ترميز الأصول الأسهم: استكشاف جديد لدمج التشفير وTradFi
مع تزايد حجم إصدار الأصول في العالم الحقيقي على البلوكشين، بدأت المزيد من المنصات الأصلية المشفرة تقترب من التمويل التقليدي. مؤخرًا، أطلقت العديد من منصات التداول منتجات مرمزة تشمل أسهم الشركات الشهيرة مثل أبل وتسلا، مما أثار اهتمام الصناعة.
أعلنت منصة تداول مؤخراً عن إطلاق مجموعة من المنتجات المرمزة التي تمثل الأسهم الأمريكية الشهيرة، بما في ذلك آبل وإنفيديا وتيسلا. ستعزز هذه الابتكار دمج العملات المشفرة مع TradFi، كما أنها تمثل توسعاً آخر لتقنية البلوكشين في مجال الأصول الواقعية.
ومع ذلك، هل يمكن أن تنجح الأسهم المرمزة على أساس الفشل السابق؟ هل يمكنها جذب المتداولين المعروفين بملاحقة الاستثمارات عالية المخاطر وعالية التقلبات "degen"؟ في هذا الشأن، تختلف آراء الخبراء.
قال أحد المحللين: "تتمتع الأسهم المرمزة بإمكانات هائلة في مجال التشفير، لأنها قادرة على تحقيق ملكية الأصول المقسمة من خلال منصات البلوكشين، والتداول على مدار الساعة، وزيادة السيولة بشكل أكبر."
ترميز الأصول المالية هو في جوهره النسخة الرقمية من الأسهم العادية، ويمكن تداولها على البلوكشين. كل عملة مرتبطة بقيمة الأسهم الفعلية المقابلة لها، والتي يتم الاحتفاظ بها من قبل مؤسسة طرف ثالث. لا يحتاج المستثمرون إلى الاحتفاظ بالأسهم مباشرة، بل يمكنهم ببساطة الاحتفاظ بالعملات التي تمثل ملكية الأوراق المالية.
من الجدير بالذكر أن منصات التداول بالتشفير التي تقدم خدمات ترميز الأصول للأسهم ليست الرواد في هذا المجال. حيث حاولت العديد من المنصات سابقاً إطلاق منتجات مماثلة، لكنها اضطرت إلى إيقاف الأعمال ذات الصلة تحت ضغط التنظيم.
ترميز الأصول الأسهم آفاق السوق
يعتقد المؤيدون أن ترميز الأصول الأسهم لديه القدرة على تغيير جذري في كيفية مشاركة الناس في استثمارات الأسواق المالية. وأشار أحد المحللين إلى: "تزداد شعبية منتجات مثل الأسهم المرمزة في السوق، ويرجع ذلك أساسًا إلى طلب المستثمرين الأفراد على فرص الاستثمار في الأسهم التقليدية ذات العوائق المنخفضة والعمليات الأكثر مرونة."
قال مطور بروتوكول الإقراض اللامركزي إن "ترميز الأصول سيحول أدوات السوق المغلقة الثابتة إلى وحدات قابلة للتجميع في الاقتصاد القائم على السلاسل". تتيح هذه التقنية الوصول العالمي على مدار الساعة، والتسوية في الوقت الحقيقي، وتولد مشاهد مالية جديدة تمامًا مثل الإقراض بالضمان واستراتيجيات الاستثمار التلقائية. وهذا يمثل علامة على أن TradFi وسوق DeFi ستنتقل إلى مرحلة جديدة من الاندماج والتواصل، مما يؤدي في النهاية إلى تشكيل نظام مالي متكامل.
ومع ذلك، لا يتفق الجميع على أن ترميز الأصول في الأسهم هو أمر إيجابي. يعتقد مؤسس إحدى منصات خدمات DeFi أنه إذا أرادت الأسهم المعتمدة على التشفير أن تحقق النجاح، يجب أن تكون استراتيجيات الإدراج مخصصة لتفضيلات مستثمري العملات المشفرة، مع التركيز على نوع "الأصول المدفوعة بالاتجاهات أو غير المرتبطة".
أشار إلى: "على الرغم من أن آفاق المفهوم تبدو واعدة، إلا أن الطلب الفعلي سيعتمد بشكل كبير على نوع الأصول المحددة التي سيتم طرحها على البورصات. على منصات تداول الأصول المشفرة، قد تفضل المستثمرين الأسهم ذات التقلبات العالية، بدلاً من الأسهم الزرقاء التقليدية ذات التقلبات المنخفضة."
في السنوات الأخيرة، يميل المستثمرون في التشفير إلى اختيار الأصول التي تُبنى حول ثقافة الميم أو التي تتمتع بإمكانية ارتفاع مضاربي. على سبيل المثال، أسهم الشركات الشهيرة مثل GameStop أثارت حماس التداول بين المستثمرين الأفراد في عام 2021، بما في ذلك المستثمرين في التشفير.
التحديات التنظيمية وآفاق المستقبل
أشار الخبراء إلى أن المفتاح لنجاح أعمال ترميز الأصول يكمن في ما إذا كان بالإمكان تلبية متطلبات التنظيم في المنطقة التي يتم تقديم الخدمة فيها. في السابق، تم إجبار بعض البورصات على وقف الأعمال ذات الصلة بسبب عدم حصولها على ترخيص لتداول الأوراق المالية.
لمواجهة التحديات التنظيمية، اختارت بعض المنصات التعاون مع منصات ترميز الأصول الخاضعة للتنظيم. يتم ضمان هذه المنتجات المُرمزة بالكامل من خلال الأسهم الأساسية بنسبة 1:1، وتلتزم بمتطلبات القوانين واللوائح ذات الصلة في الإصدار والإفصاح.
يتوقع الخبراء أن الطلب على الأسهم المرمزة سيزيد بشكل كبير مع مرور الوقت. ويعتقد بعض المحللين أن هذا القطاع الفرعي سيستمر في مسار تطور العملات المستقرة، ومن المتوقع أن يتوسع حجم السوق إلى 2500 مليار دولار خلال السنوات القليلة المقبلة.
حاليًا، بدأت العديد من الشركات في تقديم خدمات ترميز الأصول المالية من نوع الأسهم. وقد أعلنت إحدى بورصات الأوراق المالية المرمزة أنها أكملت أعمال ترميز أصول العالم الحقيقي بقيمة 2.2 مليار دولار، تغطي 11,000 سهم أمريكي وصناديق متداولة في البورصة.
تتمثل مزايا ترميز الأصول في تقليل عتبة الاستثمار، وزيادة السيولة، وتسريع سرعة التسوية. على سبيل المثال، يمكن أن يجذب تجزئة الأسهم، التي تتضمن تقسيم الأسهم إلى عملات أصغر قابلة للتداول، المزيد من المستثمرين الصغار. في الوقت نفسه، قلصت تقنية blockchain بشكل كبير من زمن تسوية المعاملات، مما قلل من مخاطر الطرف المقابل.
وفقًا للإحصاءات، بلغ إجمالي الأصول الواقعية الصادرة على السلسلة حاليًا 23.3 مليار دولار، ويظهر اتجاهًا مستمرًا في النمو. مع استمرار تحسين البنية التحتية وزيادة الطلب في السوق، قد يصبح ترميز الأصول في الأسهم جسرًا مهمًا يربط بين التشفير وTradFi.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
OnChain_Detective
· 07-09 07:30
نمط مشبوه تم اكتشافه... التداول على مدار 24 ساعة = خطر أكبر للتلاعب بصراحة
ترميز الأصول الأسهم: المنصة الأصلية للتشفير تحتضن استكشاف جديد في TradFi
ترميز الأصول الأسهم: استكشاف جديد لدمج التشفير وTradFi
مع تزايد حجم إصدار الأصول في العالم الحقيقي على البلوكشين، بدأت المزيد من المنصات الأصلية المشفرة تقترب من التمويل التقليدي. مؤخرًا، أطلقت العديد من منصات التداول منتجات مرمزة تشمل أسهم الشركات الشهيرة مثل أبل وتسلا، مما أثار اهتمام الصناعة.
أعلنت منصة تداول مؤخراً عن إطلاق مجموعة من المنتجات المرمزة التي تمثل الأسهم الأمريكية الشهيرة، بما في ذلك آبل وإنفيديا وتيسلا. ستعزز هذه الابتكار دمج العملات المشفرة مع TradFi، كما أنها تمثل توسعاً آخر لتقنية البلوكشين في مجال الأصول الواقعية.
ومع ذلك، هل يمكن أن تنجح الأسهم المرمزة على أساس الفشل السابق؟ هل يمكنها جذب المتداولين المعروفين بملاحقة الاستثمارات عالية المخاطر وعالية التقلبات "degen"؟ في هذا الشأن، تختلف آراء الخبراء.
قال أحد المحللين: "تتمتع الأسهم المرمزة بإمكانات هائلة في مجال التشفير، لأنها قادرة على تحقيق ملكية الأصول المقسمة من خلال منصات البلوكشين، والتداول على مدار الساعة، وزيادة السيولة بشكل أكبر."
ترميز الأصول المالية هو في جوهره النسخة الرقمية من الأسهم العادية، ويمكن تداولها على البلوكشين. كل عملة مرتبطة بقيمة الأسهم الفعلية المقابلة لها، والتي يتم الاحتفاظ بها من قبل مؤسسة طرف ثالث. لا يحتاج المستثمرون إلى الاحتفاظ بالأسهم مباشرة، بل يمكنهم ببساطة الاحتفاظ بالعملات التي تمثل ملكية الأوراق المالية.
من الجدير بالذكر أن منصات التداول بالتشفير التي تقدم خدمات ترميز الأصول للأسهم ليست الرواد في هذا المجال. حيث حاولت العديد من المنصات سابقاً إطلاق منتجات مماثلة، لكنها اضطرت إلى إيقاف الأعمال ذات الصلة تحت ضغط التنظيم.
ترميز الأصول الأسهم آفاق السوق
يعتقد المؤيدون أن ترميز الأصول الأسهم لديه القدرة على تغيير جذري في كيفية مشاركة الناس في استثمارات الأسواق المالية. وأشار أحد المحللين إلى: "تزداد شعبية منتجات مثل الأسهم المرمزة في السوق، ويرجع ذلك أساسًا إلى طلب المستثمرين الأفراد على فرص الاستثمار في الأسهم التقليدية ذات العوائق المنخفضة والعمليات الأكثر مرونة."
قال مطور بروتوكول الإقراض اللامركزي إن "ترميز الأصول سيحول أدوات السوق المغلقة الثابتة إلى وحدات قابلة للتجميع في الاقتصاد القائم على السلاسل". تتيح هذه التقنية الوصول العالمي على مدار الساعة، والتسوية في الوقت الحقيقي، وتولد مشاهد مالية جديدة تمامًا مثل الإقراض بالضمان واستراتيجيات الاستثمار التلقائية. وهذا يمثل علامة على أن TradFi وسوق DeFi ستنتقل إلى مرحلة جديدة من الاندماج والتواصل، مما يؤدي في النهاية إلى تشكيل نظام مالي متكامل.
ومع ذلك، لا يتفق الجميع على أن ترميز الأصول في الأسهم هو أمر إيجابي. يعتقد مؤسس إحدى منصات خدمات DeFi أنه إذا أرادت الأسهم المعتمدة على التشفير أن تحقق النجاح، يجب أن تكون استراتيجيات الإدراج مخصصة لتفضيلات مستثمري العملات المشفرة، مع التركيز على نوع "الأصول المدفوعة بالاتجاهات أو غير المرتبطة".
أشار إلى: "على الرغم من أن آفاق المفهوم تبدو واعدة، إلا أن الطلب الفعلي سيعتمد بشكل كبير على نوع الأصول المحددة التي سيتم طرحها على البورصات. على منصات تداول الأصول المشفرة، قد تفضل المستثمرين الأسهم ذات التقلبات العالية، بدلاً من الأسهم الزرقاء التقليدية ذات التقلبات المنخفضة."
في السنوات الأخيرة، يميل المستثمرون في التشفير إلى اختيار الأصول التي تُبنى حول ثقافة الميم أو التي تتمتع بإمكانية ارتفاع مضاربي. على سبيل المثال، أسهم الشركات الشهيرة مثل GameStop أثارت حماس التداول بين المستثمرين الأفراد في عام 2021، بما في ذلك المستثمرين في التشفير.
التحديات التنظيمية وآفاق المستقبل
أشار الخبراء إلى أن المفتاح لنجاح أعمال ترميز الأصول يكمن في ما إذا كان بالإمكان تلبية متطلبات التنظيم في المنطقة التي يتم تقديم الخدمة فيها. في السابق، تم إجبار بعض البورصات على وقف الأعمال ذات الصلة بسبب عدم حصولها على ترخيص لتداول الأوراق المالية.
لمواجهة التحديات التنظيمية، اختارت بعض المنصات التعاون مع منصات ترميز الأصول الخاضعة للتنظيم. يتم ضمان هذه المنتجات المُرمزة بالكامل من خلال الأسهم الأساسية بنسبة 1:1، وتلتزم بمتطلبات القوانين واللوائح ذات الصلة في الإصدار والإفصاح.
يتوقع الخبراء أن الطلب على الأسهم المرمزة سيزيد بشكل كبير مع مرور الوقت. ويعتقد بعض المحللين أن هذا القطاع الفرعي سيستمر في مسار تطور العملات المستقرة، ومن المتوقع أن يتوسع حجم السوق إلى 2500 مليار دولار خلال السنوات القليلة المقبلة.
حاليًا، بدأت العديد من الشركات في تقديم خدمات ترميز الأصول المالية من نوع الأسهم. وقد أعلنت إحدى بورصات الأوراق المالية المرمزة أنها أكملت أعمال ترميز أصول العالم الحقيقي بقيمة 2.2 مليار دولار، تغطي 11,000 سهم أمريكي وصناديق متداولة في البورصة.
تتمثل مزايا ترميز الأصول في تقليل عتبة الاستثمار، وزيادة السيولة، وتسريع سرعة التسوية. على سبيل المثال، يمكن أن يجذب تجزئة الأسهم، التي تتضمن تقسيم الأسهم إلى عملات أصغر قابلة للتداول، المزيد من المستثمرين الصغار. في الوقت نفسه، قلصت تقنية blockchain بشكل كبير من زمن تسوية المعاملات، مما قلل من مخاطر الطرف المقابل.
وفقًا للإحصاءات، بلغ إجمالي الأصول الواقعية الصادرة على السلسلة حاليًا 23.3 مليار دولار، ويظهر اتجاهًا مستمرًا في النمو. مع استمرار تحسين البنية التحتية وزيادة الطلب في السوق، قد يصبح ترميز الأصول في الأسهم جسرًا مهمًا يربط بين التشفير وTradFi.