمين المهتمين التقدم للحصول على حق الوصول المبكر من خلال موقعه الرسمي. ينبغي على المستثمرين توخي الحذر عند المشاركة في أي مشاريع مالية ناشئة، وفهم خصائص المنتج بشكل كامل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Neutrl: تمويل مشروع عملة مستقرة بالدولار الأمريكي بمبلغ 5 ملايين دولار، نموذج فخ المراجحة OTC المبتكر
Neutrl: مشروع جديد لعملة مستقرة بالدولار الأمريكي
مؤخراً، أكمل مشروع عملة مستقرة الدولار الاصطناعي المسمى Neutrl جولة تمويل أولية بقيمة 5 ملايين دولار. وقد قاد هذه الجولة من التمويل سوق خاص للأصول الرقمية وشركة استثمار مخاطر، بمشاركة العديد من المؤسسات المعروفة والمستثمرين الأفراد.
نموذج منتج Neutrl مشابه لمشاريع مماثلة، حيث يقدم عملة مستقرة NUSD المرتبطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1 وأصول مدرة للعائد sNUSD. ومع ذلك، اعتمدت Neutrl استراتيجية أكثر جرأة في مصادر الإيرادات: أرصدة الرموز المميزة OTC.
مصدر العائد: أرصدة خصم OTC
عادةً ما تتمكن المؤسسات الاستثمارية من الحصول على رموز المشاريع بتقييمات منخفضة، ولكن غالبًا ما تكون هذه الرموز مرتبطة بشروط قفل صارمة. من أجل تحقيق السيولة مسبقًا أو تجنب المخاطر، يختار بعض المستثمرين بيع الرموز غير المفتوحة بسعر مخفض من خلال التداول خارج البورصة.
تستخدم Neutrl الأصول المودعة من قبل المستخدمين لشراء هذه الرموز المقفلة المخفضة بينما تقوم ببيع الرموز بنفس الكمية في سوق العقود الآجلة كوسيلة للتحوط من المخاطر. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق مخاطر محايدة، مما يجعل العائد غير مرتبط بتقلبات أسعار الرموز.
على سبيل المثال، افترض أنه تم شراء الرموز المميزة لمشروع ما بخصم 60% سيتم فتحه بعد عام، بقيمة 400,000 دولار، وفي الوقت نفسه تم بيع 1,000,000 دولار من نفس النوع من الرموز المميزة. من الناحية النظرية، سيؤدي ذلك إلى تأمين ربح قدره 600,000 دولار بعد عام، بغض النظر عن كيفية تغير سعر الرموز المميزة.
تحليل المخاطر المحتملة
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تبدو مثالية، إلا أن هناك بعض المخاطر المحتملة:
مخاطر معدل التمويل: إذا كان هناك عدد كبير من المتداولين في وضع البيع، فقد يحتاجون إلى دفع معدل تمويل مرتفع للمشترين بشكل مستمر، مما قد يؤدي على المدى الطويل إلى تقويض أو حتى تجاوز العوائد الناتجة عن خصم OTC.
خطر الارتفاع الكبير في قيمة العملة: إذا ارتفع سعر العملة بشكل كبير، فستحتاج إلى هامش كافٍ للحفاظ على مركز البيع المكشوف حتى يتم فتح العملة في السوق خارج البورصة، وإلا فقد تواجه خطر التصفية.
مخاطر السيولة: قد لا تتمكن أسواق العقود لبعض الرموز من استيعاب كميات كبيرة من الطلبات القصيرة، مما يؤثر على تنفيذ الاستراتيجيات.
تقييم المشروع
على الرغم من أن استراتيجية Neutrl مبتكرة، إلا أنها في جوهرها نموذج تحكيم عالي المخاطر. على الرغم من أن فريق المشروع قد يكون أكثر احترافية في إدارة المخاطر مقارنة بالمستثمرين العاديين، إلا أن المخاطر المرتبطة لا يمكن تجاهلها.
قد يتطلب الترويج لصندوق التحكيم عالي المخاطر باسم عملة مستقرة التأكيد بشكل أكثر وضوحًا على المخاطر المحتملة. ومع ذلك، فإن هذه المشاريع توفر أيضًا للمستخدمين العاديين فرصة للوصول إلى استراتيجيات مالية معقدة، ويمكن اعتبارها نوعًا من الابتكار في مجال CeDeFi.
لم يتم إطلاق Neutrl رسميًا بعد، ويمكن للمستخدمين المهتمين التقدم للحصول على حق الوصول المبكر من خلال موقعه الرسمي. ينبغي على المستثمرين توخي الحذر عند المشاركة في أي مشاريع مالية ناشئة، وفهم خصائص المنتج بشكل كامل.